Los 3 grandes hiperescaladores se acercan a la marca de los 100,000 mdd trimestrales en ingresos

Los tres mayores hiperescaladores en el mundo –Amazon Web Services (AWS), Microsoft y Google Cloud– generaron en conjunto 92,926 millones de dólares durante el trimestre de enero a marzo del 2026, tras un crecimiento año con año del 35%, con lo que se acercan rápidamente a los 100,000 millones de dólares al trimestre. Este crecimiento se ve favorecido por la demanda de soluciones basadas en Inteligencia Artificial (IA), pese a las dudas persistentes respecto a su impacto.

En general, el ritmo de crecimiento de los ingresos de estas empresas por servicios de Nube se ha acelerado a partir de la introducción de nuevas capacidades con IA. Si bien servicios tradicionales de la Nube como almacenamiento, procesamiento, ciberseguridad y analíticos continúan en expansión, la provisión de IA se ha convertido en el principal motor de crecimiento de las operaciones de cada uno de estos proveedores de infraestructura.

Google Cloud, aunque la más pequeña entre las tres, con ingresos por 20,028 millones de dólares al primer trimestre del 2026, aún exhibe el crecimiento más acelerado a una tasa interanual del 63.36%. El ritmo de crecimiento de la compañía se aceleró significativamente este trimestre, muy por arriba de sus competidores más cercanos, impulsado por la demanda de capacidades de IA.

Durante la conferencia con analistas tras la publicación de resultados financieros, directivos de la compañía apuntaron que sus clientes estaban superando la etapa de pruebas de IA, la cual ahora está siendo integrada en sus operaciones. La atención ahora está enfocada en capacidades de los Agentes, que pueden razonar, planificar y ejecutar tareas, y la optimización vertical, donde la IA se adapta a las necesidades específicas de sectores como las finanzas, el comercio minorista y la ciberseguridad.

“Nuestras soluciones de IA empresarial se han convertido, por primera vez, en nuestro principal motor de crecimiento en la Nube. En el primer trimestre, los ingresos procedentes de productos basados ​​en nuestros modelos de IA de última generación crecieron casi un 800% interanual”, señaló Sundar Pichai, CEO de Alphabet y Google.

Asimismo, destacó que la compañía ha logrado duplicar el número de contratos de entre 100 millones y 1,000 millones de dólares con respecto al año anterior, además de fortalecer las relaciones actuales. Los clientes superaron sus compromisos iniciales en un 45%.

En cuanto a la demanda de IA, el informe financiero detalló que 330 clientes de Google Cloud procesaron más de un billón de tokens cada uno en los últimos 12 meses, y 35 clientes alcanzaron el hito de 10 ​​billones de tokens.

En cuanto a la inversión de 2026, Google señala que incrementará su nivel de inversión a un rango de entre 180,000 y 190,000 millones de dólares para todo el año, superior a la guía previa de entre 175,000 y 185,000 millones de dólares. La actualización incluye principalmente la adquisición de Intersect, compañía especializada en energías renovables.

Incrementos a la inversión y retornos esperados

AWS, la división de Nube de Amazon, se mantiene como el hiperescalador más grande por ingresos con un total de 37,587 millones de dólares al primer trimestre del 2026. Aunque la compañía exhibió un fuerte crecimiento de 28.43% año con año, es la tasa más baja en comparación con sus competidores más cercanos.

Durante el trimestre, la compañía presumió haberse convertido en proveedor de grandes clientes de IA, como OpenAI, compañía detrás de ChatGPT, que se comprometió a consumir hasta 2 GW de capacidad en chips Trainium a partir del 2027; mientras que Anthropic demandará 5 GW de procesamiento en chips Trainium para entrenar sus modelos. Asimismo, Meta firmó un acuerdo para utilizar decenas de millones de CPUs Graviton para cargas de trabajo relacionadas con Agentes, incluyendo razonamiento en tiempo real, generación de código, y flujos agénticos.

En la llamada con analistas, Andy Jassy, CEO de Amazon, abordó los cuestionamientos respecto a la inversión en infraestructura de Nube e IA, y la capacidad de monetización de la compañía. Por un lado, el directivo reconoció el desafío actual en el que la demanda de servicios ha empujado a AWS a invertir más en el corto plazo, superando el ritmo de crecimiento de los ingresos, e incluso generando gastos antes de que la infraestructura pueda ser monetizada.

Sin embargo, el directivo también aclaró que “estas inversiones de capital financian activos con una vida útil de muchos años: más de 30 años para los Centros de Datos y entre cinco y seis años para chips, servidores y equipos de red”, lo que eventualmente generará atractivos retornos a la inversión y flujo libre de caja.

“Ya hemos experimentado este ciclo con la primera gran ola de crecimiento de AWS y nos han gustado los resultados. Esperamos experimentar algo similar sobre esta próxima ola, con un potencial mucho mayor de ingresos y flujo de caja libre a largo plazo”, señaló.

Microsoft, por su parte, también registró resultados récord durante los primeros tres meses del 2026 (tercer trimestre fiscal) provenientes del segmento de Nube. El segmento Intelligent Cloud, que integra servicios de Nube pública (Azure), servidores, bases de datos y herramientas de IA, generó ingresos por 34,681 millones de dólares, lo que representa un crecimiento año con año de 29.64%.

Sin embargo, Microsoft Cloud, que suma todos los servicios de la empresa, incluyendo Azure, así como Microsoft 365 y LinkedIn, superó los 54,000 millones de dólares en ingresos, un 29% más que el año anterior.

En particular, Satya Nadella, CEO de Microsoft, destacó que el negocio de IA superó los 37,000 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales (ARR), incrementándose en 123%.

“Nos encontramos al inicio de una de las transformaciones de plataforma más importantes, que cambiará todo el panorama tecnológico a medida que los agentes se generalicen y se conviertan en la carga de trabajo dominante. Esto impulsará la expansión del mercado potencial total (TAM) y modificará la fórmula de creación de valor en toda la economía”, apuntó, en llamada con analistas.

Ante la creciente demanda de servicios de Nube e IA, Microsoft anunció también un incremento en el monto de inversión hasta un total de 190,000 millones de dólares, aunque Amy Hood, directora financiera de la compañía, aclaró que alrededor de 25,000 millones de dólares se utilizarán para hacer frente al aumento en el precio de los componentes.

“Mantenemos la confianza en el retorno de estas inversiones, dada la mayor demanda, el creciente uso de nuestros productos y las mejoras de eficiencia que ya estamos implementando en toda la plataforma”, aseguró.