Italia no tendrá una nueva empresa de telecomunicaciones, al menos por el momento. CK Hutchison y EQT cancelaron este martes su acuerdo valorado en 3 mil 400 millones para crear una compañía conjunta.

El conglomerado hongkonés y el fondo sueco anunciaron que ya no avanzarán en los planes para integrar un proveedor mayorista de servicios móviles y fijos, como lo habían pactado en mayo de 2023.

La razón detrás es que no se cumplieron las condiciones previas necesarias para cerrar la transacción, cuya fecha límite era el lunes 12 de febrero, explicaron cada una de forma separada.

CK Hutchison y EQT firmaron un acuerdo el año pasado mediante el cual buscaban crear una empresa de telecomunicaciones conjunta.

Según los términos de dicho convenio, el conglomerado de Hong Kong iba a transferir los activos de Wind Tre ―el tercer operador del mercado italiano― a una nueva compañía, de la cual el fondo sueco sería dueño del 60 por ciento.

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De esta manera, el plan era que EQT se quedara como accionista mayoritario y CK Hutchison mantuviera 40 por ciento.

Ninguna de las partes ha detallado, por el momento, cuáles fueron las condiciones del acuerdo que no se cumplieron, ni si fue responsabilidad o decisión de alguna de ellas en particular.

Sin embargo, EQT y CK Hutchison dijeron que no descartan evaluar entre ellas posibles transacciones alternativas de infraestructura en el futuro, si surgiera la oportunidad.

La transacción estaba valorada en unos 3 mil 400 millones de euros, incluyendo deuda.

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Cuando se dio a conocer en mayo de 2023, CK Hutchison señaló que la transacción era parte de su estrategia para recuperar el costo de su inversión en la red y tener certeza sobre los gastos operacionales y las inversiones en bienes de capital.

Anteriormente, la compañía ya se había desprendido de su unidad de torres móviles. Vendió su infraestructura pasiva a Cellnex en Italia, como parte de la misma estrategia.

El holding de inversión Ardian Infrastructure llegó a un acuerdo con el fondo nórdico EQT para adquirir el 100 por ciento del operador de fibra óptica mayorista español Adamo, que cuenta con más de 1.8 millones de hogares pasados por su red, principalmente en áreas rurales.

Se trata de la primera inversión en el sector de telecomunicaciones que hace el fondo francés en España.

Actualmente, Adamo posee 250 mil suscriptores en 27 provincias españolas, presta servicios de conectividad a través de su red FTTH a cuatro de los principales operadores del país y a más de 160 operadores locales. Para los próximos años, espera llegar a los 3.2 millones de hogares pasados y expandir su red troncal a más de 11 mil kilómetros.

“Junto con el apoyo de Ardian, Adamo seguirá impulsando el desarrollo de su proyecto con la expansión orgánica de su red y analizando oportunidades para la adquisición de nuevas redes”, sostuvo Ardian en un comunicado.

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“Estamos muy contentos de poder anunciar nuestra primera inversión en el sector de las telecomunicaciones en España. El mercado español sigue siendo muy atractivo para nosotros. Nuestro enfoque ahora estará en trabajar junto con el equipo de Adamo para crear valor para la empresa y todos sus grupos de interés, y al mismo tiempo ayudar a abordar los graves problemas que enfrentan las zonas rurales de España e impulsar su desarrollo económico y social”, sostuvo Juan Angoitia, codirector de Ardian Infrastructure en Europa.

Con esta última compra, Ardian continúa su expansión en Europa: a través de los fondos que gestiona, tiene una participación de control del 30.2 por ciento en INWIT, el principal operador de torres de Italia, y una participación del 26 por ciento en EWE, el proveedor de servicios de telecomunicaciones alemán.

De nuevo, surgen rumores en el mercado acerca de que la compañía holandesa KPN, en la cual la compañía mexicana América Móvil posee el 20 por ciento, podría venderse muy pronto.

Stonepeak Infrastructure Partners y EQT, dos firmas de capital privado de Nueva York y Suecia, respectivamente, estarían preparando una oferta que podría valorar a KPN en 15 mil millones de dólares, informó The Wall Street Journal.

Fuentes cercanas al asunto consultadas por el diario señalaron que las firmas se encuentran trabajando para presentar una oferta formal en esta primavera, pero aún no es seguro que la transacción se concrete.

Los detalles de la oferta en cuestión aún se están trazando, por lo que es posible que Stonepeak y EQT contraten a otro socio o que enfrenten competencia, ni tampoco hay garantías de que lleguen a un acuerdo.

El año pasado, se había especulado que KPN estaba analizando una oferta de compra de EQT, pero no se formalizó, y Brookfield Asset Management también había estado interesada en llegar a un acuerdo en 2019.

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América Móvil igual intentó adquirir la empresa en 2013, pero el plan no avanzó debido a que el resto de los accionistas lo bloquearon. Recién en febrero de este año, la compañía emitió una ronda de colocación de bonos por 2 mil 680 millones de dólares.

Con este movimiento, los analistas del mercado observan que una de las posibilidades es que, al vencer los plazos de los bonos, América Móvil regrese las acciones y se retire de KPN. A esto se suma que Daniel Hajj, director Ejecutivo de la empresa, aseguró el mes pasado que no está interesado en adquirir al operador holandés.

La firma europea de capital privado EQT estaría considerando adquirir el operador KPN, de acuerdo con fuentes cercanas a la empresa, según publicó Bloomberg.

Ambas entidades se encuentran en las primeras etapas analizando la viabilidad del acuerdo, que podría rondar los 11 mil millones de dólares, lo que corresponde a la actual valoración de mercado del operador holandés.

No se han tomado decisiones finales y no hay certeza de que las deliberaciones de EQT conduzcan a una oferta, dijeron las personas, según la publicación. Los representantes de EQT y KPN declinaron hacer comentarios.

Por el rumor, las acciones de KPN se dispararon un 7 por ciento e impulsó la cotización del resto de las empresas europeas del sector. Es así que los papeles de Telefónica avanzaron un 1 por ciento en la jornada.

Incluida la deuda, KPN está valorada en 16 mil millones de euros, pero durante los últimos años ha disminuido sus ingresos y ahora sus acciones cotizan cerca de un mínimo histórico, con una disminución del 15 por ciento en lo que va del año, producto también de la competencia.

Zayo Group, la compañía que opera una red de fibra de 209 mil 214 km en Estados Unidos y Europa, acordó ser adquirida por Digital Colony y EQT a un precio de 14.3 mil millones de dólares, 35 dólares por cada acción.

Bajo los nuevos propietarios, Zayo se transformará de una empresa pública a privada.

El convenio también incluye asumir los 5.9 mil mdd de las obligaciones de deuda neta de Zayo, lo que significa que el precio sin déficit es de poco más de 8 mil millones.

De acuerdo con la compañía con sede en Colorado, el monto de la oferta representa una prima 32 por ciento mayor al promedio ponderado por volumen en el último semestre.

“Zayo tiene una cartera de infraestructura digital de clase mundial, que incluye una red de fibra altamente densa en algunos de los mercados metropolitanos más importantes del mundo. Creemos que la empresa tiene una oportunidad única para satisfacer la creciente demanda de datos asociados con la conectividad y los requisitos de backhaul de una amplia gama de clientes”, expresó Marc Ganzi, socio Gerente de Digital Colony.

Por su parte, el Presidente y Director Ejecutivo de Zayo, Dan Caruso, consideró que esta asociación permitirá acelerar el crecimiento, la innovación y el liderazgo de la empresa en la industria.

La compañía había estado bajo la presión de fondos de cobertura de activistas como Starboard Value LP.

Dicho fondo adquirió una participación de 4 por ciento dentro de Zayo, por lo que comenzó a considerar la venta. Luego, en noviembre pasado anunció que se dividiría en dos firmas.

El cierre del acuerdo está sujeto a algunas condiciones como la autorización reglamentaria y las aprobaciones de los accionistas de Zayo, pero se espera que se finalice en la primera mitad de 2020.