Ciudad de México. A siete años de su llegada a México, y tras multiplicarse por dos en activos durante el último año, Fintual se enfoca en alcanzar la rentabilidad operativa en el país, un hito que la empresa de inversiones ya alcanzó en su mercado de origen, Chile, reveló su cofundador y CPO, Agustín Feuerhake, en entrevista con DPL News.

“Nosotros, hoy día en Chile somos rentables. En México estamos invirtiendo todavía. No estamos apurados. Tenemos una operación que no sólo se financia, sino que genera. Entonces, podemos financiar y puede seguir lo que sea necesario”, declaró Feuerhake en el marco del primer Spring Update organizado en México.

El directivo indicó asimismo que la compañía está armando una Administradora de Fondos de Pensiones (AFP) en Chile, para lo que hará una pequeña ronda con inversionistas locales para financiar la operación y, eventualmente, vislumbraría hacer una Administradora de Fondos para el Retiro (Afore) en México, para lo que también buscaría inversionistas locales.

Metamorfosis interna por la IA

Agustín Feuerhake siempre ha sido un pionero en la adopción de tecnologías: previo a Fintual, fundó diversas empresas y la aceleradora de startups Platanus Ventures, un gran referente en el ecosistema tecnológico y de emprendimiento en Latinoamérica.

Feuerhake contó que, en el caso específico de Fintual, a partir de noviembre del 2022 con la liberación de ChatGPT 3.5, empezaron a tomarse la Inteligencia Artificial (IA) muy en serio. “Al inicio vimos que esto tenía potencial de poder atender a más personas y de manera más personalizada”, recordó.

Y, tras implementar un nuevo modelo de inversión que les permitió aumentar la rentabilidad de sus fondos 1%, empezaron a investigar otras cosas, como la asesoría financiera, “porque una cosa es atender chat, como dar opciones, y otra es intentar dar una asesoría personalizada, dependiendo del caso, considerando temas de impuestos”, explicó.

Feuerhake detalló que en 2024 se atrevieron a hacer el cambio y, desde entonces, lo que hacían humanos, lo empezó a atender la IA. Contó que el desarrollo ha sido continuo y, con el paso del tiempo, han ido añadiendo capacidades, como, por ejemplo, el envío de una constancia fiscal de cualquier mes, la capacidad de generar reportes o gráficas que comparen distintas acciones o fondos.

Durante el Spring Update, Feuerhake contó que la primera versión fue un RAG, (Retrieval Augmented Generation), que utilizaba la pregunta del usuario para buscar información relevante en documentos internos y externos, y luego la entregaba a la IA para generar una respuesta.

Sin embargo, reconoció que ese modelo estaba limitado, porque en ocasiones la información era incompleta y la IA la rellenaba con invenciones. Por ello, decidieron crear una segunda versión, una red de agentes: “Pasamos de tener una red de agentes que sabían una sola materia, a tener un agente que se informa de las distintas materias hasta que es capaz de responder lo que sea que tiene que responder”, explicó.

“Estos agentes y redes de multiagentes los usamos también en inversiones: tenemos nuestros agentes interactuando. Es algo que nos permite que el equipo, en lugar de ser de 50 personas, sean seis, con las mismas capacidades de generar este análisis, pero basándonos mucho y apalancándonos mucho en la tecnología”, asentó, por su parte, Priscila Robledo, la economista en jefe de Fintual.

En cuanto a la construcción de portafolios, Robledo explicó que las decisiones de inversión y las sensibilidades se basan en la historia, pero uno tiene una historia limitada y Fintual usó la IA para generar escenarios alternativos totalmente válidos y posibles. “Entonces aumentamos esa cantidad de datos para hacer estas estimaciones, estas sensibilidades, más precisas”, declaró.

Como ideas futuras para el uso de IA, Feuerhake se imagina la combinación de conversación e interfaz gráfica, una personalización aún mayor de las comunicaciones y el uso de otros canales, es decir, la integración con Agentes de IA externos. “El fin a lo que queremos llegar es que esto sea capaz de atenderte como si fueras una persona de altísimo patrimonio, pero a millones de personas”, aseveró.

Contó que la mayoría —alrededor del 60%— del equipo son ingenieros, seguido de los abogados. Explicó que esto se debe a que, en general, en las empresas, grandes cantidades de personas se dedican a dos actividades: ventas y atención al cliente, y esas son precisamente en las que Fintual se apoya en la IA.

“Lo que sí es que tenemos las mismas personas cuando administramos un billón (billion, en inglés [mil millones, en español]) que cuando administramos dos. Es algo que nos ha permitido no achicar el equipo, pero sí hacer tres veces más con la misma cantidad”, explicó, por su parte, Robledo. “Nos apalancamos mucho en la guía, pero no le damos, no le pasamos la rienda, no le pasamos el timón”, aclaró, no obstante.

Feuerhake también detalló que el equipo, de más de un centenar de personas, se divide en tres partes iguales: una dedicada al negocio en Chile, otra al negocio de México y la tercera a los fundamentos.

Adopción de producto y crecimiento en México

“Claramente el PPR es lo que más ha provocado interés aquí”, asentó Feuerhake. Tal como contó Dilan Marín, gerente de Producto y uno de los primeros empleados de Fintual en México, en septiembre de 2022 Fintual construyó el primer Plan Personal de Retiro (PPR) 100% digital en el país, que lanzó tres meses después, en diciembre, y con lo que se adelantó a aseguradoras y casas de bolsa tradicionales. Durante el evento, Marín adelantó que en los siguientes meses van a poder ofrecer traspasos, una especie de portabilidad de los PPRs, con lo que los clientes de otras instituciones podrán migrar a Fintual.

“El PPR tiene mala fama. No es el producto más transparente que se puede ofrecer. En cambio, el nuestro es justo lo contrario: muy transparente, sin seguro, muy directo con los costos y puedes salirte en el momento que quieras; no hay amarres de ningún tipo”, explicó Agustín Feuerhake, quien detalló que, cuando se lanzó, empezó a crecer muy rápidamente, y desde entonces se ha multiplicado por tres o cuatro cada año, pese a que “todavía no se nota en el global, pero está empujando el crecimiento”.

Consultado, entonces, por su estrategia de crecimiento en México, Feuerhake respondió: “Para nosotros, un cliente feliz trae a otro cliente. Es la única manera de crecer exponencialmente”, comentó y explicó en la entrevista que esa es la forma en que crecen empresas como Uber o X, además de recordar el lema de YCombinator (la aceleradora de Silicon Valley de la que Fintual formó parte): Build something people want, “Construye algo que la gente quiera”.

En enero de 2025, Fintual lanzó la posibilidad de comprar cerca de 3,000 acciones en México. En la actualización primaveral, el ingeniero de software Benjamín Urrutia informó que, desde abril de 2026, ya tenían más de 12,000 activos, prácticamente toda la bolsa de EE. UU., por lo que se convertirían en la “empresa con la mayor oferta de activos para invertir en México”, y también informó que, desde hace un par de meses, ya están disponibles las órdenes límite.

A poco más de un año de su lanzamiento, la empresa suma 7 millones de dólares invertidos en este instrumento.

La oportunidad de México

Feuerhake reconoció que su expansión en México ha sido más lenta que en Chile. “Nuestra experiencia aquí ha sido buena. Un poco lenta, quizás. En términos regulatorios ha sido más lenta de lo que esperábamos, pero buena”, dijo Feuerhake.

El cofundador define la oportunidad en términos numéricos: en México tienen alrededor de 25,000 clientes —poco más del 10% de sus 215,000 usuarios totales— y administra 84 millones de dólares. “Lo que queremos es justo crecer aquí y hay mucho dónde crecer”, enfatizó.

En febrero de 2026, Fintual alcanzó los 1,800 millones de dólares en activos bajo gestión, lo cual implicó un aumento de 600 millones de dólares en un año o prácticamente duplicarlos en dos.

Sobre la diferencia en la velocidad de adopción entre ambos países, Feuerhake comentó que el desarrollo de la industria financiera en Chile va un poco más adelantado, la gente está más informada y hay más adopción de tecnología, mientras que en México hay cuestiones culturales como el miedo y algunas malas experiencias que han hecho que las personas sean más cautelosas y demoren más en atreverse a invertir digitalmente.

“Cuando las empresas tecnológicas resisten un número de años, tiempo y se mantienen haciendo las cosas bien y fieles a su visión de atender bien a los clientes, eventualmente la gente va valorando eso. Es cosa de perseverar y entender que el crecimiento va a ser exponencial”, concluyó.

Ciudad de México. GBM lanzó un Plan Personal de Retiro (PPR) completamente digital dentro de su aplicación móvil.

Desde ahora, a través de la nueva herramienta ‘Mi retiro’ sus usuarios podrán configurar una estrategia personalizada de inversión a largo plazo, en función de su perfil de riesgo, ingreso y horizonte temporal, en sólo 5 minutos.

“Creemos que el ahorro para el retiro en México es un tema de suma importancia”, declaró el Co-CEO de GBM, Pedro de Garay, durante la presentación, donde recordó que, en sus más de cuatro décadas de historia, la misión de GBM (Grupo Bursátil Mexicano) siempre ha sido la misma: “transformar la vida de los mexicanos a través de las inversiones”.

De Garay enfatizó que esto es crítico, ya que en México hay cerca de 11 millones por arriba de 65 años; el 44% de ellos aún dependen económicamente de sus familiares y el 68% tienen que seguir trabajando para poder cubrir sus necesidades básicas.

Requisitos para abrir un PPR

Los requisitos para abrir un PPR digital de GBM a través de “Mi retiro son: tener entre 18 y 64 años, tener una cuenta sin límites, hacer un depósito inicial de 10,000 pesos, registrar los datos personales (RFC, código postal y régimen fiscal en México), ser el único titular de la cuenta y no tener otro PPR activo.

Andrés Maza, Chief Investment Officer de GBM, ilustró que para abrirlo, los usuarios tienen que llevar a cabo unos cuantos pasos: en primer lugar, verificar los datos fiscales; luego, contestar algunas preguntas, como: ¿qué porcentaje del patrimonio se desea invertir? y ¿Cuánto conocimiento tiene sobre inversiones? Enseguida hay que colocar el ingreso bruto el mes, definir su monto inicial y su aporte mensual, establecer la prioridad de su PPR, responder una pregunta sobre su aversión al riesgo y finalmente, contestar una consulta sobre una eventual pérdida, tras lo cual, la plataforma diseñará un plan personalizado en segundos con el monto esperado y la proyección de la inversión. 

Luego de responder estas preguntas, la plataforma le arrojará el rendimiento histórico, su nivel de riesgo y el monto de deducción anual, tras lo que el usuario podrá aceptar los términos y firmar los contratos correspondientes.   

“Es un nuevo canal que no es que reemplace, complementa al canal tradicional que tenemos de asesores”, declaró Maza a DPL News tras el lanzamiento. 

“Creemos que nos va a dar mucho poder para ahora sí masificar un producto realmente, que es la experiencia que tuvimos con la aplicación, que fue justamente un canal que nos permitió llevar este las inversiones a literalmente millones de mexicanos”. 

Con corte a septiembre de 2025, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) reportó 22,387,999 cuentas de inversión en casas de bolsa; GBM tenía 21,539,124, el 96.2% del total. “Hemos tenido hasta ahora mucho éxito con la digitalización de los productos en el pasado. Yo creo que el PPR va a seguir un camino similar”, asentó Maza. 

El inversionista en jefe detalló que el PPR digital no tiene ningún costo ni comisión adicional ―ni corretaje, ni mantenimiento, ni apertura, ni retiro― a las cuotas que cobran los fondos. 

Beneficios fiscales: aportaciones y retiros   

Luis Gerardo Hernández, director fiscal de GBM, expuso que el beneficio fiscal es el mayor atractivo del PPR, ya que las aportaciones son deducibles de impuestos, lo que provoca que en la declaración anual tengan saldo a favor o, en ciertos casos,  menos impuestos que pagarle al fisco.

Hernández detalló que existen dos topes de deducción para las aportaciones al PPR: 5 Unidades de Medidas y Actualización (UMAs) al año o el 10% de los ingresos anuales. Agregó que los retiros también tienen un beneficio fiscal: en el caso de hacer a través de un pago único, el límite exento es 90 UMA y, en retiros en parcialidades, es de 15 UMAs. Por último, dijo que hay dos escenarios para el retiro del dinero: a los 65 años o por incapacidad o invalidez para realizar un trabajo.

Finalmente, dijo que los últimos días de 2025 son un muy buen momento para empezar a ahorrar en el futuro y disfrutar de estos beneficios fiscales para que se reflejen en la declaración anual que se presenta a más tardar en abril del 2026.