SES prepara adquisición de Intelsat para competir con Starlink y Project Kuiper
SES anunció que prepara la adquisición de Intelsat mediante una transacción en efectivo de 3 mil 100 millones de dólares (2.8 mil millones de euros), lo que le permitirá crear un operador satelital europeo multiórbita con mayor cobertura, mayor capacidad de recuperación y un amplio portafolio de servicios para competir con operadores emergentes como Starlink y Project Kuiper.
En un comunicado, SES señala que la adquisición fortalecerá la posición financiera de la compañía, al tiempo que permitirá la generación de sinergias totales previstas equivalentes al 85 por ciento del valor total de los fondos propios de la transacción, lo que significa un valor cercano a los 2 mil 400 millones de dólares durante los próximos tres años.
Asimismo, le permitirá incrementar los ingresos en los segmentos de redes de gran demanda y en crecimiento, que representan aproximadamente 60 por ciento de la base de ingresos ampliada.
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En cuanto a la operación, SES afirma que entre los principales beneficios de la transacción se encuentran que le permitirá ampliar sus capacidades basadas en satélites multiórbita, la cartera de espectro y la red terrestre global. La nueva empresa contará con una flota de más de 100 satélites de órbita terrestre geoestacionaria (GEO) y 26 de órbita terrestre media (MEO).
Estima que la empresa conjunta se beneficiará de una cartera de pedidos bruta de 9 mil millones de euros, unos ingresos de 3 mil 800 millones de euros y un EBITDA ajustado de mil 800 millones de euros. El crecimiento del EBITDA ajustado a medio plazo impulsa las perspectivas de generación de flujo de caja libre (FCF) en el futuro.
Tras la fusión, SES asegura que la nueva compañía logrará mantener el grado de inversión con un apalancamiento neto inferior a 3 veces en los siguientes 12 a 18 meses siguientes al cierre. Asimismo, anunció un compromiso de dividendo anual de 50 centavos de euro por acción A, con una base de FCF ampliada que respalde la posibilidad de futuros aumentos.
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La transacción ha sido aprobada unánimemente por el Consejo de Administración de ambas empresas y los accionistas de Intelsat, que poseen aproximadamente 73 por ciento de las acciones ordinarias, han suscrito los acuerdos de apoyo habituales que les obligan a votar a favor de la transacción.
La transacción está sujeta a las autorizaciones reglamentarias pertinentes que se espera recibir durante el segundo semestre de 2025.
Ambas compañías ya habían intentado fusionarse en 2023, luego de haber superado cada una procesos de quiebra en 2022. SES espera que este nuevo proceso de adquisición –y no propiamente de fusión– permita obtener más fácilmente los permisos regulatorios.
