El grupo de telecomunicaciones Digicel anunció que completó “con éxito” su proceso de reestructuración con acreedores, que le permitió borrar cerca de 1.7 mil millones de dólares en deuda, mantener sus operaciones y que finalizó con la salida de su fundador Denis O’Brien como director del grupo.

A mediados de junio de 2023, Digicel anunció haber logrado un acuerdo de reestructura con sus principales acreedores, que le permitiría eliminar cerca de 1.7 mil millones de dólares en deuda. Como parte del acuerdo, los principales tenedores de deuda tomarían 62 por ciento de participación accionaria en el grupo, con lo que O’Brien reduciría su participación a un 10 por ciento.

Como resultado de la reestructuración, Digital Holdings (Bermuda) Limited (DHL) se ha convertido en la nueva sociedad holding del grupo. El proceso implicó también la ampliación de cierta deuda garantizada y no garantizada emitida por Digicel International Finance Limited (DIFL) y Digicel Intermediate Holdings Limited (DIHL). Además, ciertos pagarés emitidos por Digicel Limited (DL) y pagarés subordinados emitidos por DIFL fueron capitalizados.

Tras el proceso de reestructuración, también se registraron cambios en el consejo de administración, que fue reconstituido como un consejo de nueve miembros, incluyendo a Rajeev Suri como presidente. O’Brien, quien ahora cuenta con una participación minoritaria, seguirá participando como director del consejo reconstituido de la empresa. O’Brien aún podría incrementar su participación a un 20 por ciento en caso de que llegaran a activarse ciertas garantías como incentivo a la reestructuración.

Maarten Boute, director General interino del Grupo Digicel, celebró el acuerdo, y destacó que ahora el grupo cuenta con una “base financiera más sólida que le permite mantener y aumentar sus compromisos de largo plazo con la región”.

La compañía asegura que la reestructuración le permitirá mantenerse competitiva en los sectores de las comunicaciones, la radiodifusión y los servicios financieros, “ahora como una empresa sustancialmente desapalancada con un balance de tamaño adecuado”.

Con una presencia centrada principalmente en Centroamérica y el Caribe, la compañía se vio afectada por fluctuaciones cambiarias, inestabilidad económica y la caída en la demanda de servicios de voz. En 2022, Digicel anunció su decisión para salir de Panamá, luego de acusar que la fusión de Claro con Liberty haría insostenible su operación.

Digicel logró finalmente un acuerdo con sus principales tenedores de deuda, quienes obtendrán una participación del 62 por ciento en el capital de la compañía, a cambio de eliminar cerca de mil 700 millones de dólares de deuda, según informó el grupo de telecomunicaciones.

Denis O’Brien, fundador de Digicel, logró un acuerdo con los principales acreedores del grupo, entre los que se incluyen Contrarian Capital Management, GoldenTree Asset Management y PGIM.

Como resultado del acuerdo, O’Brien perdería su participación mayoritaria en el grupo hasta cerca de un 10 por ciento, con la posibilidad de elevarla hasta un 20 por ciento una vez que termine el proceso de reestructura. Los acreedores implicados en el acuerdo subirán su participación hasta un 62 por ciento.

Según reportan medios en Irlanda, donde Digicel tiene su sede principal, el acuerdo implica el intercambio de cerca de mil 700 millones de dólares por participación accionaria en la compañía, la reducción de 120 millones de dólares en pagos por interés al año, además de una nueva ronda de capitalización por 110 millones de dólares.

La compañía se declaró en bancarrota a principios de 2020, luego de que el monto de su deuda por cerca de 7 mil millones de dólares se volviera insostenible. El proceso de quiebra buscaba reestructurar hasta 2 mil millones de dólares. El grupo se enfrentaba también a un escenario complejo en algunas de sus filiales, incluyendo disturbios sociales en Haití, y una mayor competencia en Panamá que finalizó con su salida del mercado.

La implementación del acuerdo aún podría demorar varios meses y se espera que se realice a través de una serie de etapas formales, incluida una oferta de canje que intercambiará deuda por acciones, un esquema de acuerdo de Bermudas y procedimientos de reconocimiento del Capítulo 15 de Estados Unidos, según indica el medio Independent.

El año pasado, Digicel completó la venta de su división del Océano Pacífico a la australiana Telstra por un total de mil 850 millones de dólares. La transacción fue interpretada como un movimiento político del gobierno australiano, ya que aportó más del 70 por ciento de los fondos para la compra, y así garantizar que el operador no fuera adquirido por algún grupo chino.

Digicel Group habría logrado un acuerdo preliminar con cerca del 75 por ciento de los tenedores de deuda de la compañía, quienes aceptaron intercambiar parte de su inversión por una participación accionaria en Digicel.

Tras casi dos años de haberse declarado en quiebra, Digicel, fundada por Denis O’Brien, dijo que logró el respaldo de dos grupos de acreedores para firmar un acuerdo de reestructuración de su deuda que suma cerca de 6 mil millones de dólares.

Según The Irish Times, Digicel habría logrado convencer al 75 por ciento de sus acreedores para un acuerdo preliminar de reestructuración. Los acreedores con bonos a vencer el pasado marzo de 2023, otorgaron un nuevo periodo de gracia de 15 días para permitir la recapitalización de la firma y una estrategia de estabilización.

Digicel dijo haber llegado a un acuerdo con la mayoría de sus acreedores el pasado 28 de febrero, un día antes del vencimiento de cerca de 925 millones de dólares en bonos. A partir de este anuncio, Fitch Ratings informó que redujo la calificación de deuda de Digicel desde C a CC.

El acuerdo con los acreedores implicaría un recorte de aproximadamente 1.8 mil millones de dólares, a cambio de una participación accionaria en Digicel. Dados los términos del acuerdo, O’Brien reduciría su participación en la compañía hasta un 10 por ciento, mientras que los acreedores tomarían el 90 por ciento del capital.

Golden Tree Asset Management, PGIM Fixed Income y Contrarian Capital Management han sido nombradas previamente como las firmas que tomarán el control de Digicel cuando O’Brien ceda su participación, según reportó TeleGeography.

La compañía informó que el fundador “permanecerá involucrado activamente en el negocio como director” y conservará una participación en el capital.

Digicel detalla que este acuerdo permitiría convertir cerca de 925 millones de dólares en bonos de Digicel Limited (DL) con vencimiento en 2023 y otros 250 millones de dólares de Digicel International Finance Limited subordinados a 2026 en participaciones de capital en DL.

También proporcionaría pagos en efectivo a los titulares de los bonos convertibles subordinados de Digicel Group Holdings Limited (DGHL) por 208 millones de dólares y a los bonos sin garantía a 2025 por 432 millones de dólares.

El grupo de telecomunicaciones Digicel emitió una advertencia respecto a sus operaciones en Haití, en medio de una situación de caos, violencia y crisis política, luego de que el gobierno decidiera eliminar ciertos subsidios a los combustibles el pasado septiembre de 2022.

En un comunicado, Digicel asegura que está “trabajando arduamente” para garantizar la operación de sitios clave en términos de tráfico y cobertura de población. Sin embargo, señaló que ha registrado interrupciones en alrededor del 50 por ciento de su red nacional de telecomunicaciones.

Aunque Digicel señala que la incertidumbre y la volatilidad del tipo de cambio hace difícil realizar un pronóstico financiero, estima que el impacto sobre sus resultados será “significativo”.

En ese sentido, estima que el EBITDA ajustado en Haití para el periodo de seis meses que finaliza el 31 de marzo de 2023, se podría ubicar de entre 25 a 35 millones de dólares en comparación con los 74 millones de dólares registrados en el mismo periodo de un año anterior.

La compañía ha activado protocolos de emergencia para proteger al personal y sus familias, así como para garantizar la continuidad del negocio.

“Nuestros pensamientos están con la gente de Haití mientras sufre impactos comunitarios y sociales extremos. En momentos como estos, nuestras prioridades son nuestros colegas y nuestros clientes”, dijo Denis O’Brien, presidente y fundador del grupo Digicel.

Adelantó que se proporcionará una actualización adicional sobre las condiciones comerciales en Haití en la próxima convocatoria de resultados del segundo trimestre del año fiscal 2023, que se realizará el 29 de noviembre de 2022.

Fitch anunció la rebaja de las calificaciones del operador Digicel y sus subsidiarias, al considerar el riesgo de reestructuración sobre una deuda de 925 millones de dólares en notas senior no garantizadas con vencimiento en marzo de 2023.

Fitch Ratings rebajó la Calificación de emisor a largo plazo (IDR) de Digicel Group Holdings Limited (DGHL) a ‘CCC-‘ desde ‘CCC’, así como la calificación de Digicel Limited (DL) a ‘CCC-‘ desde ‘CCC+’. La IDR de Digicel International Finance Limited (DIFL) también fue degradada a ‘CCC+’ desde ‘B-‘.

En un comunicado, la calificadora explica que la rebaja consideró el alto riesgo en la capacidad del grupo para refinanciar con éxito los pagarés senior no garantizados de DL por 925 millones de dólares con vencimiento en marzo de 2023.

Considera que la compañía se enfrenta al continuo deterioro de los fundamentales macroeconómicos, el aumento de las tasas de interés y las condiciones desfavorables del mercado. En ese sentido, advirtió que “un proceso de incumplimiento y/o similar es una posibilidad real”.

“En opinión de Fitch, existe una probabilidad cada vez mayor de una reestructuración integral en las diversas entidades debido al vencimiento de más del 70 por ciento de la deuda consolidada del grupo dentro de dos años”, agrega.

En ese sentido, Fitch pronostica que la compañía se enfrenta a un apalancamiento neto consolidado de alrededor de siete veces hacia 2024 considerando una deuda de 4 mil 500 millones de dólares, una disminución del efectivo a menos de 400 millones de dólares desde cerca de 600 millones al segundo trimestre de 2022.

Aunque la calificadora estima una ligera recuperación del EBITDA operativo desde 580 millones para 2022 hasta 610 millones de dólares en 2024, advierte que este nivel “después del capex de mantenimiento no es suficiente para reducir la deuda de manera significativa”.

Por su parte, Denis O’Brien, fundador de Digicel, afirmó durante una reunión con inversionistas que “confía en que están bien posicionados” para hacer frente a la deuda que está por vencer en los próximos seis meses, pese a los movimientos desfavorables del tipo de cambio.

La compañía reveló que el Ebitda del segundo trimestre reportó una caída de 2 por ciento a 241 millones de dólares, derivado principalmente de variaciones cambiarias que provocaron un impacto de 16 millones de dólares, ocasionadas principalmente por Haití.

Según información de The Irish Times, un portavoz de la compañía afirmó que los ingresos restantes por la venta de su unidad del Pacífico y “la fortaleza de su negocio subyacente” le permitirán “abordar los próximos vencimientos con anticipación”.

La compañía ya había pasado por un proceso de bancarrota en 2020, cuando enfrentaba una deuda total de 7 mil millones de dólares, y buscaba la reestructuración de 2 mil millones. Los tenedores de bonos se vieron obligados a cancelar 1.6 mil millones de dólares a cambio de evitar una posible liquidación del operador.

Fitch indica que la rebaja de DIFL refleja el riesgo de una reestructuración integral con la adición de deuda incremental a su estructura de capital, como se hizo durante dicha reestructuración de 2020.

Digicel Group informó la finalización de la venta de Digicel Pacífico a Telstra, transacción valorada en mil 850 millones de dólares, incluida una ganancia de tres años de 250 millones de dólares.

Digicel Pacific opera en seis países del Pacífico: Papúa Nueva Guinea, Fiji, Samoa, Vanuatu, Tonga y Nauru, mientras que el Grupo Digicel mantendrá las operaciones de los otros mercados en el Caribe y América Central. La compañía detalló que no habrá cambios en la marca Digicel en los seis mercados y el equipo de administración actual permanecerá y continuará liderando el negocio.

El año pasado, Telstra selló un acuerdo para comprar las operaciones de Digicel en el Pacífico, principalmente con el respaldo económico del gobierno australiano a través de Export Finance Australia.

“El apoyo del gobierno australiano para esta transacción refleja nuestro compromiso de ayudar a construir una familia del Pacífico más fuerte a través de la inversión en infraestructura de alta calidad”, dijo la Ministra de Relaciones Exteriores del país, Penny Wong.

Concretamente, el gobierno pondrá la mayor parte del capital, mil 330 millones de dólares, y Telstra aportará los restantes, en una transacción que buscaría neutralizar la creciente influencia de China en el mercado de telecomunicaciones de la región.

Los analistas del mercado calificaron esta compra de Digicel como una transacción política, ya que el gobierno de Australia incentivó a Telstra para hacerse de la compañía de telecomunicaciones, probablemente para evitar que una empresa china lo hiciera.

Vale recordar que Australia es uno de los países que prohibió la participación de Huawei en el desarrollo de redes 5G, por preocupaciones de seguridad, en línea con las recomendaciones de Estados Unidos, lo cual fue tomado con enfado por China.

“El acceso a redes de telecomunicaciones confiables es esencial para que las familias, las empresas, las comunidades y los gobiernos se conecten y compartan información, razón por la cual el gobierno australiano se complace en apoyar esta adquisición”, dijo sobre la operación la ministra de Comunicaciones de Australia, Michelle Rowland.

La transacción corrió riesgo este año cuando Papúa Nueva Guinea impuso un impuesto a Digicel de casi 100 millones de dólares, por la aprobación de una enmienda a la Ley del Impuesto sobre la Renta que introduce un nuevo Impuesto Adicional de Sociedades en el sector de las telecomunicaciones y la banca.

El operador informó que el Estado Independiente de Papúa Nueva Guinea acordó iniciar un proceso de arbitraje internacional vinculante para resolver el impuesto. Como parte de este proceso, se han colocado 99.4 millones de dólares en depósito al cierre, en espera del resultado del arbitraje que tendrá lugar en Singapur.

Luego de que Digicel anunciara que solicitaría la “liquidación voluntaria” de su filial en Panamá, la Autoridad Nacional de los Servicios Públicos (Asep) informó que ejercerá sus facultades para asegurarse que la prestación del servicio del concesionario se ejecute de manera ininterrumpida, en tanto duren los procesos legales presentados por la compañía.

Digicel emitió el pasado 6 de abril un comunicado en el que anunció su salida del mercado panameño, luego de señalar la falta de medidas que promuevan la competencia ante la venta de Claro a Cable & Wireless, además de los altos costos del espectro.

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Armando Fuentes Rodríguez, administrador general de Asep, resaltó que los instrumentos legales facultan al regulador emitir directrices, normas y procedimientos de acción para que se cumpla el propósito de respetar los principios de trato igualitario para la distribución equitativa en la asignación de los recursos del espectro radioeléctrico, además de garantizar la continuidad del servicio.

Mediante un comunicado, la autoridad destacó el dinamismo del mercado panameño, que fue uno de los primeros en adoptar la tecnología celular y que actualmente cuenta con 6 millones de líneas activas. Asimismo, resaltó algunas medidas que han sido adoptadas en favor de la competencia como la portabilidad numérica y facilidades a la inversión privada dentro del marco regulatorio.

Digicel Group dijo que está considerando opciones legales después de que Papúa Nueva Guinea (PNG) impusiera un impuesto a la compañía de casi 100 millones de dólares que podría afectar la venta esperada de su red en el Pacífico a Telstra de Australia.

El 29 de marzo de 2022, el Parlamento de Papúa Nueva Guinea aprobó una enmienda a la Ley del Impuesto sobre la Renta que introduce un nuevo Impuesto Adicional de Sociedades en el sector de las telecomunicaciones y la banca.

La nueva ley impone un cargo fiscal único de 350 millones de kinas (cerca de 100 millones de dólares estadounidenses) a Digicel, con una sanción adicional de 50 millones de kinas por falta de pago.

En un comunicado, la compañía calificó la nueva ley como “arbitraria”, y “desconcertante”, no sólo para el operador “sino también para la economía de PNG dadas las implicaciones de reputación y calificación crediticia de este impuesto repentino, extraño y sin precedentes”.

Telstra reveló en octubre pasado que compraría las operaciones en el Pacífico de Digicel, con sede en Jamaica, por cerca de 2.1 mil millones de dólares australianos (1.57 mil millones de dólares) en un acuerdo financiado en gran parte por el gobierno australiano. Las operaciones incluyen 2.5 millones de suscriptores de telefonía móvil en PNG, Fiji, Vanuatu, Tonga, Samoa y Nauru.

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El fundador de Digicel, Denis O’Brien, se reunió con el Primer Ministro de PNG, James Marape, y dos gobernadores regionales la semana pasada para tratar de resolver el asunto, agregó Digicel en el comunicado.

Según el operador caribeño, “el Primer Ministro aseguró a Digicel que el nuevo impuesto no procedería y Digicel ahora está en conversaciones con el gobierno de Papua Nueva Guinea y otras partes interesadas relevantes para garantizar que se cumpla este compromiso”.

Sin embargo, también indicó que paralelamente a estas conversaciones, Digicel también estaría considerando sus opciones legales “en caso de que no se elimine este impuesto discriminatorio”.

“Este asunto requiere una resolución urgente dadas sus implicaciones para la venta de las operaciones de Digicel en el Pacífico a Telstra, pero también dadas las consecuencias para todas las inversiones extranjeras directas que salen de Papúa Nueva Guinea”, agregó.

El tesorero de Papúa Nueva Guinea, Ian Ling-Stuckey, dijo al parlamento el mes pasado que impondría un “impuesto justo” a Digicel Pacific como parte de las medidas de reparación del presupuesto nacional, en reconocimiento del alto nivel histórico de rentabilidad de la compañía.

Telstra no ha cambiado su plan de negocios para el acuerdo desde que se anunció el nuevo impuesto. Un portavoz de Telstra dijo en un comunicado que el impuesto de PNG era un asunto del actual propietario de Digicel Pacific, en tanto que el acuerdo aún está a la espera de recibir las aprobaciones regulatorias requeridas, según cita Reuters.

En la “Declaración de St George’s” quedó constancia del nuevo acuerdo realizado entre Digicel Group y Cable & Wireless (CWC) en la que se acordó la reducción de los cargos, hasta en un 70 por ciento, del roaming dentro de Caricom (Comunidad del Caribe). Ambas compañías buscan eliminar el bill-shock logrando que las tarifas de roaming sean accesibles y transparentes en los 15 Estados miembros de la Comunidad del Caribe. 

Esta propuesta, inspirada en el manejo de datos que se le ofrece a los usuarios en la Unión Europea, fue firmada por Kieran Mulvey, director de Asuntos Gubernamentales de Digicel Group, y Kurleigh Prescod, vicepresidenta (Caribe Sur) de CWC. Tras la firma, Keith Mitchell, primer Ministro de Granada y jefe de Gobierno de Caricom responsable de Ciencia y Tecnología, comentó que “el acuerdo tiene un plazo de implementación entre el segundo y el tercer trimestre de este año, considerando los aspectos técnicos y las campañas de concientización pública que deben llevarse a cabo.

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Sin embargo, algunas partes interesadas han observado que los términos de la declaración no van lo suficientemente lejos. Mia Mottley, primera Ministra de Barbados, quien asistió a la firma de forma virtual, declaró: “Este es un gran paso, pero nos quedamos cortos en nuestro destino para eliminar completamente el roaming. Los datos, la información y la conectividad deben ser baratos, deben estar disponibles y deben ser rápidos. Debemos pasar a los siguientes pasos para crear un entorno regulatorio de TIC único en Caricom y garantizar que el costo que pagan nuestros ciudadanos por los servicios de telecomunicaciones se relacione con el costo incurrido por los proveedores de telecomunicaciones sin tasas de retorno estimadas que estén fuera de los bolsillos de nuestros ciudadanos.

Caricom, que se estableció en julio de 1973, actualmente está presente en 15 Estados miembros y cinco miembros asociados, que se extienden desde las Bahamas en el norte hasta Surinam y Guyana en América del Sur. Los estados miembros incluyen a Antigua y Barbuda, Bahamas, Barbados, Belice, Dominica, Granada, Guyana, Haití, Jamaica, Montserrat, Santa Lucía, San Cristóbal y Nieves, San Vicente y las Granadinas, Surinam y Trinidad y Tobago. Los miembros asociados son Anguila, Bermudas, Islas Vírgenes Británicas, Islas Caimán y Turcas y Caicos.

The Gleaner

La empresa de telecomunicaciones Digicel Group ha adquirido una participación en Symptai Consulting Limited, como parte de su plan para más ofertas de tecnología de datos.

No se reveló ni el tamaño de la participación ni el valor de la transacción.

“Los términos del trato son confidenciales. La asociación con Symptai nos permite juntos ofrecer soluciones más completas a una gama más amplia de clientes en la región ”, dijo Antonia Graham, directora de comunicaciones de Digicel Group.

“Básicamente, estamos hablando de un alcance, escala y capacidades mejorados, lo que significa una prestación de servicios superior para nuestros clientes”, dijo.

Fundada en 1998 en Jamaica por Andrew y Michele Simpson, Symptai Consulting ofrece servicios de seguridad de datos a clientes del Caribe.

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“La palabra clave aquí es oportunidad. Esta asociación con Digicel Business significa inversión, expansión y creación de empleo ”, dijo Symptai Marlon Cooper en un comunicado de prensa conjunto con Digicel.

La empresa se especializa en la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, la seguridad cibernética y de la información, y la protección y privacidad de los datos.

Antes del acuerdo con Digicel, los accionistas de Symptai Consulting incluían a Marlon Cooper, Michele Simpson, Andrew Simpson, Andrew Nooks, Alka Jain, Alicia Perez, Rory Ebanks, Korah-Jane Jude, Andre Palmer, Michael Philibert y Nicole Forbes, según Companies. Registros de la Oficina de Jamaica.