As empresas de telecomunicações com presença na América Latina tiveram um baixo rendimento na bolsa de valores durante o ano de 2022, enquanto os temores de uma possível recessão aumentam, a força do dólar cresce e o setor de telecomunicações enfrenta pressão por uma quantidade maior de investimentos para a implantação de redes da última geração.
Naquele que se esperava ser um ano de volta à normalidade, após o impacto econômico e social da pandemia de Covid-19, as principais bolsas mundiais registraram um desempenho negativo durante 2022, afetadas por temores crescentes de recessão num contexto de inflação crescente e tensões geopolíticas.
Estima-se que o Índice Nasdaq Composite tenha registrado uma queda de 32,5% em 2022, o S&P 500 caiu 18,1%, enquanto o Dow Jones Industrial registrou um rendimento negativo de 6,9%.
A indústria de telecomunicações latino-americana não contribuiu para esses movimentos do mercado de ações mundial, pois enfrenta os desafios particulares da indústria: a digitalização acelerada de suas operações, o volume crescente de investimentos para a implantação de redes 5G (infraestrutura e espectro), e a consequente mudança no modelo de negócios que vem com a nova rede.
A América Móvil, maior grupo de telecomunicações da América Latina, listada sob o código AMX na Bolsa Mexicana de Valores (BMV), registrou uma queda em seu valor de mercado de aproximadamente 16% ao longo de 2022, ao fechar com valor aproximado de US$ 39,4 bilhões, segundo dados obtidos do Yahoo Finance por meio da plataforma aberta de dados financeiros OpenBB.
Apesar da perda de capitalização na bolsa no último ano, a empresa ainda está acima do que foi registrado nos anos anteriores.
A Millicom, por sua vez, que está listada sob o ticker TIGO na bolsa de valores Nasdaq em Estocolmo, registrou uma queda no valor de seus títulos de 50% ao longo de 2022, e fecharia o ano com um valor de mercado de cerca de US$ 2,17 bilhões.
Ao longo de 2022, a empresa com sede em Luxemburgo consolidou a sua posição como um dos principais operadores de telecomunicações na América Central e do Sul, após a venda das operações restantes na África. Em novembro passado, o milionário francês Xavier Niel, dono do grupo Iliad, anunciou ter adquirido cerca de 7% do capital da Millicom, considerando-o um “investimento atrativo”.
A Liberty Latin America, cujas ações estão listadas principalmente na bolsa de valores Nasdaq dos Estados Unidos como LILAK, reportou um valor de mercado para 2022 de aproximadamente US$ 1,31 bilhão, refletindo uma perda de quase 36% ao longo do ano.
Durante 2022, a empresa consolidou as compras da Claro no Panamá e da Movistar na Costa Rica, ao mesmo tempo em que concluiu a fusão de suas operações chilenas da VTR com a Claro da América Móvil.
Vale destacar que os grupos de telecomunicações locais com menor atuação tiveram um melhor desempenho no ano. Entel (ENTEL), registrou um aumento de aproximadamente 28% em 2022 de sua capitalização na bolsa de valores do Chile; enquanto a Telecom Argentina (TECO) também aumentou 83% em 2022.
Menções especiais
Nos últimos anos, a Telefônica reduziu seu nível de exposição ao mercado latino-americano de telecomunicações, o que inclui a venda total de suas operações na América Central. No entanto, as operações da América hispânica e Brasil como um todo ainda representam pouco mais de 45% de sua receita global.
O valor das ações da Telefônica (TEF) na Bolsa de Madri caiu 12% ao longo de 2022. A Telefônica afirmou que não tem mais planos de ajuste adicionais para suas operações na América Latina, mas ainda deve apresentar um plano para impulsionar seu crescimento.
A AT&T (T), por sua vez, tem uma exposição ainda menor ao mercado latino-americano, ao manter as operações de telefonia móvel e TV por assinatura apenas no México, após anunciar a venda de seus últimos ativos da DirecTV no final de 2021 no restante da região. No terceiro trimestre de 2022, a operação de telefonia móvel no México contribuiu com apenas 2,6% da receita total da empresa estadunidense.
As maiores preocupações da empresa estão no mercado local, onde a concorrência intensa, a mudança de hábitos dos usuários e a desaceleração da receita mantêm os investidores cautelosos. No entanto, as ações da empresa conseguiram manter o seu valor em 2022, com uma queda de 4%.