2022: ano complexo na bolsa para a indústria de telecomunicações da América Latina

As empresas de telecomunicações com presença na América Latina tiveram um baixo rendimento na bolsa de valores durante o ano de 2022, enquanto os temores de uma possível recessão aumentam, a força do dólar cresce e o setor de telecomunicações enfrenta pressão por uma quantidade maior de investimentos para a implantação de redes da última geração.

Naquele que se esperava ser um ano de volta à normalidade, após o impacto econômico e social da pandemia de Covid-19, as principais bolsas mundiais registraram um desempenho negativo durante 2022, afetadas por temores crescentes de recessão num contexto de inflação crescente e tensões geopolíticas.

Estima-se que o Índice Nasdaq Composite tenha registrado uma queda de 32,5% em 2022, o S&P 500 caiu 18,1%, enquanto o Dow Jones Industrial registrou um rendimento negativo de 6,9%.

A indústria de telecomunicações latino-americana não contribuiu para esses movimentos do mercado de ações mundial, pois enfrenta os desafios particulares da indústria: a digitalização acelerada de suas operações, o volume crescente de investimentos para a implantação de redes 5G (infraestrutura e espectro), e a consequente mudança no modelo de negócios que vem com a nova rede.

A América Móvil, maior grupo de telecomunicações da América Latina, listada sob o código AMX na Bolsa Mexicana de Valores (BMV), registrou uma queda em seu valor de mercado de aproximadamente 16% ao longo de 2022, ao fechar com valor aproximado de US$ 39,4 bilhões, segundo dados obtidos do Yahoo Finance por meio da plataforma aberta de dados financeiros OpenBB.

JJHtCOupQIAxwQ5tYEAeAk CRfPqxgtrPoxiiKhvq6Ouk2fUec 3fXwykS4811pneh0 l5Lr4bwOTVJdbO2x10F3Efl3 wNfUjvURNhUvoGa1nyxOAsjee4NsoiT4V6uwuyAuSrDecADCL Brv8WXsnVuT vT UWKAa4OW5UTYocLtI3AFTTirW4VJVe7Q

Apesar da perda de capitalização na bolsa no último ano, a empresa ainda está acima do que foi registrado nos anos anteriores.

A Millicom, por sua vez, que está listada sob o ticker TIGO na bolsa de valores Nasdaq em Estocolmo, registrou uma queda no valor de seus títulos de 50% ao longo de 2022, e fecharia o ano com um valor de mercado de cerca de US$ 2,17 bilhões.

Ao longo de 2022, a empresa com sede em Luxemburgo consolidou a sua posição como um dos principais operadores de telecomunicações na América Central e do Sul, após a venda das operações restantes na África. Em novembro passado, o milionário francês Xavier Niel, dono do grupo Iliad, anunciou ter adquirido cerca de 7% do capital da Millicom, considerando-o um “investimento atrativo”.

A Liberty Latin America, cujas ações estão listadas principalmente na bolsa de valores Nasdaq dos Estados Unidos como LILAK, reportou um valor de mercado para 2022 de aproximadamente US$ 1,31 bilhão, refletindo uma perda de quase 36% ao longo do ano.

Durante 2022, a empresa consolidou as compras da Claro no Panamá e da Movistar na Costa Rica, ao mesmo tempo em que concluiu a fusão de suas operações chilenas da VTR com a Claro da América Móvil.

0gEy8b02h1xu6jsF1uTra1bk79SY DLHOfCSeQYrbHkQEJpS5fQKkylUmupIX2b7v94wD 6y gnKpAJCeblnaNsjtafyddbcOsUy9ul51CvMj8 yF

Vale destacar que os grupos de telecomunicações locais com menor atuação tiveram um melhor desempenho no ano. Entel (ENTEL), registrou um aumento de aproximadamente 28% em 2022 de sua capitalização na bolsa de valores do Chile; enquanto a Telecom Argentina (TECO) também aumentou 83% em 2022.

Menções especiais

Nos últimos anos, a Telefônica reduziu seu nível de exposição ao mercado latino-americano de telecomunicações, o que inclui a venda total de suas operações na América Central. No entanto, as operações da América hispânica e Brasil como um todo ainda representam pouco mais de 45% de sua receita global.

O valor das ações da Telefônica (TEF) na Bolsa de Madri caiu 12% ao longo de 2022. A Telefônica afirmou que não tem mais planos de ajuste adicionais para suas operações na América Latina, mas ainda deve apresentar um plano para impulsionar seu crescimento.

A AT&T (T), por sua vez, tem uma exposição ainda menor ao mercado latino-americano, ao manter as operações de telefonia móvel e TV por assinatura apenas no México, após anunciar a venda de seus últimos ativos da DirecTV no final de 2021 no restante da região. No terceiro trimestre de 2022, a operação de telefonia móvel no México contribuiu com apenas 2,6% da receita total da empresa estadunidense.

As maiores preocupações da empresa estão no mercado local, onde a concorrência intensa, a mudança de hábitos dos usuários e a desaceleração da receita mantêm os investidores cautelosos. No entanto, as ações da empresa conseguiram manter o seu valor em 2022, com uma queda de 4%.