El Economista Judith Santiago

Este jueves, el operador de torres de telecomunicaciones Telesites, debuta en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) con la colocación de un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (fibra), reabriendo el mercado de ofertas públicas iniciales (OPI) que había estado cerrado en este mercado, desde agosto del 2018.

El propósito de la emisora es obtener capital por 12,036 millones de pesos, previamente anunció en el aviso de la oferta una intención de recaudar entre 13,600 a 16,000 millones de pesos.

El fibra que listará Telesites, denominado Fibra Opsimex y que cotizará bajo la clave FSITES 20, fijó en 18 pesos el precio de venta de cada certificado bursátil fiduciario inmobiliario (CBFI) en la BMV. Al cierre de esta edición no se habían publicado los resultados de la OPI.

Los recursos que capte FSITES serán utilizados para “adquirir y construir inmuebles destinados al arrendamiento o explotación comercial en México”.

El plan de crecimiento del fibra contempla la inversión en la compra de 500 torres de telecomunicaciones móviles previstas a partir de este mes hasta diciembre.

Telesites aportará a Fibra Opsimex 6,500 torres de su cartera total de 17,297 torres. La oferta de hoy es la primera en su tipo en el mercado mexicano, pues estará dedicado al arrendamiento de torres de telecomunicaciones.

Típicamente el mercado de fideicomisos inmobiliarios se enfocó en el  arrendamiento de centros comerciales, parques y naves industriales, así como hoteles, oficinas y centros educativos.

A la fecha hay 15 fibras inmobiliarios que cotizan en el mercado de valores local. La calificadora Fitch Rating destacó que Telesites se beneficia del riesgo bajo de negocio, dada “su posición buena de mercado, contratos de largo plazo que se ajustan con inflación y a las características favorables de la industria y opera el portafolio más grande de torres en México, con cobertura completa en el país, integrado por 17,297 torres al cierre de marzo de 2020”.

En México, la tasa de crecimiento anual esperado para el sector es de alrededor de 5.5% para los próximos años y estimaciones del Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) se necesitarán alrededor de 25,510 torres adicionales para cubrir el 100% del servicio en México. “Opsimex planea construir alrededor de 10,000 torres durante los siguientes cinco años, en línea con el objetivo de los operadores móviles de ampliar rápidamente su cobertura de red. Estas torres serán construidas al nivel de la Fibra”, señaló Fitch.

Agregó que las oportunidades de arrendamiento de torres nuevas por parte América Móvil y otros operadores móviles son un factor clave en el crecimiento de ingresos y flujo de efectivo.

El Economista Judith Santiago

El mercado mexicano de capitales comienza a reabrirse y ahora Operadora de Sites Mexicanos (Telesites) colocará un Fibra inmobiliario en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

Mediante dicha oferta, que tiene como fecha preliminar de listado el próximo 22 de julio, busca obtener recursos por entre 13,600 a 16,000 millones de pesos (considerando la opción de sobreasignación) con la venta de títulos inmobiliarios.

La empresa que opera en el sector de telecomunicaciones ha estimado un de precio de venta de 18 pesos por cada certificado bursátil fiduciario inmobiliario (CBFI).

Señala, en la presentación a inversionistas, que utilizará los recursos para “adquirir y construir inmuebles destinados al arrendamiento o explotación comercial en México”.

El fideicomiso de inversión en bienes raíces (Fibra) que listará Telesites denominado Fibra Opsimex (FSITES 20), es el primero en su tipo en el mercado mexicano, pues estará dedicado al arrendamiento de torres de telecomunicaciones.

La firma del empresario Carlos Slim, arrancará con un portafolio inicial compuesto por 6,500 torres que se ubican en los 32 estados de la República Mexicana.

Inversiones

El plan de crecimiento del Fibra contempla la inversión en la compra de 500 torres de telecomunicaciones móviles previstas a partir de este mes de julio a diciembre.

Entre 2021 y 2023 el propósito del fideicomiso será adquirir 1,500 torres de manera anual y entre el 2024 y 2025 irá por 1,000 torres por año. Hacia el 2026 moderará su crecimiento a 500 torres en promedio anual. La inversión estimada por torre de telecomunicación es de 1 millón 200,000 pesos.

Opsimex es la compañía de torres de telecomunicaciones que cuenta con 17,297 torres y una participación del mercado de alrededor de 49% en México.

El total de sus activos la ubica como la firma más grande en el país, por delante de American Tower (su principal competidor que abarca un 28% del mercado) y la segunda más grande en América Latina, por detrás de Brasil.

Datos del Fibra muestran que en México la tasa de crecimiento anual esperado para el sector es de alrededor de 5.5% para los próximos años. Y según el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) existen alrededor de 34,490 torres y se necesitarán alrededor de 25,510 adicionales para cubrir el 100% de la población mexicana.

Este crecimiento proyectado en el sector de telecomunicaciones se estima por el incremento que se está presentando tanto en el número de suscriptores y en el uso de datos móviles basadas en las tecnologías como 4G y 5G.

Telesites es una empresa pública cuyas acciones se intercambian en 16.40 pesos cada una en la BMV. En el año acumulan un rendimiento de 17.14 por ciento.

La empresa fue constituida en octubre del 2015 después de haber sido separada de América Móvil para operar sus torres de transmisión.

Reactivación

De realizarse esta oferta, el mercado de fibras inmobiliarios se estaría reabriendo después de que ha carecido de ofertas públicas desde hace casi dos años.

Fue Storage, una empresa dedicada al arrendamiento de minibodegas para auto almacenaje, la última colocación realizada en agosto del 2018, mediante la cual recaudó 270.8 millones de pesos entre el gran público inversionista.

A la fecha hay 15 Fibras inmobiliarios que cotizan en el mercado de valores local, que totalizaron un valor de mercado de 304,386 millones de pesos al cierre del 2019.

Estos fideicomisos son instrumentos financieros que se dedican a la adquisición, desarrollo, administración y renta de inmuebles, hasta ahora en México se enfocan en el sector comercial, oficinas, industrial, educativo y hoteles.

Estas figuras de inversión están obligadas a hacer distribuciones del 95% de las utilidades que generan al año.