La industria fintech no es la misma que hace una década. En 10 años, el ecosistema creció ~10x en México. Tal como recordó Fermín Bueno, cofundador de Finnovista, durante la presentación de la edición 2026 de su icónico Radar, en 2016 mapeó 158 fintechs y este 2026, en su décima edición, ya identificó 1,111.

Muchas cosas han cambiado a lo largo de esta década. En aquel entonces, la Asociación FinTech México había sido fundada un año antes por Jorge Ortiz, su primer presidente. Y en el primer radar aparecían ya las pioneras: Albo, Billpocket, Bitso, Briq, Conekta, Doopla, Clip, Fondeadora, MIT, Konfío, Kubo Financiero, Kueski y Sr. Pago, pero todavía no había una ley que las regulara y las grandes rondas de capital no eran algo común en el país. Por aquel entonces también se estaba fundando Kavak, que posteriormente desarrollaría un robusto músculo fintech.

El punto de inflexión vendría más tarde: dos años después, se promulgaría la Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera (LRITF), mejor conocida como Ley Fintech, con lo que México se posicionó como pionero no sólo en América Latina, sino a nivel mundial en establecer un marco regulatorio en la materia.

No obstante, la nota ya no es el crecimiento exponencial en el número de empresas —ese es justamente el principal hallazgo del reporte FinTech México Insights 2026: “el ecosistema mexicano trasciende la etapa de expansión cuantitativa”—, como se registró de 2020 a 2022 —según las cifras de Finnovista, incluso durante el último año el número de fintechs mexicanas se redujo (pasó de 803 en 2024 a 795 en 2025) y el número total de fintechs en el país sumó sólo 7 en términos netos (de 1,104 a 1,111)—, sino en el cambio de enfoque o segmento al que se dirigen.

Ese fue el principal insight y el que considero que fue el hilo conductor y eje rector del FinTech México Festival 2026 organizado por la Asociación —ahora presidida por Felipe Vallejo y dirigida por Claudia Núñez Sañudo—, que, en su tercera edición, superó los 3,000 participantes, lo que significa que creció más de 3x respecto a su primera edición.

Así lo manifestó de forma clara y explícita la secretaria de Desarrollo Económico de la capital, Manola Zabalza Aldama, durante la inauguración: “Queremos que las fintech se integren a los procesos productivos de la Ciudad de México y de todo el país”, se metan a la fábrica, a los talleres, y se conviertan en aliados principales de la manufactura. “Ese momento ya llegó”, asentó la economista y maestra en Economía por Sciences Po.

Y pareciera que, efectivamente, así es: el hallazgo más relevante del Finnovista Fintech Radar México 2026 es que infraestructura tecnológica fue el segmento de mayor crecimiento durante el último año en el ecosistema local, al grado que desplazó a pagos y remesas —durante muchos años el estandarte mexicano: en el primer Radar representó una cuarta parte (25%) del ecosistema total— al tercer lugar (120) y se posicionó en segundo (125), sólo por detrás de Lending (170), que permanece inalcanzable en la cima y, como recordó Bueno en el lanzamiento, por sí solo es más grande que todo el ecosistema de 2016.

La propia Zabalza se refirió a una nueva ola de fintech en México, en la que enlistó a Kapital, Finsus y Monato, esta última de la que dijo, aspira a ser la “herramienta principal para que México siga produciendo”. Monato precisamente corresponde a esta categoría: se autodefine como plataforma de infraestructura financiera de pagos multi-riel que apuesta fuertemente por las finanzas embebidas.

Uno de los más vocales ha sido Carlos Marmolejo, CEO de Finsus y consejero de FinTech México. Desde el relanzamiento de la sofipo hace cuatro años, se ha enfocado en ‘captar de personas y prestar a pymes’, una estrategia que, asegura, “ha funcionado muy bien”. Así, cerró 2025 con 542,768 ahorradores y 13,661 acreditados, de acuerdo con datos de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Marmolejo dijo que 80% de esos ahorradores a plazo ya no estaban en la banca, bien porque es su primera cuenta o ya se habían salido.

En las últimas semanas, Finsus ha reforzado su mensaje contra el endeudamiento y en favor del ahorro. Al menos lo escuché en tres eventos en voz de tres ejecutivos distintos y el propio Marmolejo lo reiteró en su panel del Festival: “Gente sobreendeudada: eso no es Fintech’, dijo sobre el escenario, y en la ronda de entrevistas previas a la 89ª Convención Bancaria ha abundado en la necesidad de encauzar el crédito hacia la producción en vez de hacia el consumo, en sintonía con el mensaje de Zabalza.

Kapital, el neobanco que en 2025 levantó su Serie C a una valuación de unicornio (1,300 mdd), también está enfocado en empresas: en YCombinator se define como un ‘neobanco impulsado por datos para pymes en Latinoamérica’ (opera en México, EE. UU. y Colombia). Y con servicios de tesorería, gastos corporativos, nómina y soluciones de crédito y débito, también está en el meollo de este nuevo enfoque.

Y ahí está Konfío, que desde el primer día nació con la misión de financiar a las pymes, lo que, en el marco del Plan México, cuyo undécimo objetivo es que el 30% de las pymes tengan acceso a financiamiento para 2030, adquiere otro cariz.

Otra empresa de tecnología financiera cuyo arco de transformación ilustra este viraje es Klar: nació en 2019 enfocada en el consumidor final, específicamente con una tarjeta de crédito; luego, en 2023 tras la adquisición de la sofipo SEFIA introdujo captación y, finalmente, en 2025 lanzó Klar Empresarial, su plataforma digital destinada a otorgar cuentas con rendimiento y líneas de crédito revolvente para pymes, que fue posible gracias a la adquisición de Tribal, una fintech B2B.

Desde 2024, Klar comenzó a experimentar un crecimiento vertiginoso, fruto de su estrategia de obtención de licencias y adquisiciones. Parece que su modelo de growth basado en pautar en redes sociales, YouTube y televisión ha funcionado, pues cerró 2025 con más de 6 millones de clientes, casi 7 (6,779, 219), un hito que seguramente ya alcanzó en estos tres meses y que debe reflejarse en la próxima actualización de la CNBV, y con lo que se mantiene como la segunda sofipo más grande por número de usuarios, sólo después de Nu, que tiene más de 14 millones.

Ahora bien, en diferentes temporalidades, las tres instituciones han comunicado que iniciaron sus procesos para convertirse en bancos, con Klar como la más aventajada por la adquisición de bineo, que ya fue autorizada por la Comisión Nacional Antimonopolio (CNA).

Sin embargo, pese a lo estelar de estos anuncios, la madurez de la industria podría darse no (sólo) por el cambio de licencia o figura, sino por el cambio de mercado al que sirve, al pasar de los usuarios finales (B2C) a las empresas (B2B).

Ahora bien, no sólo entre las mexicanas, también entre las internacionales hay una creciente especialización en la infraestructura: “Las extranjeras toman fuerza dentro de la infraestructura tecnológica y los pagos, […] los segmentos extranjeros con más número de jugadores, enfocándose en habilitar arquitectura B2B dentro del país”, reza en el informe de Finnosummit.

Estos, que son definidos como modelos de negocio de ‘segunda ola’, también proliferan entre las fintechs fundadas en otras latitudes pero que hoy tienen a México como su mercado principal. tapi —que, por cierto, también pivoteó, pues arrancó con una wallet B2C en Argentina— le compró Arcus a Mastercard y es hoy, por citar un ejemplo, la compañía que está detrás de cada depósito o retiro de efectivo de Nu en México a través de su red de 40,000 puntos físicos de cash in/ cash out. Y, recién en febrero de 2026, tapi anunció su Serie B de 27 millones de dólares liderada por Kaszek y en la que participaron Endeavor Catalyst y Latitud, lo que, de facto, valida el modelo y su expansión principalmente en México.

Sin embargo, este auge se ha dado no sólo en el segmento de Infraestructura Tecnológica para Bancos y Fintechs (TIfBF, las siglas inglesas que le da Finnovista) —como Nu, Mercado Pago, Santander, Banamex y HSBC, entre las que atiende tapi—, sino también en el de Gestión Financiera Empresarial (EFM, de Enterprise Financial Management). 

Si en las predicciones fintech para este 2026 mencioné a Yuno, el orquestador global de pagos que acaba de fichar a Mauricio Schwartzmann, ex country manager de Mastercard en México, como nuevo director de Banca e Instituciones Financieras, y a Simetrik, una plataforma de conciliación financiera de origen colombiano y que hoy ya también es global, estos primeros meses emergen más, como Radar, una startup de origen chileno de automatización y control financiero cuya plataforma, según sus cofundadores Herbert Schulz (CEO) y Amanda Jacobson (CRO), permite conciliar los datos tanto de entrada como de salida y ha encontrado en los seguros su nicho estratégico de crecimiento en México, donde ya cuenta con clientes como GNP, Qualitas e Interprotección. Este 2026 proyecta duplicar su plantilla y cerrar con una facturación de 12 millones de dólares.

Esto se refuerza por los 6,000 nuevos empleos que Finnovista prevé que estos cuatro sectores B2B, TIfBF y EFM, aunados a Préstamos y Pagos, generen en el primer semestre de 2026: De acuerdo con Finnosummit, este cuarteto representará el 70% de la oferta laboral del ecosistema fintech en México.

Ahora, además del poder simbólico y la validación que da el haber contado por primera vez con la participación de un subgobernador del Banco de México (Banxico) y un subsecretario —en este caso, subsecretaria— de Hacienda, lo cual quizás refleje el peso que ha adquirido el sector en el sistema financiero mexicano; el diálogo público entre uno de los mayores estandartes globales de los bancos centrales y uno de los principales impulsores de las finanzas descentralizadas en América Latina y, allende el crecimiento de más de 10x del ecosistema en una década, de más 3x la asistencia al festival en tres años, la madurez de la industria fintech en México podría estar ya no en el crecimiento exponencial de los clientes a cualquier costo, sino en el cambio de estos, y cuyo número ya no será tan estridente, aunque quizás tenga un mayor impacto en la productividad y el crecimiento del país.

En el último año, el número de fintechs en México experimentó un ligero incremento de 114 entidades, lo que dio un total de mil 104 instituciones de tecnología financiera, tanto nacionales como extranjeras, en el país, revela el Finnovista Fintech Radar México 2025, presentado este martes 25 de febrero.

“Yo no hablaría de estancamiento. Creo que tenemos que verlo en etapas: la primera fase fue de hipercrecimiento y ahora entramos en otra fase, que es de consolidación, de maduración”, comentó Andrés Fontao, cofundador de Finnovista y CEO de Finnosummit, en entrevista con DPL News luego de la presentación.

Del total, 803 son fintechs mexicanas, un aumento de 30 entidades en términos netos, equivalente al 4 por ciento, frente a las 773 identificadas en 2023. Sin embargo, lo más destacable es que los ingresos de las empresas aumentaron 31 por ciento.

El ecosistema fintech mexicano es un sector maduro, consolidado y con perspectivas de aún más crecimiento. Está transicionando hacia un mercado establecido, con foco en 3 objetivos principales: retener y alcanzar nuevos clientes, escalar operaciones y elevar márgenes de rentabilidad.

Los segmentos principales son préstamos (Lending), por número de proyectos e ingresos medios, y pagos y remesas (Payments & Remittances), el que más creció en el último año, con 16 por ciento. El reporte identificó tres tendencias principales:

1. Digitalización de los pagos: casi la mitad (45%) de las empresas de pagos procesaron más de 30 millones de dólares al año; mientras que para 2027 se proyecta que el 76% lo haga.  
2. Implementación de la IA: 68% de las empresas ya usan IA y más del 50% emplean tecnología adquirida a terceros. 
3. Colaboración con entidades financieras tradicionales: tres cuartas partes (75%) de las fintechs ya están colaborando con los actores tradicionales.

En contraparte, de las 301 fintechs extranjeras que operan en México, que equivalen al 27 por ciento, participan de los segmentos de criptomonedas, principalmente provenientes de Estados Unidos y Argentina, y Open Finance.

“Lo que estamos viendo es que son actores extranjeros los que están viniendo y allanando el camino desde un punto de vista de mercado para estar listo para cuando sí se implemente esa ley”, comentó Fontao.

Importación y exportación

Mauricio Schwartzmann, country manager de Mastercard en México, resaltó el fenómeno de las fintechs de México para el mundo. Según el radar, 50 por ciento de las empresas ya están internacionalizándose y los principales destinos son Estados Unidos, Colombia y Argentina. “México se está convirtiendo en un país exportador de talento y de tecnología”, reforzó Andrés Fontao durante la presentación.

Schwartzmann enfatizó que el mercado de los pagos digitales en México está creciendo, como lo demuestra el hecho de que, según los cálculos de Mastercard, los pagos sin contacto (contactless) ya representan más del 20 por ciento del país.

En el ámbito cripto y web3, el reporte documenta el uso y la implementación de las stablecoins para remesas y pagos B2B transfronterizos, que han ganado protagonismo por el enorme volumen que se envía a través de la frontera con Estados Unidos.

Inversión: rondas disminuyen pero aumenta el monto

Respecto a la inversión, Montao señaló que en 2024 hubo un menor número de transacciones (50 frente a las 56 de 2023), pero con un volumen total mayor, ya que pasó de 825 millones de dólares en 2023 a 865 mdd en 2024, de acuerdo con datos de la Asociación para la inversión de Capital Privado en América Latina (LAVCA, por sus siglas en inglés).

“Fintech sigue siendo el sector que más capital de riesgo atrae en México y Latinoamérica”, enfatizó Fontao. El estudio también señala que México redujo la brecha de financiamiento con Brasil, ya que captó el 60 por ciento del país más grande y principal receptor de VC de la región. Y documenta el ascenso de los inversionistas ángeles, que desplazaron a los amigos y familiares (Friends & Family) como principal fuente de capital.

Open Finance: el desafío perenne

El reporte advierte que Open Finance es el segmento que enfrenta más desafíos en el país, los que tratan de sobrellevar a través de la colaboración mientras la regulación sigue en trámite.

“En Open Finance, en concreto, sí hablaría de estancamiento (…), causado por el tema regulatorio, por el estancamiento del desarrollo y la implementación de la ley secundaria”, explicó Fontao en entrevista, en relación a la Ley Fintech de 2018, cuya regulación secundaria estipularía el reglamento de operación del sistema de finanzas abiertas en el país, pero aún no se ha publicado.

Ello ha llevado a que, en el último año, el número de empresas que identifican a Open Finance como su negocio principal disminuyera, aunque también cerca del 60 por ciento de las fintechs encuestadas afirmó haber integrado las finanzas abiertas a su modelo de negocio en 2024.

El radar asienta que las condiciones están dadas para que Open Finance alcance su verdadero potencial en México en los próximos años, aunque para ello se requiere de la colaboración y diálogo entre reguladores e instituciones financieras y, sobre todo, resulta vital el Grupo de Innovación Financiera (GIF) establecido en la Ley Fintech.

El Finnovista Fintech Radar Perú 2024 identificó siete principales tendencias: la consolidación del mercado local, la entrada de jugadores internacionales, el incremento en la adopción tecnológica, avances en colaboración e interoperabilidad, retos en el acceso a financiamiento y un optimismo en los ingresos.

En el primer rubro, el país no sumó nuevos emprendimientos locales, por lo que el número se mantuvo en 193 startups Fintech, al igual que en 2023. El estudio atribuye el estancamiento a la falta de capital y la competencia extranjera. Según la encuesta, casi un tercio (30%) de las Fintech locales mencionaron que el principal desafío que enfrentan es la adquisición y retención de clientes, seguido del acceso a financiamiento, con el 27.6 por ciento.

En este último punto, el informe detectó 153 empresas de tecnología financiera, con lo que dan un total de 346 empresas en el mercado Fintech peruano. Chile, Argentina y Colombia son los tres principales países de origen de las Fintech extranjeras en Perú.

Las dos principales razones enunciadas por las Fintech extranjeras para establecerse en el país fueron el alto potencial de crecimiento y las necesidades financieras insatisfechas en el mercado local.

Segmentos e ingresos

Los principales segmentos de Perú son Préstamos (Lending), Gestión de la Riqueza (Wealth Management) y Pagos y Remesas (Payments and Remittances). El segmento de Lending pasó de 50 startups en 2023 a 61 en 2024 que, más las 11 extranjeras, suma 72 compañías Fintech dedicadas a otorgar préstamos en Perú.

El segundo, Wealth Management, llegó a 33 empresas tras sumar dos en el último año; mientras que Pagos y Remesas experimentó una disminución de 8 startups. Según la encuesta realizada para el estudio, el sector Fintech también reportó una mejora en los ingresos y con un gran optimismo para 2025, con una proyección más del 10.2 por ciento con ingresos de más de 50 millones de dólares.

Andrés Fontao, Managing Director de Finnovista, considera que el crecimiento de 340 por ciento del sector Fintech latinoamericano en seis años, “viene por la oportunidad de mercado que existe en estos países y se debe a la fuerte demanda de los usuarios, las personas y las pequeñas y las medianas empresas (pymes) de más y mejores productos”.

Cambios de usuarios y empresas en el ecosistema

Tras la pandemia de Covid-19, hubo dos cambios principales en el ecosistema Fintech de América Latina, según Fontao: el primero, en el hábito de consumo, cambios culturales por parte del consumidor y el segundo, un cambio de enfoque y las innovaciones por parte de las empresas.

“La falta de capital de inversión, si bien ya hay indicios de que estamos saliendo, seguimos en invierno: la abundancia de capital no es la que era en 2021, en 2022”, explica. El 40 por ciento de las startups respaldadas por VC en América Latina recaudó fondos por última vez en el bienio 2021-2022, según el reporte 2024 Latin American Startup Ecosystem Insights de LAVCA.

“Esto ha hecho que las Fintech se enfoquen más en perseguir rentabilidad, sean más disciplinadas y no persigan el crecimiento a todo coste como estaba ocurriendo en etapas anteriores”, agrega Fontao. Ramiro Nández, director comercial de Mercado Pago en México, coincide en que hubo dos etapas: la primera enfocada en el levantamiento de capital y el crecimiento a todo costo y la segunda, en captar y alcanzar rentabilidad.

“Lo segundo es que las Fintech están siendo más creativas a la hora de seguir avanzando sus innovaciones, modelos de negocios y productos. Lo que estamos viendo sobre todo es un mayor apetito por colaboración entre bancos y Fintech”, prosigue Fontao. Según el IV Informe sobre Fintech en América Latina, del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y Finnovista, un cuarto (25.98%) de Fintech percibe una fuerte colaboración con las instituciones financieras tradicionales.

Regulación, un freno necesario

Ante una pregunta expresa, Fontao comenta que el crecimiento del ecosistema Fintech en Latinoamérica se ha dado ‘a pesar de la regulación’; sin embargo, advierte que “es una barrera necesaria”.

“La regulación es un habilitador para que las Fintechs, una vez establecidas, puedan seguir creciendo”, asienta. El también CEO de Finnosummit detalla que esto ayuda a traer más inversión y clientes. “La regulación conlleva una característica de certeza al mercado”, enfatiza.

La tensión entre la automatización y la labor humana

Respecto a la Inteligencia Artificial (IA) en los modelos de negocio, Fontao comenta que “se ha estado aplicando incluso antes de que hablásemos de Inteligencia Artificial, sobre todo en modelos de toma de decisiones y atención al cliente”.

A nivel mundial, las empresas Fintech vislumbran la IA aplicada a las finanzas como el tema más relevante del próximo lustro y, según el IV Informe sobre Fintech en América Latina, representa una oportunidad de crecimiento para el sector Fintech y acelerar la inclusión financiera en mercados emergentes, como los de Latinoamérica.

“Se ha visto más inversión hacia estas tecnologías, hacia su implementación en las operaciones, tanto por parte de los bancos como de las Fintechs”, expone, aunque exalta el factor humano de las finanzas: “Están bien y deben usarse, pero no debemos olvidar a las personas que hay detrás y delante de las Fintechs”.

El lema de FINNOSUMMIT 2024, que se realizará el 25 y 26 de septiembre en El Cantoral, es precisamente: “Fintech: hecho por humanos y para humanos”.

“La tecnología, está bien utilizarla, es una buena habilitadora para innovar, pero hay que usarla de forma responsable de una forma que se adecúe a lo que el usuario quiere y espera en su experiencia”, puntualiza.

Open Finance: la gran promesa

“Yo creo que se va a materializar —responde Fontao, cuestionado sobre la tan ansiada implementación de Open Finance en México—: Es una pena que aún no haya pasado nada importante, pensando también que estaba considerada en la Ley Fintech de 2018”.

“Lo que realmente va a ayudar a impulsar y hacer explosionar la adopción de esta tecnología es que saquemos casos de uso concretos que vayan a generar el impacto donde el usuario se vea beneficiado, porque el usuario quiere hablar de sus ahorros, créditos, pagos e inversiones”, prosigue.

De Fintechs a bancos y de bancos a Fintechs

“Lo vemos de forma positiva y, de hecho, creo que van a llegar más todavía”, contesta Fontao ante la consulta de los jugadores digitales que han anunciado solicitudes bancarias, como Nu, Konfío y, más recientemente, Mercado Pago. “Esto es una clara respuesta a las exigencias que está demandando el cliente”.

“Los actores que ya están presentes y han ido evolucionando su portafolio de productos, al fin y al cabo se dan cuenta de que, una vez establecida una relación con su cliente y conocer las experiencias que exige, deciden expandirse y pasar de ser empresas monoproducto a ser bancos universales, en el sentido de su oferta sofisticada de productos y servicios”, ahonda.

Fontao señala que una tendencia ligada a esto es lo que están haciendo los incumbentes, es decir, los bancos tradicionales, que también se están convirtiendo hacia un mundo digital: Banorte con Bineo, Santander con Openbank y Afirme con Billú.

“Todos están lanzando sus bancos digitales, porque los clientes quieren que sus experiencias a la hora de contratar un producto de ahorro o solicitar un crédito se parezcan más a encontrar una película en Netflix, una canción en Spotify o pedir un Uber. Eso es lo que las nuevas generaciones, el futuro del país y de la región, está pidiendo, y los bancos también lo ven. Por eso están activos en todos sus modelos introduciendo estas soluciones 100 por ciento nativas digitales”, enfatiza.

Regulación, innovación y oportunidad

Cuestionado sobre si una regulación más pesada como la de banca múltiple ralentizará la innovación y el crecimiento que el ecosistema Fintech había mostrado hasta ahora en la región, Fontao responde que sí: “Para ir de 0 a 1 no debería verse afectada por la regulación y, una vez validada esa innovación, para ir de 1 a 100, entonces ahí la regulación específica para proteger, sobre todo, los intereses de los consumidores”, matiza.

“El reto es encontrar ese balance, donde tienes un marco regulatorio que no inhibe la innovación, pero que a la vez proteja al consumidor usualmente. Yo creo que hay marcos diseñados para ello, tal vez hace falta refrescar unos puntos; para eso está la reparación y para eso están los legisladores también, no es para poner en marcha un barco y esperar que exista. Es también ir innovando y evolucionando por atrás, pero también tiene oportunidad de aprender de las mejores prácticas de Colombia, de Chile, de Brasil y traer esas mejoras y adaptarlas y moverlas en el marco de la montaña”, concluye.

El mercado Fintech chileno ha mostrado un crecimiento sostenido, aunque cada vez más lento, y ahora suma más de 485 empresas, tanto nacionales como extranjeras, según revela el Finnovista Fintech Radar 2024.

Ecosistema Fintech en Chile

En concreto, el ecosistema Fintech chileno está conformado por 348 startups activas en 2024, de acuerdo con la VI Edición del reporte, elaborado por la empresa de investigación y capital de riesgo, en conjunto con Mastercard y Galileo.

En el último trimestre de 2023 se sumaron 48 nuevas empresas, lo que implicó un crecimiento anual de 16 por ciento. Sin embargo, esta cifra exhibe una ralentización paulatina en la velocidad del crecimiento, ya que en 2022 creció 34.1 por ciento y en 2023, 25 por ciento.

El ecosistema local muestra una amplia diversificación en cuanto segmentos, ya que hay una distribución muy equitativa entre, por ejemplo, Gestión Financiera Empresarial, con 17.8 por ciento; Pagos y Remesas, con 15.8 por ciento, y Préstamos e Infraestructura tecnológica para bancos y Fintechs, estos últimos dos con 12.6 por ciento.

Tal como sucedió en México, el sector Proptech fue el de mayor crecimiento en el último año, al sumar 16 nuevos proyectos. De acuerdo con el reporte, esto se debió a la incorporación de plataformas de gestión de la propiedad y a empresas que buscan solucionar el déficit de vivienda en el país mediante soluciones innovadoras.

Según el reporte, un tercio (34%) de las Fintech chilenas eligen a México para internacionalizarse, con lo que el país se coloca como el segundo destino en la región, tan sólo detrás de Perú, con un porcentaje ligeramente superior (35.4%).

La sexta edición del Fintech Radar de Chile revela un panorama alentador para el crecimiento de los ingresos brutos de las Fintech en el país. En enero de 2023, Chile promulgó su Ley Fintech y el pasado 3 de julio la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) publicó la normativa que regulará el sistema de Finanzas Abiertas, u Open Finance, a partir de 2026.

En seis años, el ecosistema Fintech registró un crecimiento de más del 340 por ciento en América Latina, pues pasó de 703 empresas en 2017 a 3 mil 069 en 2023, según el IV Informe Fintech en América Latina y el Caribe, elaborado por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y Finnovista. 

Consolidación y solidez del ecosistema

El estudio, titulado Un ecosistema consolidado con potencial para aportar a la inclusión financiera regional, da cuenta del aumento en el número de startups Fintech —a una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 28%—, así como la diversificación de segmentos, modelos de negocio, capitalización y tecnologías habilitantes.

Además, refleja una estabilización del mercado y una solidez y resiliencia a largo plazo. En este sentido, cabe destacar que, si bien la inversión de capital de riesgo (VC) disminuyó como consecuencia de la contracción de los mercados, tras el auge de la pandemia, el porcentaje de inversión en Fintech creció 46 por ciento dentro del rubro tecnológico y alcanzó los mil 873 millones de dólares.

Países y segmentos líderes

Brasil, México y Colombia son los tres países que congregan al mayor número de Fintech en la región, con más de la mitad (57%) del total.

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Mientras que los segmentos líderes en el periodo fueron Pagos y Remesas (632 empresas, 21%); Préstamos (591,19%) y Gestión de Finanzas Empresariales (413, 13%). 

El estudio confirma que las Fintech contribuyen a la inclusión financiera, ya que más de la mitad atiende a población sub bancarizada o no bancarizada.
Además, identifica un ‘desarrollo regulatorio dinámico’, pues el número de marcos normativos también ha aumentado, principalmente en los segmentos de finanzas abiertas u Open Finance y medidas regulatorias como los hubs de innovación y los sandboxes regulatorios.

A inicios de 2024, un año crucial para la industria en México, el mercado Fintech mexicano ronda las mil empresas.

El país cerró 2023 con 773 Fintechs de origen mexicano y 217 extranjeras, lo que da un total de 990 empresas de tecnología financiera en el país, según el VIII Fintech Radar México, publicado por Finnovista este 16 de febrero.

El ecosistema Fintech local creció 18.9 por ciento frente al 2022, cuando se registraron 650 empresas. Y, durante el último lustro, tuvo un crecimiento compuesto anual (CAGR) de 18.4 por ciento, expuso el cofundador de Finnovista, Andrés Fontao.

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“Fintech ya es una realidad en México: el ecosistema tiene madurez y consolidación”, enfatizó Fontao. Para realizar el estudio, Finnovista encuestó a 380 Fintech presentes en México que son actores relevantes del ecosistema.

El reporte confirmó que las Fintech han desempeñado un papel relevante en la inclusión financiera en México, ya que casi la mitad (44.6%) de sus proyectos está destinado a los segmentos de personas y empresas sub-bancarizadas y no bancarizadas.

Segmentos 

Las cuatro categorías principales son: préstamos, pagos y remesas; gestión financiera empresarial, y tecnología para instituciones financieras, expuso Fontao durante la presentación del reporte.

Y detalló que, durante el último año, todos los segmentos crecieron, salvo crowdfunding, y Proptech fue el que más creció.

Protagonistas y tendencias Fintech

En este sentido, el reporte identificó que las cuatro soluciones con el mejor desempeño de 2023 fueron: 

1. Proptechs orientadas al sector inmobiliario
2. Gestión financiera empresarial basada en SaaS para la gestión financiera y la inteligencia de negocio
3. Préstamos, enfocados en la modalidad “Compra ahora, paga después” (BNPL, las siglas inglesas de “Buy Now, Pay Later”
4. Open Finance especializadas en Finanzas Embebidas

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Mientras que las 6 principales tendencias del sector registradas en el reporte fueron: la brecha de género (el 28.9% de los puestos directivos son ocupados por mujeres), el auge de la inteligencia artificial (un aumento del 24% en su uso durante los últimos tres años), la colaboración entre fintechs e instituciones financieras tradicionales (las alianzas se incrementaron casi 7%), las altas tasas de interés, el desafío persistente en el país y el break even y la expansión.  

Financiamiento

Respecto al financiamiento, la mitad del ecosistema levantó fondos a través de inversionistas ángeles, un porcentaje ligeramente superior (53.8%) de familiares y amigos y tres cuartas partes (75%) de fondos de capital de riesgo (VC).

En total, las startups mexicanas recaudaron 767.5 millones de dólares en 78 transacciones hasta el tercer trimestre de 2023. Fontao expuso que la inversión de VC tuvo una caída interanual del 49 por ciento, lo cual tuvo dos consecuencias: que las Fintech buscaran rentabilidad en etapas más tempranas y que fueran más creativas en busca de colaboraciones con actores tradicionales y no tradicionales de la industria

Aumento de ingresos

Las Fintech tuvieron un desempeño financiero notable, ya que 62 por ciento reportó ingresos superiores al medio millón de dólares, un número tres veces mayor.

Y tienen proyecciones aún más optimistas, ya que 80 por ciento de los encuestados espera alcanzar o superar ese monto de ingresos durante 2024. 

Mortandad

De las 650 Fintech registradas en 2022, 112 abandonaron el sistema por diversas razones, ya sea la adquisición, el cambio de marco, la transición a otros modelos de negocio, el cese de operaciones o el traslado de su sede a otro país, lo que derivó en 539 proyectos sobrevivientes y una tasa de salida de 17.2 por ciento. 

Actualización

Finalmente, Fontao señaló que, si bien en 2018 México fue pionero en la regulación Fintech en América Latina, algunos países, como Brasil y Colombia, ya lo rebasaron, por lo que en 2024 hay una gran oportunidad de hacer un refresh o un reboot de la Ley Fintech.

Perú 21 Nicolás Castillo Arévalo

El número de fintech peruanas, es decir, constituidas en nuestro país o cuyo equipo fundador es peruano, asciende a 193 a la fecha y es mayor en 61 frente a 2021. Con ello, si tomamos en cuenta que, en la actualidad, existen 49 entidades financieras privadas, podemos afirmar que hay cuatro fintech por cada entidad financiera.

Según el estudio “Finnovista Fintech radar Perú”, elaborado por la consultora Finnovista y respaldado por Visa, el crecimiento de nuevas firmas tecnológicas peruanas viene propiciado por las oportunidades de mercado relacionadas con la inclusión financiera, el impulso de iniciativas regulatorias que facilitan la aparición paulatina de nuevas soluciones fintech y la existencia de nichos hasta hace poco desatendidos.

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En el transcurso de 2022, se sumaron 184 nuevas Fintech en México, lo que representa 28 por ciento del total, ya que, desde 2016, Finnovista ha registrado 650 empresas emergentes de tecnología financiera fundadas por mexicanos o que operan en México.

Esto implicó un crecimiento del 26 por ciento del sector en el país, el doble que en 2020 y 2021, y el ecosistema se ha multiplicado por cinco en un periodo de siete años, según consta en el Finnovista Fintech Radar México 2023, presentado este jueves 26 de enero en la capital del país.

La presentación del Radar se realizó en el Mastercard Experience Center de la Ciudad de México y estuvo a cargo del cofundador y Director Gerente de Finnovista, Fermín Bueno, y el country manager de Mastercard en México, Mauricio Schwartzmann.

Auge del sector Fintech en México

Fermín Bueno informó que los préstamos, los pagos y remesas y los ETF continúan siendo los principales segmentos del ecosistema, ya que concentran el 60 por ciento del total. Mientras que como sectores emergentes enumeró InsurTech y Open Finance, aunque aclaró que, en el caso de este último, la regulación todavía no se ha materializado.

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Agregó que la infraestructura cada vez es más sólida y ahora Fintech está pasando de ser una vertical a una capa de tecnología en México.

Como insights, el Radar destaca que, pese a que el sector atraviesa un momento complicado, los emprendedores son optimistas, debido a tres factores principales: la colaboración, la innovación y la optimización de su portafolio de productos.

Bueno explicó que la estrategia de inversión que prevalece en América Latina es la de la diversificación, pues en el último año hubo un 43 por ciento más de tratos, pero con una caída anual del 18 por ciento en el monto de inversión. 

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En este sentido, detalló que Fintech sigue siendo el sector más importante de inversión de toda la región, ya que atrae el 40 por ciento de los fondos. Y los ingresos de las Fintech aumentan consistentemente año tras año en México, impulsados por una mayor rapidez de adopción, un mejor marco regulatorio y mayores tickets promedio.

Bueno informó que las interfaces de programación de aplicaciones (APIs) siguen siendo la tecnología principal en el sector; mientras que el uso de la Inteligencia Artificial (IA) tuvo un crecimiento del 15 por ciento, y la de verificación por datos biométricos, 13 por ciento.

Y, finalmente, notificó que, de los fundadores encuestados, 60 por ciento sí necesita regulación y se trata de un segmento altamente interconectado.

Por su parte, Mauricio Schwartzmann dijo que la innovación en los medios de pago no cesa y el sector Fintech se acelera con velocidad, por lo que Mastercard busca ser un aliado de la inclusión financiera. Y la empresa de procesamiento de pagos presentó su solución digital first que implementó en la Tarjeta Apple (Apple Card) y su solución de seguridad NuData.

El ecosistema Fintech en América Latina y el Caribe ha experimentado un rápido crecimiento en los últimos tres años. Hasta 2021, se registraron 2 mil 482 emprendimientos Fintech en la región, 112 por ciento más respecto a los registrados en 2018, según datos de la tercera edición del informe Fintech en América Latina y el Caribe: un ecosistema consolidado para la recuperación.

La tercera versión del informe publicado por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), BID Invest y Finnovista, destaca el crecimiento del sector en la región y revela que el número de emprendimientos registrados en América Latina y el Caribe representan cerca del 22.6 por ciento del sector Fintech a nivel mundial.

La participación de emprendimientos por país ha mostrado pocos cambios en estos años, al mantenerse Brasil en el liderazgo con un 31 por ciento de participación, seguido por México (21%), Colombia (11%), Argentina (11%) y Chile (7%).

Por otro lado, hay un grupo de seis países que abarcan el 14 por ciento del total de las empresas Fintech de la región, cuyo ecosistema aún es emergente pero que experimenta tasas de crecimiento importantes, destaca el estudio. Perú se sitúa como líder de este grupo, seguido de Ecuador y República Dominicana, en términos de número de emprendimientos Fintech actualmente activos.

Los autores del informe explican que “el crecimiento fue impulsado por una creciente demanda de servicios financieros que no están siendo cubiertos por el sector financiero tradicional, un aumento de la demanda por servicios financieros digitales causadas por la pandemia de Covid-19 y cambios regulatorios que aumentaron la transparencia y la seguridad para los inversores en estas plataformas”.

En cuanto a los segmentos con mayor popularidad se encuentran las plataformas para Pagos y Remesas, que representan el 25 por ciento del mercado, impulsado por recientes desarrollos regulatorios en Brasil y México.

El estudio destaca que los segmentos de Préstamos Digitales (19%) y Crowdfunding (5.5%) reportaron un crecimiento significativo en la región, seguidos por las Plataformas de Tecnologías Empresariales para Instituciones Financieras (15%), y Gestión de Finanzas Empresariales (11%), entre otros.

Entre otros segmentos emergentes, el estudio destaca el caso de Bancos Digitales que creció a una tasa de 57 por ciento en los últimos tres años, mientras que los emprendimientos de Tecnologías Empresariales para Instituciones Financieras reportaron una tasa de 49 por ciento.

Se estima que el número de plataformas Fintech que ofrecen servicios bancarios digitales, principalmente a través de aplicaciones móviles, pasó de 28 en 2018 a 60 en 2021.

A estos segmentos le sigue el sector de Seguros que también ha tenido un desarrollo importante, al crecer a una velocidad promedio anual del 46 por ciento, lo que le permitió pasar de 28 empresas identificadas en el sector en 2017 a 127 en 2021 en la región. Este segmento se vio favorecido por un crecimiento en la adopción de tecnología móvil, según el informe.

Se estima que el 73 por ciento de los emprendimientos identificados en 2020 en América Latina ofrecen productos de seguros. En 2018 esta proporción era de 60 por ciento.

“Desde el BID estamos comprometidos en apoyar el desarrollo de este sector, pues creemos que las Fintech ofrecen un gran potencial para expandir el crédito para sectores como las micro, pequeñas y medianas empresas y segmentos de poblaciones comúnmente excluidas, como las mujeres”, dice Juan Antonio Ketterer, jefe de la División de Conectividad, Mercados y Finanzas en el BID.

Los resultados de la encuesta realizada por el BID y Finnovista muestran un aumento en el promedio de iniciativas Fintech que cuentan con una mujer en el equipo fundador. Desde el último informe, el promedio de Fintech con una mujer fundadora o cofundadora en la región creció del 35 por ciento en 2018 al 40 por ciento en 2020.

En cuanto a la inversión recibida por el sector, el informe señala que de las 657 empresas Fintech latinoamericanas encuestadas, el 63 por ciento reportó haber recibido financiamiento externo, mientras que un 28 respondió no haber recibido fondos de terceros.

Al consultar a las empresas Fintech sobre el origen de los fondos, se encontró que la fuente de financiamiento del 25 por ciento de la muestra fueron los inversionistas ángeles. Un 19 por ciento reportó haber recibido inversión por parte de su entorno personal (amigos, familia, fans, etcétera), un 17 por ciento por parte de fondos de capital de riesgo y solamente el 4 por ciento informó que había recibido deuda de riesgo

Según los datos de la Asociación de Capital Privado de América Latina (LAVCA, por sus siglas en inglés), el sector de servicios financieros, liderado por Fintech, fue el sector que más recibió inversión de venture capital con un 39 por ciento del monto total en la región.

“Aun cuando las perspectivas de recuperación para América Latina no son todavía muy claras, el sector Fintech vive en estos momentos una etapa que podría categorizarse de exuberancia. Este sentimiento se ve reflejado por la inversión disponible para emprendimientos, ya sea en forma de deuda o de capital, que ha seguido una trayectoria creciente durante un periodo donde las propuestas de valor ofrecidas por las Fintech han sido todavía más relevantes”, señala Andrés Fontao, managing partner en Finnovista.

Por otro lado, el informe enumera los retos y avances en materia de políticas públicas que se han presentado en la región, a través de la adopción de innovaciones regulatorias como: la puesta en marcha de sandbox regulatorios y hub de innovación, que han abierto espacios de prueba o diálogo en países como Bahamas, Brasil, Colombia, Costa Rica, Guatemala, El Salvador y República Dominicana.

Asimismo, destacan avances regulatorios en crowdfunding en Brasil, Colombia, Ecuador, México o Perú, y la habilitación de finanzas abiertas en Brasil y México.