Telecom Italia (TIM) reveló que llegó a un acuerdo para la venta de su participación indirecta en Inwit, operador italiano de infraestructura inalámbrica, por un valor de 250 millones de euros (273 millones de dólares). La participación será adquirida por Impulse I, un consorcio liderado por el fondo francés de infraestructura Ardian.

En un comunicado, TIM explica que el acuerdo implica la venta de su participación de 10 por ciento en el capital social del vehículo de inversión Daphne 3, que posee 29.9 por ciento del capital social de Infrastrutture Wireless Italiane (Inwit).

El valor del acuerdo se basa en un precio de las acciones de Inwit de 10.43 euros. Los ingresos por la venta no habían sido incluidos en las previsiones financieras para 2024.

El cierre de la transacción está sujeto a determinadas condiciones y se espera que tenga lugar en el cuarto trimestre de 2024.

Ardian ya controlaba el 90 por ciento de Daphne 3 tras comprar una participación del 41 por ciento a TIM en 2022 por mil 300 millones de euros.

Inwit funcionaba como la filial de torres celulares de TIM, que fue cotizada en bolsa en junio de 2015 a un precio de 3.65 euros la acción. Alrededor del 37 por ciento de sus acciones están en libre flotación, mientras que otro 33 por ciento está en manos de un vehículo controlado en parte por Vodafone, según información de Reuters.

Luego de obtener las aprobaciones regulatorias, Telecom Italia (TIM) cerró la venta de una participación indirecta en su joint venture de infraestructura Inwit, que tiene junto con Vodafone, al fondo de inversión Ardian.

Ardian adquirió otra participación adicional de 41 por ciento en Daphne 3, un holding que posee el 30.2 por ciento de Inwit, lo que lo hace un accionista indirecto en la empresa de torres de telecomunicaciones.

Por mil 350 millones de euros, Ardian compró en octubre de 2020 el 51 por ciento de los activos de Daphne 3, una sociedad que Telecom Italia formó con el 30.2 por ciento del capital de Inwit.

Más tarde, en abril de este año, TIM vendió al fondo de inversión privada una participación adicional de 41 por ciento por mil 300 millones de euros, además de un reembolso por 200 millones. Así, Ardian se convierte en el dueño principal de Daphne 3.

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“Como resultado de la transacción, el consorcio Ardian posee el 90 por ciento del capital social de Daphne 3 y tiene el control total y exclusivo de Daphne 3, mientras que TIM se quedó con una participación del 10 por ciento del holding”, explicó TIM.

Al mismo tiempo del cierre de la transacción, Inwit anunció que su Director General, Giovanni Ferigo, y los Directores no ejecutivos, Giovanna Bellezza, Sabrina Di Bartolomeo, Rosario Mazza y Agostino Nuzzolo, renunciaron a sus respectivos cargos.

La dimisión forma parte de una reorganización completa de su Directorio tras la venta mayoritaria de la participación de TIM en Inwit. Ahora, la compañía espera nombrar un nuevo Directorio lo más pronto posible, por lo que está prevista una reunión del Consejo de Administración el 9 de agosto para convocar a una Junta General de Accionistas.

Ingresos de TIM crecen 2.6%

En un contexto agitado para la compañía, TIM reportó un aumento interanual de ingresos de 2.6 por ciento a 3 mil 913 millones de dólares en el segundo trimestre del año. Los ingresos por servicios crecieron ligeramente (1% más) hasta 3 mil 600 millones.

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Sin embargo, la empresa tuvo pérdidas netas por 279 millones, mientras que en el mismo periodo de 2021 había tenido una ganancia neta de 79 millones de euros. Y el Ebitda orgánico cayó 8.5 puntos porcentuales a mil 600 millones.

TIM destacó en su informe financiero que entre abril y junio continuó con su estrategia “valor vs. volumen”, con el objetivo de asegurar una mayor racionalidad de precios tanto en el mercado fijo como móvil y una mayor fidelización de los clientes.

A finales de junio, Telecom Italia contabilizó un total de 30 millones 400 mil líneas móviles y 97 mil pérdidas por líneas fijas minoristas. La empresa dijo que hubo una alta competencia y una ausencia de plan de vales para consumidores.

Especialmente, la filial TIM Brasil subió 21.9 por ciento sus ingresos por servicios y mejoró en 18.2 puntos su Ebitda en el segundo periodo de 2022, mostrando “un sólido desempeño orgánico y la contribución de los activos móviles de Oi a partir de mayo”.

Por otro lado, Telecom Italia confirmó que llegó a un acuerdo con los sindicatos de trabajadores para evitar despidos y sólo aceptar salidas voluntarias de empleados durante 2022 y 2023. La empresa estima que se darán 2 mil 200 salidas voluntarias en ese tiempo, más mil 200 jubilaciones, como parte de su proceso de transformación empresarial y renovación de capacidades técnico-profesionales.

Un consorcio liderado por Ardian, un grupo de capital privado, adquirió una participación adicional de 41 por ciento en el holding de infraestructura formado con las torres de Telecom Italia (TIM), Daphne 3.

TIM recibirá alrededor de mil 300 millones de euros por la venta de las acciones, además de un reembolso por 200 millones de euros, por el concepto de un préstamo que el operador le otorgó a Ardian cuando realizó la primera compra en 2020.

Con esta transacción, el consorcio de Ardian será dueño del 90 por ciento de los activos de Daphne 3 y tendrá el control sobre la empresa, dejando a TIM sólo con una décima parte.

Daphne 3 es un holding que Telecom Italia formó con el 30.2 por ciento de Inwit, una compañía de torres creada por TIM y Vodafone. Esto significa que la reciente compra de acciones adicionales por parte de Ardian le da, a su vez, una mayor participación en Inwit.

TIM reducirá su poder en Daphne 3 y en Inwit al sólo mantener derechos de gobernanza minoritaria para proteger su inversión residual, pero ya no será el controlador de estas unidades.

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En 2020, Vodafone y TIM fusionaron sus divisiones de torres de telecomunicaciones para formar un solo gran operador líder en el mercado italiano bajo la marca de Inwit. Esta compañía posee más de 22 mil emplazamientos.

Al inicio del acuerdo, TIM y Vodafone tenían una participación de 37.5 por ciento cada uno en la entidad fusionada. Sin embargo, en los meses y años siguientes fueron vendiendo parte de sus acciones.

Para TIM, ha sido una manera de conseguir liquidez y mejorar sus finanzas. Ese mismo año, Telecom Italia vendió el primer 49 por ciento de participación en Daphne 3 al consorcio de Ardian por alrededor de mil 600 millones de euros.

El anuncio de la nueva compra de acciones por parte de Ardian se produce en los días previos a la presentación de un plan de reorganización estratégica para el negocio de TIM.

Petro Labriola, director Ejecutivo del operador, está buscando un camino para maximizar el valor de la compañía, mientras, al mismo tiempo, el grupo italiano analiza una oferta de adquisición por parte de KKR.

El cierre de la venta a Ardian aún está sujeto a la aprobación de la autoridad antimonopolio de Italia y la terminación del respectivo acuerdo de accionistas con Vodafone y Central Tower Holding Company.

Poco más de tres meses después de haber anunciado el acuerdo, Ardian finalizó la adquisición del 49 por ciento de las torres que conforman a Daphne 3, el nuevo holding de infraestructura creado por Telecom Italia (TIM) con el 30.2 por ciento de los activos de Inwit (de un total de 33.2%).

Ardian, un grupo de capital privado, pagará mil 350 millones de euros por las acciones; será el segundo al mando en Daphne 3 y será socio en Inwit. TIM, con 51 por ciento de participación, tendrá el control del capital social.

Daphne 3 será la figura mediante la cual TIM gestionará su acuerdo con Vodafone. En marzo de este año, los operadores cerraron la fusión de sus torres en Inwit. Cada uno se quedó con el 33.2 puntos porcentuales de los activos, tras vender 4.2 por ciento en abril.

Además, TIM y Vodafone controlarán conjuntamente la cartera de 22 mil emplazamientos de Inwit. El convenio de integración les permitirá reducir deuda y compartir los costos de inversión en la expansión de cobertura móvil y el despliegue de 5G en Italia.

Telecom Italia también se está desprendiendo del 3 por ciento restante de su participación directa en Inwit (lo que no se transfirió a Daphne 3). Un vehículo de inversión, asistido por Canson Capital Partners, adquirió el 1.2 por ciento por 109 millones de euros y tiene la opción de comprar lo sobrante por 161 millones.