Sin Uber, ¿muchos servicios de taxi habrían desarrollado sus propias aplicaciones de transporte o habrían comenzado a aceptar tarjetas de crédito cuando lo hicieron?
En industrias estáticas con poca competencia, se necesitan nuevos competidores y tecnologías para impulsar el cambio. Y, si se gestiona bien, este cambio ni siquiera tiene por qué amenazar a los titulares, ya que pueden adoptar las nuevas tecnologías y modelos de negocio para seguir el ritmo de lo que los consumidores esperan de los nuevos entrantes.
Estas mismas fuerzas se enfrentan a los servicios bancarios y financieros. Así como Uber y Lyft construyeron un nuevo modelo para la movilidad del consumidor bajo demanda, el mundo emergente de los servicios financieros basados en blockchain ha impulsado la banca y los pagos centrados en dispositivos móviles, así como los mercados de capital impulsados por software. Si bien la banca móvil y electrónica ha existido por un tiempo, la aparición de las criptomonedas está permitiendo nuevos niveles de control y acceso del usuario con poco más que una billetera digital personal.
En última instancia, los consumidores ganan donde hay más opciones. Cuando los taxis tradicionales tenían el monopolio, a menudo pasaban por delante de los vehículos de cierta complexión, o se negaban a entrar en áreas “en el lado equivocado de la vía”. Si los nuevos desafíos no hubieran ampliado el acceso a la movilidad y los servicios financieros, estas prácticas habrían seguido siendo la norma.
Del mismo modo, los desiertos bancarios existieron durante mucho tiempo en áreas que carecían de la densidad de población o de ingresos familiares lo suficientemente altos como para ser atendidas con sucursales bancarias tradicionales. Para muchas personas, incluso la actividad mundana de cobrar un cheque aún generaría costos si no fuera por el advenimiento de las aplicaciones de depósito móvil, lo que muestra cómo, con el tiempo, las tecnologías emergentes y los modelos comerciales establecidos finalmente convergen.
A medida que las empresas de tecnología financiera de rápido crecimiento han desdibujado las líneas entre el final de las tiendas físicas y el comienzo de los servicios financieros, muchos comentaristas han enmarcado esta convergencia como un juego de suma cero, en el que incluso los bancos centrales son vulnerables a ser destronados por nuevas formas de digital. dinero. Sin embargo, la explosión cámbrica de las criptomonedas, las transacciones basadas en cadenas de bloques y la tecnología financiera deberían verse más como una oportunidad que como una amenaza.
En este momento, al menos 105 bancos centrales, que representan el 95 por ciento del PIB mundial, están revisando los méritos y riesgos de crear monedas digitales de bancos centrales o CBDC. Pero la carrera global de moneda digital que importa no se trata de los valores que se transfieren; se trata de los rieles que transmitirán esos valores entre las partes, especialmente a través de las fronteras. Introducir una CBDC sin contemplar estos raíles sería como diseñar un tren de alta velocidad sin construir las vías ni la red de estaciones.
Incluso en una era de conectividad de teléfonos inteligentes generalizada, los pagos y las transferencias interbancarias (el tren) aún tendrán que hacer paradas periódicas para tener en cuenta el riesgo de la contraparte, para confirmar la liquidación de la transacción, etc. Sin la planificación de estos roles de intermediarios, las CBDC simplemente acelerarían la eliminación de los bancos medianos, que se volverían totalmente redundantes, sin hacer nada para cerrar la enorme brecha de inclusión financiera del mundo. Aquí es donde la banca basada en blockchain podría dejar su huella.
Tal como están las cosas, los bancos a menudo están sujetos a la captura de proveedores a manos de un pequeño número de proveedores de tecnología “autorizados” que ejecutan operaciones de back-office, middle y front-office. Por lo tanto, muchos bancos operan a merced de instituciones sistémicamente importantes que se esconden a simple vista. En los Estados Unidos, los proveedores de nómina entran en esta categoría. Es la confianza de los bancos pequeños y medianos en estas tecnologías propietarias, análogas y vulnerables lo que los coloca en una posición perdedora frente a los bancos más grandes, lo que hace que sus modelos comerciales parezcan taxis sin evolucionar después de la llegada de los viajes. aplicaciones de llamada.
JPMorgan Chase, por el contrario, tiene un presupuesto de transformación digital de 12.000 millones de dólares estadounidenses y un equipo de cadena de bloques altamente capacitado (Onyx) que ya procesó pagos de tierra a satélite utilizando tecnología de contrato inteligente, una hazaña que destaca la importancia del subyacente. rieles de transferencia. Alguna vez uno de los mayores detractores de las criptomonedas, JPMorgan reconoció lo peligroso que sería evitar una nueva tecnología potencialmente transformadora.
PROBLEMA DE MARCA
Pero quedan muchas preguntas. ¿Pueden mantenerse al día las instituciones menos dotadas financiera y tecnológicamente? ¿Cómo se adaptarán los bancos y la banca a un futuro de transferencias transfronterizas instantáneas, todo ello facilitado por un código de confianza? ¿Será el surgimiento de la infraestructura del mercado financiero de código abierto una fuente de disrupción y desintermediación que consume todo, o estas tecnologías simplemente nivelarán el campo de juego?
Sin duda, las criptomonedas y la cadena de bloques tienen un problema de marca, sobre todo porque están asociadas con un léxico altamente técnico y una jerga inescrutable. Pero algún día, pronto, la tecnología subyacente pasará a un segundo plano, donde impulsará una actualización de todo el sistema de los rieles que mueven el valor en todo el mundo. El cambio será sobre la opcionalidad del sistema bancario y de pago, no de sustitución.
Los cheques personales no reemplazaron al papel moneda. Más bien, agregaron valor al brindar a las personas la capacidad de establecer una fecha de vencimiento para los pagos con mayor seguridad que llevar efectivo. Quizás aún más importante, también están mejorando la interoperabilidad en el sistema financiero a través de estándares de números de cuenta y ruta.
Del mismo modo, los números de cuenta y de enrutamiento futuros residirán en billeteras digitales con acceso global casi ubicuo a servicios financieros siempre activos y bien regulados. Algunos llaman a esto un internet de valor; otros se refieren a ella como la tercera generación de Internet, o Web3. Cualquiera que sea el apodo y los altibajos en el mercado, la innovación revolucionaria está aquí para quedarse.
Dicha innovación debe ser alentada, desarrollada y aprovechada, incluso por los gobiernos y las empresas de servicios financieros tradicionales del mundo, para que no se vean relegados a la historia cuando surjan las Amazonas de Web3.