El conglomerado mexicano Alfa no otorgará ninguna garantía financiera a la nueva filial de telecomunicaciones Controladora Axtel después de su proceso de escisión, dijo el Director de Finanzas de la compañía, Eduardo Escalante, durante la llamada con analistas por los resultados financieros del grupo.

A inicios de julio, los accionistas de Alfa aprobaron la escisión de la participación del 53.9 por ciento que tiene el conglomerado en Axtel y anunciaron la creación de una nueva empresa para transferir todas sus acciones. Los accionistas de Alfa recibirán una acción en la nueva filial por cada una que tengan actualmente en el grupo.

Se espera que Axtel alcance un flujo de caja de 35 millones de dólares en 2022 y pueda hacer frente a todas sus operaciones, añadió el directivo.

La nueva firma será listada en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) como Controladora Axtel y podría iniciar su cotización en diciembre, según Escalante.

De acuerdo con el reporte financiero correspondiente al segundo trimestre de 2022, Axtel registró ingresos por 2 mil 544 millones de pesos en el periodo, luego de una caída de 15 por ciento respecto al segundo trimestre del año anterior.

La unidad de servicios Alestra reportó una caída de 4 por ciento de sus ingresos consolidados, luego de menores ventas a empresas por un 1 por ciento y menores ventas a gobierno en un 35 por ciento.

Del total, Axtel Networks, la unidad de negocio de infraestructura, reportó una caída de 21 por ciento de sus ingresos, hasta los mil 101 millones de pesos. La compañía explica que dicha caída se debe a una comparación poco favorable, luego del alza de contratos de fibra oscura que se registró al segundo trimestre de 2021.

El EBITDA de Axtel se ubicó en 701 millones de pesos, lo que representa una disminución del 2 por ciento año con año, aunque dentro de los objetivos de la compañía. Durante el periodo, reportó una utilidad neta de 171 millones de pesos.

Grupo Alfa informó que sus accionistas aprobaron la escisión propuesta de Axtel para constituirse en una nueva sociedad anónima bursátil de capital variable, que será listada de manera independiente en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

Mediante un comunicado, Alfa explicó que transferirá la totalidad de su participación en el capital social de Axtel a la nueva entidad que será llamada Controladora Axtel, así como otros activos y capital.

“Agradecemos el voto de confianza de nuestros accionistas al apoyar el proceso de transformación de Alfa para liberar su gran potencial de valor”, dijo Armando Garza, presidente del Consejo de Administración de Alfa, en un comunicado.

El conglomerado mexicano espera completar los procesos de escisión, listado y distribución de acciones antes de que termine 2022.

“La aprobación de esta escisión refuerza nuestro compromiso para continuar impulsando un proceso ordenado y con un enfoque balanceado en la asignación de capital”, agregó el directivo.

Los accionistas de Alfa recibirán una acción de Controladora Axtel por cada una de sus acciones de Alfa, además de conservar su participación en el capital social del conglomerado.

Álvaro Fernández Garza, director General de Alfa, comentó que “Axtel comienza hoy una nueva etapa como negocio independiente de Alfa y cuenta con todo nuestro apoyo para asegurar una transición exitosa”.

Esta es la segunda escisión que realiza Grupo Alfa, luego de que en 2020 se anunciara la escisión del fabricante de componentes automotrices Nemak. Mediante estos procesos, el conglomerado busca obtener una mejor valoración en el mercado de sus activos, en línea con el desempeño de los mercados donde operan estas filiales.

El grupo Alfa publicó la convocatoria para realizar una Asamblea Extraordinaria de Accionistas en la que presentará la propuesta de escisión de su participación (53%) en el operador de telecomunicaciones Axtel, con la que buscaría retomar una mejor valuación del grupo en la bolsa de valores.

La propuesta pretende transferir la totalidad de la participación accionaria de Alfa en Axtel a los accionistas de Alfa. La compañía explica que el proceso de escisión estaría enfocado en liberar el alto valor subyacente de Alfa y sus subsidiarias.

La noticia ya tuvo su primer impacto en la bolsa de valores, donde fue bien recibida por los inversionistas. Las acciones de Alfa reportaron un alza de 2 por ciento en la apertura del mercado un día después de la noticia.

En un comunicado, la compañía explica que espera ejecutar la escisión mediante la constitución de una nueva entidad como sociedad escindida (“Controladora Axtel”), la cual cotizaría en la Bolsa Mexicana de Valores. Alfa transferiría la totalidad de su participación accionaria en Axtel a Controladora Axtel, así como otros activos y capital.

Los accionistas de Alfa recibirían una acción de Controladora Axtel por cada una de sus acciones de Alfa, además de retener su participación accionaria en el capital social del grupo.

La propuesta ha sido autorizada y recomendada por el Consejo de Administración de Alfa y está sujeta a la aprobación en la Asamblea Extraordinaria de Accionistas que se llevará a cabo el 12 de julio de 2022. El proceso también estará sujeto a las aprobaciones regulatorias correspondientes.

“Estamos convencidos de que la escisión propuesta es el mejor paso hacia delante. Los accionistas de ALFA continúan obteniendo autonomía a medida que simplificamos la estructura del conglomerado para liberar el gran potencial de valor de nuestra compañía”, señaló Armando Garza Sada, presidente del Consejo de Administración de Alfa.

Alfa es un grupo mexicano que se compone de compañías en distintas industrias, incluyendo Sigma en el sector de alimentos, Alpek en el de petroquímica y Axtel en telecomunicaciones. Axtel sería la segunda subsidiaria del grupo en ser escindida. A finales de 2020, la junta aprobó también la escisión de la compañía del ramo automotriz Nemak.

Mediante el proceso de escisión, Alfa buscaría obtener una mejor valuación en el mercado de valores, tanto del grupo como de sus subsidiarias, en línea con el desempeño y ritmo de cada uno de los mercados en los que opera.

Axtel, que incluye la operación de servicios e infraestructura de Alestra, se enfrenta a nuevos desafíos de crecimiento en el sector. Axtel reportó una caída interanual de sus ingresos en 11 por ciento al primer trimestre de 2022, así como una caída de 22 por ciento de su flujo operativo.

Axtel señaló que los resultados se vieron afectados por la disrupción en la cadena de valor de semiconductores, menores ventas al gobierno y menores ingresos provenientes de la Red Mayorista, Altán Redes. La compañía es uno de los accionistas en Altán, quien logró ser rescatada del proceso de quiebra por el gobierno y acreedores.

La falta de proyectos de transformación digital por parte del gobierno de México afectó de manera significativa los ingresos de Axtel.

La compañía mexicana reportó que durante el primer trimestre de 2021, la mayor caída entre sus segmentos de negocio fue la de Gobierno, con un desplome de 38 por ciento comparado con el primer periodo de 2020.

En el primer periodo de 2020, había conseguido ingresos por Gobierno de 537 millones de pesos, mientras que en el mismo trimestre de 2021 apenas ingresó 339 millones de pesos.

“En el segmento Gobierno vimos un impacto significativo en gran parte debido a una desaceleración en nuevos proyectos de Transformación Digital por parte del gobierno federal”, advirtió Eduardo Escalante, director General de Axtel.

La firma regiomontana detalló que en este mismo segmento los ingresos no recurrentes se contrajeron 80 por ciento en el primer trimestre de 2021.

Por ello, Axtel señaló que trabaja en buscar más oportunidades con los gobiernos locales y estatales para compensar la incertidumbre en los proyectos de valor agregado y transformación digital con las entidades del gobierno federal.

Respecto a sus ingresos en el segmento de Infraestructura, Axtel reportó un incremento de 5 por ciento al obtener mil 230 millones de pesos, comparados con los mil 169 millones que registró en el primer trimestre de 2020.

La empresa indicó que este aumento fue impulsado principalmente por los contratos de pago anticipado de fibra oscura con clientes mayoristas y operadores móviles.

Los ingresos provenientes de Alestra se mantuvieron constantes y representaron el 50 por ciento del total de ingresos acumulados 2021 de Infraestructura.

El flujo operativo (Ebitda) tuvo un decremento de 4 por ciento al registrar 916 millones de pesos durante el primer trimestre de 2021, comparados con los 954 millones de pesos del mismo periodo del año pasado.

Axtel también reportó disminución de sus inversiones de Capex, pues estas fueron de 13 millones de dólares en el primer trimestre de este año, mientras que en el mismo periodo del año anterior fueron de 36 millones de dólares.

Sin embargo, aclaró que la cifra del primer trimestre de 2020 incluye una inversión extraordinaria de 19 millones de dólares relacionada con la renovación de frecuencias de espectro y excluye 167 millones de dólares de beneficio por la desinversión de centros de datos.

La empresa mexicana de telecomunicaciones y tecnologías de la información, Axtel, anunció que a partir de este 22 de enero, Rolando Zubirán Shetler dejará de ser su director General.

Axtel indicó que Zubirán Shetler decidió acceder a su beneficio de jubilación, por lo que se retirará de la compañía tras 22 años de fungir como director General. 

De acuerdo con un comunicado a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), el Consejo de Axtel designó a Eduardo Escalante Castillo como director General Interino a partir de este mismo 22 de enero.

El documento explica que Eduardo Escalante ha sido, desde 2018, director de Finanzas de ALFA, además de que es miembro del Consejo de Administración y Comité Ejecutivo de Axtel. También se desempeñó en otras posiciones de Alestra entre 1996 y 1999.

“Agradecemos a Rolando por su gran visión y liderazgo para consolidar a Alestra y Axtel como empresa líder e impulsar el desarrollo de las capacidades que hoy son fundamentales para alcanzar su objetivo de maximización de valor”, señaló Álvaro Fernández Garza, copresidente del Consejo de Axtel y director General de ALFA.

Actualmente, Grupo Alfa se encuentra en un proceso de venta de sus negocios de telecomunicaciones (Axtel) y tecnologías de la información (Alestra) por separado, ya que el año pasado no encontró una oferta adecuada cuando puso a la venta ambas compañías de manera conjunta.

La  creciente complejidad de los servicios convergentes de telecomunicaciones y TIC, que implica importantes inversiones de capital en redes de nueva generación, mantiene la ola de consolidación en el sector y con ello la desaparición de pequeñas compañías de servicios. Ante el complejo panorama, Grupo Alfa, que tiene presencia en múltiples sectores industriales, incluyendo alimentos y automotriz, ha decidido salir del sector mediante la venta conjunta o por partes de su unidad Axtel-Alestra.

A mediados del 2020, Grupo Alfa anunció el inicio de una reestructuración del conglomerado conocida como “Liberación del Valor”, que iniciaría con la escisión total de todas sus unidades de negocio, de modo que los accionistas pudieran obtener el mayor valor de las compañías cotizadas según los negocios independientes de cada una.

“Los sólidos fundamentales subyacentes de cada Unidad de Negocio no se ven reflejados por completo en el valor bursátil de Alfa. Por tanto, estamos convencidos de que la manera más efectiva para lograr una valuación más alta es evolucionar hacia negocios totalmente independientes y autónomos”, señalaba la compañía en su reporte del tercer trimestre al explicar el plan.

Como parte de este proceso de reestructura, Grupo Alfa ha realizado diversos movimientos corporativos. Consolidó la escisión de su unidad de autopartes Nemak durante el cuarto trimestre, vendió activos fuera de México de su unidad de hidrocarburos Newpek, e inició el proceso de venta de Axtel-Alestra.

Enfoque en el mercado empresarial

Desde la fusión de las operaciones de Axtel y Alestra en 2015, la compañía enfocó su crecimiento en el segmento empresarial, conforme reducía su participación en el segmento residencial mediante la venta de clientes y parte de su infraestructura. El proceso le permitió reducir los niveles de deuda, aunque su desempeño en el mercado se mantuvo por debajo del resto de unidades del conglomerado.

Hasta el tercer trimestre de 2020, Axtel reportó ingresos acumulados por 429 millones de dólares, lo que representa una disminución de 15 por ciento respecto a los 504 millones que reportó durante el mismo periodo del 2019, afectada principalmente por la depreciación del peso mexicano y una caída en los ingresos de la unidad de servicios que compensó el crecimiento de la unidad de infraestructura.

Lo anterior significa que la unidad de telecomunicaciones aportó apenas el 4.71 por ciento de los ingresos totales de Grupo Alfa (sin Nemak), siendo la segunda unidad más pequeña del conglomerado, arriba de Newpek, y muy por debajo de Alpek y Sigma que aportaron 43 y 51 por ciento del total de los ingresos, respectivamente.

Previo a la escisión de Nemak, Sigma fue la mayor unidad de negocio de Alfa con 35.4 por ciento de los ingresos del conglomerado, seguida por Alpek con 35.4 por ciento, Nemak con 22.9 por ciento y Axtel con 3.8 por ciento, con Newpek aportando menos del 1 por ciento del total.

Si se considera el flujo operativo (EBITDA), Axtel logró un incremento de 22 por ciento durante los primeros nueve meses del 2020 hasta los 257 millones de dólares, lo que representa 21.89 por ciento del total de flujo operativo de Grupo Alfa.

En términos de mercado, Axtel había iniciado su salida del mercado residencial mediante la venta de sus activos, además de otros negocios poco estratégicos para la compañía. Pese a los esfuerzos por incrementar la cobertura de su red de fibra óptica y añadir nuevos servicios como telefonía móvil mediante la figura de un Operador Móvil Virtual (OMV), Axtel no logró consolidar su presencia en el mercado masivo.

En 2018, Axtel anunció un acuerdo con Televisa para la venta de su negocio residencial de fibra óptica en diversas entidades del país. Esta operación se estimó en 4 mil 713 millones de pesos para Axtel por la venta de 227 mil 802 usuarios residenciales y 4 mil 432 kilómetros de fibra óptica.

Posteriormente, en 2019 vendió el resto de su negocio residencial a Megacable, que implicó el traslado de 55 mil clientes residenciales y micro-negocios de fibra óptica por mil 150 millones de pesos. Adicionalmente, en 2020 la compañía consolidó la venta de sus centros de datos por 107 millones de dólares (2 mil 145 millones de pesos), de acuerdo con su informe financiero.

Los movimientos anteriores le permitirían a la compañía enfocarse en la oferta de servicios para empresas y gobierno. Sin embargo, también se ha visto afectada por la reducción del mercado en diversos negocios clave, incluyendo un menor gasto de gobierno en servicios, la práctica desaparición de la larga distancia nacional y un menor tráfico de voz internacional.

Los recursos obtenidos por las ventas se utilizaron principalmente para la reducción de su pesada deuda, que se convirtió en un objetivo prioritario para el Grupo Alfa desde la fusión de Axtel y Alestra. La razón deuda neta a flujo de caja al tercer trimestre del 2020 se ubicó en 1.9 veces, nivel significativamente inferior al registrado después de su adquisición en 2016 de 5.9 veces.

Con una deuda más controlada y con mejor perspectiva, una estructura más enfocada en servicios mayoristas y empresariales y la proyección que trae el sector a partir de las nuevas tecnologías como 5G que demandará grandes cantidades de fibra óptica, Alfa espera que la unidad de negocio en su conjunto atraiga el mayor interés de compañías en el sector que busquen fortalecer sus propias operaciones.

La venta de dos unidades diferentes pero complementarias

Alfa reveló recientemente que, si bien recibió una importante cantidad de ofertas ubicadas en el “doble dígito”, éstas no reflejaron el potencial valor de la compañía en su conjunto, por lo que el Consejo de Administración decidió “redirigir esfuerzos para atraer propuestas estratégicas por sus dos Unidades de Negocio (Infraestructura y Servicios) separadas y mantener abiertas todas las opciones para maximizar valor”.

La compañía destacó también el avanzado proceso de separación funcional de sus dos unidades de negocio, dedicadas a la oferta de infraestructura y a la oferta de servicios de digitalización.

Por un lado, la infraestructura tiene un importante potencial en la oferta de conectividad mayorista para otros operadores y para la conectividad mediante fibra de torres celulares, esencial para el óptimo funcionamiento de las redes 5G. En el caso de la unidad de servicios enfrenta también un panorama positivo a través del continuo proceso de digitalización de las empresas, en conjunto con una nueva demanda de servicios de comunicaciones digitales que permita a las empresas hacer frente al confinamiento por la pandemia.

La separación funcional de ambas unidades permitirá obtener una mejor valuación de cada una en el mercado, además de acelerar la venta por separado a otras compañías que buscarían fortalecerse en el mercado que atiende cada unidad. Mientras Alfa busca un comprador, analistas financieros esperan también que la separación le permita a la compañía obtener un mejor desempeño en el mercado empresarial al tener unidades más enfocadas y una estructura en línea con los objetivos.

Axtel Networks y Alestra, unidades de negocio de infraestructura y soluciones empresariales de Axtel, respectivamente, serán vendidas en conjunto y no por separado, reveló el Director General de Axtel, Rolando Zubirán Shetler.

Axtel, que es subsidiaria de Grupo ALFA, ya recibió propuestas para ser comprada por separado, y otras en una sola, por lo que la compañía decidió realizar la venta con ambas unidades juntas.

“Durante el trimestre avanzamos a la segunda fase del proceso competitivo para atraer inversionistas y propuestas estratégicas para Axtel Networks y la Compañía. Asimismo, recibimos un número de dos dígitos de atractivas propuestas no vinculantes para ambas alternativas.

“Luego de evaluarlas, y buscando maximizar la creación de valor para los accionistas, determinamos continuar con el proceso enfocándonos en una potencial transacción por toda la Compañía, incluidas ambas unidades de negocio”, explicó Zubirán Shelter en el reporte financiero correspondiente al tercer trimestre del año.

El ejecutivo destacó que durante el tercer periodo de este 2020 tuvo resultados mixtos, pues su negocio de Axtel Networks tuvo una sólida consistencia, mientras que su unidad de servicios Alestra mostró contracción sobre todo en área de gobierno y en servicios de voz a clientes empresariales.

El flujo operativo (Ebitda) fue de mil 78 millones de pesos, lo que significó un incremento del 2 por ciento respecto al mismo periodo del año pasado.

Del total del Flujo de la compañía, el 57 por ciento provino de Axtel Networks, que registró un incremento de 10 por ciento respecto al tercer trimestre de 2019, reveló el reporte.

Axtel reportó que el impacto de la pandemia de Covid-19 en sus ingresos del segmento empresarial representó 29 millones de pesos en lo que va del año. Estiman una recuperación entre 80 y 90 por ciento para fin de año o el primer trimestre de 2021.

La empresa registró durante el tercer periodo del año en curso ingresos totales por 3 mil 095 millones de pesos, cifra cercana a lo reportado en el mismo periodo de 2019.

Del total de ingresos de la compañía, afirmó, la unidad de negocio de servicios que atiende el mercado empresarial y gubernamental bajo la marca Alestra generó 2 mil 427 millones de pesos.