Cinco días

El fondo CVC Capital Partners está considerando la posibilidad de adquirir la participación de Vivendi en Telecom Italia, lo que podría conducir en un futuro a la toma de control del mayor operador de telecomunicaciones de Italia. La empresa de capital riesgo está en la fase inicial de las conversaciones para comprar la participación del 24% de Vivendi en las acciones ordinarias de la empresa italiana, valorada en unos 950 millones de euros, según informa la agencia Bloomberg citando fuentes conocedoras de la operación.

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Vivendi, grupo francés de medios y editorial, reveló que su junta de supervisión aprobó la propuesta para separar al grupo en cuatro entidades diferentes que se encargarán de los diversos negocios de la compañía en publicaciones, contenido e infraestructura, lo que amplía el proyecto original de dividirse en tres compañías.

Mediante la división del grupo espera obtener una mejor valorización de los distintos negocios que componen el conglomerado y dar mejores oportunidades de crecimiento a cada una, especialmente a filiales como Canal+, Havas y Lagardère, que “han experimentado un fuerte crecimiento en un contexto internacional marcado por numerosas oportunidades de inversión”.

En ese sentido, desde diciembre, la compañía comenzó a explorar su división en cuatro entidades. El proyecto se presentó recientemente a la junta de supervisión, que incluye la creación de cuatro compañías: Canal+, Havas, una compañía para distribución y publicación, y una compañía de inversión.

En el caso del Grupo Canal+, Vivendi indica que con un alcance de más de 25 millones de personas en cerca de 50 países, y la adquisición de M7 y SPI, la compañía “está bien posicionada para capitalizar nuevas oportunidades de consolidación a escala mundial”.

Para Havas, compañía de publicidad y relaciones públicas, cuenta con un alcance de más de 100 países, lo que “allana el camino para un desarrollo acelerado y la continuación de su exitosa transformación”.

En cuanto a la empresa de activos en edición y distribución, agruparía la participación mayoritaria de Vivendi en Lagardère y la totalidad de Prisma Media. Lagardère actualmente es el tercer editor de libros para el gran público y el mercado educativo y líder mundial en Travel Retail. 

Finalmente, la sociedad de inversión poseería participaciones financieras cotizadas y no cotizadas en los sectores de la cultura, los medios de comunicación y el entretenimiento. Apoyaría activamente el desarrollo estratégico de las empresas de su cartera y se centraría en la creación de valor y el retorno de capital a sus accionistas, mediante una rotación eficaz de la cartera y una política de reinversión selectiva.

En la reunión del Consejo de Supervisión convocada para el 7 de marzo de 2024, día de la publicación de los resultados anuales de Vivendi en 2023, se presentará una nueva actualización del estudio del proyecto de escisión.

Vivendi aclara que para concretar el proyecto aún se requiere la consulta de los órganos de representación de los trabajadores de las entidades afectadas, las autorizaciones reglamentarias necesarias, las aprobaciones requeridas de los obligacionistas y de los demás acreedores del grupo, así como la aprobación final de los accionistas.

Cinco Días

El gigante multimedios francés Vivendi ha anunciado que su consejo de supervisión ha aprobado un plan de escisión en cuatro entidades: Canal+, Havas, una sociedad que combina edición y distribución (Lagardère y Prisma Media) y una sociedad de inversión. Vivendi tiene una participación de un 11,795% en Prisa, sociedad editora de CincoDías.

“El Consejo de Administración ha propuesto hoy al consejo de Supervisión -y éste ha aceptado- la escisión en cuatro entidades”, declaró Vivendi en un comunicado de prensa recogido por AFP.

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Cinco días

La cotización de las acciones del gigante francés de la comunicación Vivendi se han revalorizado este jueves un 9,96% en la Bolsa de París al cerrar en los 9,85 euros por título después de que la compañía confirmara en la noche del miércoles que estudia la viabilidad de dividirse en tres empresas cotizadas con el fin de impulsar sus negocios. En el inicio de la sesión, los títulos llegaron a marcar los 10,04 euros, un 12,05% por encima del cierre anterior de 8,96 euros.

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La Junta Directiva de TIM aprobó la venta de su unidad de activos fijos, conocida como NetCo, al grupo de inversión estadounidense Kohlberg Kravis Roberts (KKR) por un monto total posible de 22 mil millones de dólares. Sin embargo, Vivendi, el mayor accionista de la compañía, informó que impugnará la venta, ya que no se solicitó el voto de los accionistas.

En un comunicado, la Junta Directiva de TIM indica que se aprobó la venta de NetCo a KKR en una votación de 11 a 3. La oferta ya había sido preferida por la Junta sobre la propuesta del consorcio formado por CDP Equity y Macquarie Infrastructure and Real Assets Limited.

La oferta presentada por KKR valora a NetCo (excluyendo Sparkle) en 18.8 mil millones de euros, sin considerar la posible transferencia de parte de la deuda a NetCo y ganancias posibles bajo ciertas condiciones que pueden aumentar el valor hasta los 22 mil millones de euros.

El cierre de la transacción se espera para el verano de 2024, una vez que se completen las actividades preparatorias y se cumplan las condiciones precedentes, tales como la finalización del aporte de la red primaria, autorizaciones regulatorias, y otros.

Tras la aprobación de la venta, se firmará un acuerdo que supervisará la aportación por parte de TIM de una unidad de negocio –compuesta por actividades de red primaria, actividades mayoristas y la totalidad de la participación en la filial Telenergia– en FiberCop, y la adquisición simultánea por parte de Optics BidCo –parte de KKR– de la totalidad de la inversión de capital de TIM en FiberCop.

El acuerdo también incluirá los términos y condiciones de los servicios a ser prestados entre TIM y NetCo.

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La transacción con KKR ya había sido cuestionada por Vivendi, al considerar que no reflejaba el verdadero valor de los activos fijos de TIM, al mismo tiempo que acusó que no se tenía contemplado un plan para determinar el plan futuro del operador. Vivendi valoraba los activos de NetCo en cerca de 30 mil millones de dólares.

Vivendi afirma en un comunicado que “lamenta profundamente” la aprobación de la venta a KKR sin que se haya informado y solicitado el voto de los accionistas, por lo que se habrían violado las reglas de gobernanza y privado a los accionistas de expresar su opinión.

Señala también que la venta de toda la red de infraestructura de TIM implicaba un cambio claro en el objeto social del grupo que habría requerido una modificación previa de los estatutos de la empresa, proceso que sólo puede ser realizado por la junta extraordinaria de accionistas.

Además, acusa que la aprobación de la venta de NetCo a KKR adolece de la falta de aplicación de las disposiciones sobre transacciones importantes con partes relacionadas, al considerar la participación con poder de decisión del Ministerio de Economía y Finanzas de Italia, a través de Cassa Depositi e Prestiti (CDP). Vivendi señala que el presidente afirmó por escrito que la transacción sólo está relacionada con KKR y el control de esta sobre la red de transmisión italiana, para evitar iniciar el procedimiento de terceras partes relacionadas.

“En consecuencia, habiendo sido desatendidos todos los recursos de razonabilidad, Vivendi utilizará todos los medios legales a su alcance para impugnar esta decisión y proteger sus derechos y los de todos los accionistas”, advierte la compañía.

La mesa directiva del operador italiano TIM anunció su preferencia por la oferta realizada por Kohlberg Kravis Roberts (KKR) por los activos de su red fija, Netco –compuesta por la fusión de FiberCop y Sparkle–, pese a las objeciones de Vivendi, su mayor accionista.

En un comunicado, TIM señala que la oferta realizada por KKR “es preferible en términos de ejecutabilidad y oportunidad, y superior a la oferta competidora presentada por el consorcio formado por CDP Equity y Macquarie Infrastructure and Real Assets Limited”.

Derivado de ello, el directorio detalló que Pietro Labriola, CEO de TIM, podrá iniciar una nueva etapa de negociación con KKR, para obtener una oferta final y vinculatoria antes del 30 de septiembre. En esta etapa, también se definirían los métodos y tiempos para la ejecución de la diligencia debida por parte de KKR.

Pese a la decisión y anuncio del directorio, el Financial Times reveló que Vivendi, que posee cerca de un cuarto de las acciones de TIM, objetó la elección de la oferta de KKR al señalar que no refleja el verdadero valor de los activos fijos de la compañía, consideradas como “la joya de la corona” de su operación.

Según el medio, Vivendi se mostró crítica del proceso de venta, ya que deshacerse de los activos fijos sin determinar el plan a futuro del operador es “sólo procrastinación(…), gobernanza y administración deficientes”, según cita a una de las fuentes involucradas en la negociación.

Añadió que mientras Vivendi da una valuación de 30 mil millones de euros de los activos fijos de TIM, la oferta de KKR se quedó corta en 22.5 mil millones.

Por otro lado, TIM advirtió que la desinversión de Netco aún está sujeta a la obtención de autorizaciones legales, incluidas las relativas al proceso Golden Power –facultad del gobierno italiano para imponer condiciones sobre activos estratégicos– y las autorizaciones antimonopolio.

Europa Press

El Grupo Vivendi ha aumentado su participación en el capital social del Grupo Prisa del 9,5% al 11,79%, tras obtener a principios de mes la autorización del Consejo de Ministros para aumentar su participación en el capital social de la compañía, mediante la conversión de la totalidad de las obligaciones subordinadas convertibles de la firma de las que Vivendi es titular.

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Expansión

MFE-Media for Europe ha comprado a Vivendi y Sinclair el 1,53% de Mediaset España por un total de 15,54 millones de euros.

En concreto, MFE ha comprado a Vivendi 3,3 millones de títulos de Mediaset España, representativas de aproximadamente el 1,05% del capital, por 10,7 millones de euros, a un precio de 3,2450 euros por acción, según ha informado la compañía internacional de medios a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Al mismo tiempo, ha comprado a Sinclair Capital algo más de 1,48 millones de acciones de Mediaset, el equivalente aproximado al 0,48% del capital, por un importe de 4,83 milllones de euros, a razón de 3,2450 euros por acción, indica Europa Press.

MFE, que prevé que esta operación se liquide el próximo jueves, ha explicado que el precio de esta transacción se ha fijado con una tasa de descuento total del 4,04% sobre el importe del derecho de separación, que asciende a 3,2687 euros por acción de Mediaset.

Éste es el importe que tendrán derecho a percibir los accionistas de Mediaset España que voten en contra de la fusión transfronteriza por absorción por parte de MFE en la junta general extraordinaria de accionistas de Mediaset España que se celebrará mañana, 15 de marzo, y que ejerzan su derecho de separación.

Tanto Vivendi como Sinclair Capital, que han manifestado a MFE no ser contrarios a esta fusión, han decidido vender su participación en Mediaset España con anterioridad a la junta general de accionistas, “por un precio similar a la contraprestación que habrían percibido en caso de haber ejercitado su derecho de separación tras la mencionada junta”, señala MFE.

Investing

El Tribunal Supremo italiano ha confirmado que el grupo francés Vivendi (EPA:VIV) no ejerce el control “de facto” de la empresa de telecomunicaciones italiana TIM a pesar de poseer el 23,9 % de sus acciones, tal y como consideraba la Comisión nacional italiana del Mercado de Valores (Consob).

El Supremo declaró inadmisible el recurso presentado por la Consob en un auto fechado el pasado octubre y que se ha hecho público este miércoles, según los medios locales.

Desde que Vivendi entró en el accionariado de TIM en 2015, las participaciones en su poder pasaron del 6,66 % inicial al 23,925 % actual, un porcentaje que para la comisión del mercado financiero suponía el control “de facto” de la empresa italiana.

Leer más: https://es.investing.com/news/stock-market-news/el-supremo-italiano-resuelve-que-vivendi-no-controla-el-operador-italiano-tim-2348668

Arnaud De Puyfontaine, actual CEO de Vivendi, anunció su renuncia al Consejo de Administración de Telecom Italia (TIM), aunque señaló que continuará trabajando para impulsar el crecimiento del grupo italiano, e hizo un llamado a todos los interesados para trabajar “forma constructiva” en beneficio de la compañía.

“En esta fase de diálogo constructivo entre los principales accionistas de TIM y las Instituciones, bajo el liderazgo del nuevo gobierno, es fundamental que todas las partes relevantes puedan trabajar libremente de manera constructiva y transparente en beneficio de TIM y todos sus accionistas”, señala De Puyfontaine en un comunicado.

Giorgia Meloni, quien asumió en octubre pasado el puesto de Primera Ministra de Italia, se ha propuesto buscar alternativas “amigables con el mercado” para TIM, que permitan aprovechar su red de fibra óptica para la creación de un operador mayorista que acelere el despliegue de banda ancha en el país. El grupo de medios francés Vivendi es el principal accionista de TIM, seguido por la institución financiera estatal Cassa Depositi e Prestiti (CDP).

En el comunicado publicado por TIM, De Puyfontaine considera oportuno dedicar su esfuerzo, como CEO de Vivendi, “a restablecer una senda de crecimiento para TIM y velar por que el valor real de la compañía y su red única sean debidamente reconocidos”. Reiteró que TIM e Italia siguen siendo centrales en los planes de inversión de Vivendi.

El pasado noviembre, el consejo de administración recibió también como nuevo miembro a Massimo Sarmi, actual presidente de FiberCorp, compañía de infraestructura controlada por TIM, y que estaría en planes para ser fusionada con Open Fiber, controlada por CDP.