2022: año complejo en bolsa para la industria telco latinoamericana
Las empresas de telecomunicaciones con presencia en América Latina tuvieron un bajo rendimiento en la bolsa de valores durante el pasado 2022, en tanto se incrementan los temores de una posible recesión, crece la fortaleza del dólar, y la industria de telecomunicaciones se enfrenta a la presión por un mayor monto de inversiones para el despliegue de redes de última generación.
En lo que se esperaba que fuera un año de regreso a la normalidad, después del impacto económico y social de la pandemia de Covid-19, las principales bolsas de valores en el mundo reportaron un desempeño negativo durante 2022, afectadas por los crecientes temores de recesión, en medio de una creciente inflación y tensiones geopolíticas.
Se estima que el Índice Nasdaq Composite reportó una caída de 32.5 por ciento durante 2022, el S&P 500 retrocedió en 18.1 por ciento, mientras que el Dow Jones Industrial reportó un rendimiento negativo de 6.9 por ciento.
La industria de telecomunicaciones latinoamericana no fue ajena a estos movimientos del mercado global de valores, en tanto lidian con los retos particulares de la industria: la acelerada digitalización de sus operaciones, el creciente monto de inversión para el despliegue de redes 5G (infraestructura y espectro), y el consecuente cambio del modelo de negocio que viene aparejado con la nueva red.
América Móvil, el grupo de telecomunicaciones más grande de América Latina, que cotiza bajo el ticker de AMX en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), reportó una caída en su valor de mercado de aproximadamente 16 por ciento durante todo el 2022, al cerrar con un valor aproximado de 744 mil 292 millones de pesos (39.4 mil millones de dólares), según datos obtenidos de Yahoo Finance mediante la plataforma abierta de datos financieros OpenBB.
.
Pese a la pérdida de capitalización en bolsa durante el último año, la compañía aún se mantiene por arriba de lo registrado en años previos.
Millicom, por su parte, que cotiza bajo el ticker TIGO en la bolsa Nasdaq de Estocolmo, reportó un retroceso en el valor de sus títulos de 50 por ciento a lo largo de todo el 2022, con lo cerraría el año con un valor de mercado de cerca de 22.69 mil millones coronas suecas (2.17 mil millones de dólares).
A lo largo de 2022, la compañía con sede en Luxemburgo consolidó su posición como uno de los principales operadores de telecomunicaciones en Centro y Sudamérica, luego de la venta de sus operaciones restantes en África. El pasado noviembre, el millonario francés Xavier Niel, propietario del grupo Iliad, anunció haber adquirido cerca del 7 por ciento del capital de Millicom, al considerarlo una “inversión atractiva”.
.
Liberty Latin America, cuyos títulos cotizan principalmente en la bolsa Nasdaq de los Estados Unidos como LILAK, reportó un valor de mercado para 2022 de aproximadamente 1.31 mil millones de dólares, lo que refleja una pérdida de cerca del 36 por ciento a lo largo del año.
Durante el 2022, la compañía consolidó las compras de Claro en Panamá, y de Movistar en Costa Rica, a la vez que concretó la fusión de sus operaciones chilenas de VTR con Claro de América Móvil.
.
Cabe destacar que grupos de telecomunicaciones locales con operaciones más pequeñas tuvieron un mejor rendimiento en el año. Entel (ENTEL), registró una alza de aproximadamente 28 por ciento en 2022 de su capitalización bursátil en la bolsa de valores de Chile; mientras que Telecom Argentina (TECO) se elevó también en 83 por ciento en 2022.
Menciones especiales
A lo largo de los últimos años, Telefónica ha reducido su nivel de exposición al mercado latinoamericano de telecomunicaciones, lo que incluyó la venta total de sus operaciones en Centroamérica. Sin embargo, las operaciones de Hispanoamérica y Brasil en su conjunto aún representan poco más del 45 por ciento del total de sus ingresos globales.
El valor de los títulos de Telefónica (TEF) en la Bolsa de Madrid retrocedió en un 12 por ciento a lo largo de 2022. Telefónica ha afirmado que ya no tiene planes adicionales de ajuste para sus operaciones latinoamericanas, pero aún debe presentar un plan para impulsar su crecimiento.
AT&T (T), por su parte, tiene una exposición aún más pequeña al mercado latinoamericano, al mantener operaciones de telefonía móvil y TV de paga únicamente en México, luego de que a finales de 2021 anunciara la venta de sus últimos activos de DirecTV en el resto de la región. Al tercer trimestre de 2022, la operación de telefonía móvil en México aportó apenas un 2.6 por ciento del total de ingresos del corporativo estadounidense.
Las mayores preocupaciones de la compañía se encuentran en su mercado local, donde la intensa competencia, cambios en los hábitos de los usuarios, y una desaceleración de los ingresos mantienen a los inversionistas cautelosos. Sin embargo, los títulos de la compañía lograron retener su valor en 2022, con una caída de 4 por ciento.