DigitalSeries | América Móvil: integración, expansión y convergencia de servicios digitales
1. Descripción de América Móvil
América Móvil (AMX) es el mayor grupo de telecomunicaciones de América Latina. A junio de 2019, la compañía tenía operaciones en Europa, por medio de Telekom Austria (A1) con diferentes marcas dependiendo el mercado (Austria, Bielorrusia, Bulgaria, Croacia, Macedonia, Serbia, Eslovenia y Liechtenstein).
Sin embargo, como bien indica el nombre del holding, el fuerte de la compañía se encuentra en el continente americano, con presencia en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Estados Unidos, Guatemala, Honduras, México, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Perú, Puerto Rico y Uruguay.
La compañía ofrece un portafolio de múltiples servicios tanto para el mercado masivo –voz, datos, video, servicios digitales, fijo y móvil- como para el corporativo –servicios internacionales, conexiones satelitales, transmisión de datos, cómputo en la nube, Internet de las cosas (IoT, por sus siglas en inglés), entra varios otros. La compañía también cuenta con tendidos de cables submarinos.
Gráfico 1. AMX: presencia global
Fuente: América Móvil.
2. Finanzas
Los ingresos globales para América Móvil fueron de 51 mil 975 millones de dólares,[1] prácticamente planos con respecto a 2017 (US$ 51,624 millones). Por su parte, el Ebitda creció 12.5 por ciento a 4 mil 513 millones de dólares (mdd) y el resultado del ejercicio fue positivo en 2 mil 320 mdd (+9%).
Gráfico 2. AMX: evolución de ingresos, Ebitda y resultado neto, global (US$ millones)
Fuente: DPL, sobre datos del balance.
En 2018, los gastos de capital (CaPex) fueron de 7 mil 724 mdd y son 10 por ciento inferiores al promedio de los últimos cinco años. AMX estima una inversión global de 8 mil 500 mdd para 2019.
Gráfico 3. AMX: gastos de capital, global (US$ millones)
Fuente: DPL, sobre datos del balance.
A diciembre de 2018, la deuda de AMX llegaba a 28 mil 874 mdd, una reducción de 29 por ciento frente a los pasivos de 2014.
Gráfico 4. AMX: evolución de la deuda, global (US$ millones)
Fuente: DPL, sobre datos del balance.
3. América Móvil en América Latina
Si bien AMX ha emprendido un periodo de expansión hacia Europa, el continente americano es la base del negocio, en especial América Latina, que representa 74.8 por ciento de la facturación del grupo. Latinoamérica, además, da cuenta del 84.5 por ciento de los accesos móviles y 92.5 por ciento de las Unidades Generadoras de Ingresos (UGI). Las UGI representan accesos fijos, no necesariamente clientes. Es decir, un abonado puede representar hasta tres UGI si contrata telefonía, banda ancha y TV de paga.
Además, la irrupción en el viejo continente no resultó en la importación de nuevas estrategias o prácticas comerciales hacia América Latina.
Gráfico 5. Evolución de ingresos, Ebitda y resultado neto, América Latina (US$ millones)
Fuente: DPL, sobre datos del balance.
En América Latina, el siguiente gráfico muestra que el mercado que más contribuye a los ingresos de AMX es México, con 38.8 por ciento (27.9% a escala global), seguido de Brasil (24.7% en América Latina y 17.7% global).
Gráfico 6. AMX: distribución de ingresos por mercado, América Latina 2018
Fuente: DPL, sobre datos del balance.
Los servicios móviles responden por el 48 por ciento de los ingresos de AMX; 38 por ciento corresponde a servicios fijos y 14 por ciento a terminales.
Con excepción de México y el conjunto de los mercados formados por Argentina, Paraguay y Uruguay, AMX muestra una tendencia plana o levemente a la baja en la evolución de su base de usuarios móviles. En parte, esto se explica por niveles de saturación en varios de los mercados donde actúa, por “limpieza” de base de clientes y, en el caso de Brasil, por una baja generalizada del mercado por cuestiones económicas del país, entre otros puntos.
Gráfico 7. AMX: Evolución de base de clientes móviles por mercado, América Latina 2014-2018 (000)
Fuente: DPL, sobre datos del balance.
Como es habitual en el mercado móvil de América Latina, la base de clientes de AMX está mayormente compuesta por usuarios de prepago: 74.5 por ciento de los 233.11 millones de clientes responde por esa modalidad. En otras palabras, tres de cada cuatro clientes son prepago. La operación donde es menor el número de prepago es Brasil, con 58.3 por ciento. Por el contrario, en Argentina, Paraguay y Uruguay los prepagos representan 89.8 por ciento de la base.
Cabe consignar que entre 2015 y 2018 la base de clientes móviles de AMX descendió un 2.6 por ciento debido principalmente al mercado brasileño.
Gráfico 8. AMX: composición de la base móvil por mercado, América Latina 2018 (000)
Fuente: DPL, sobre datos del balance.
Como se explicó, AMX contabiliza los accesos fijos mediante la categoría de Unidades Generadoras de Ingresos (UGI), es decir, un abonado puede representar hasta tres UGI si contrata telefonía, banda ancha y TV de paga.
A diciembre de 2018, AMX contaba con 77.8 millones de UGI, un crecimiento de 3.6 por ciento frente a 2015. Argentina, con 32 por ciento de crecimiento fue el mercado que más creció en este periodo, aunque la base de accesos instalada es baja -775 mil UGI-, explicado por cuestiones regulatorias que impedían la oferta de TV de paga (modificadas parcialmente durante 2019, ya que no se permite la oferta satelital de TV de paga). Centroamérica creció 30 por ciento y Colombia 23 por ciento.
Gráfico 9. AMX: evolución de base de UGI por mercado, América Latina 2014-2018 (000)
Fuente: DPL, sobre datos del balance.
Entre los mercados de menor crecimiento o negativos se encuentra Brasil, con – 3.7 por ciento y México, con un alza de 2.7 por ciento. En este último mercado la regulación explica el escaso desarrollo de las UGI al impedir a Telmex ofrecer televisión de pago.
3.1. Adquisiciones
El mercado latinoamericano de telecomunicaciones continúa con un proceso de consolidación, pero más selectiva con respecto a años anteriores. Conforme a su génesis de expansión en la región por medio de adquisiciones en los albores de los años 2000 en pleno proceso de concentración del mercado, en enero de 2019 AMX adquirió las operaciones de Telefónica en Guatemala por 333 millones de dólares y en El Salvador, por 315 mdd. A su vez, en marzo de 2019, AMX compró Nextel Brasil por 905 mdd.
En total, estas adquisiciones le suman a AMX más de 10 millones de líneas móviles a su base de clientes.
4. Estrategia comercial
Debido a la disparidad existente entre los mercados donde AMX está presente y la regulación imperante en cada uno de ellos, es complejo identificar estrategias regionales del grupo. Esto puede suponer una diferencia frente a otros grandes grupos de telecomunicaciones donde se percibe una mayor homogeneidad comercial, con las peculiaridades de cada mercado, por supuesto.
Esta característica de AMX puede responder al hecho de que en México, su origen y principal fuente de ingresos, tanto Telcel como Telmex y Telnor -además de otras subsidiarias- están reguladas por su posición en el mercado. Muy sintéticamente, ambas empresas fueron definidas como Agentes Económicos Preponderantes, lo cual le complica ingresar al mercado de TV de paga y, por lo tanto, realizar ofertas de servicios convergentes. La situación regulatoria de AMX podría variar durante el primer semestre de 2020, de acuerdo con el cronograma del Instituto Federal de Telecomunicaciones de México (IFT). No es objeto de este análisis profundizar sobre estas cuestiones de regulación asimétrica.
El modelo de servicios convergentes al que apunta AMX puede apreciarse en Brasil. Allí, a diferencia de México, el grupo compite con otros grandes jugadores de escala nacionales -Vivo, TIM y Oi- y varios operadores regionales.
Durante los últimos años, AMX comenzó en Brasil una reorganización accionaria de sus operaciones -principalmente Claro (servicios móviles), NET (TV de paga y banda ancha) y Embratel (servicios corporativos). El corolario de esos movimientos fue la integración de la marca NET bajo el paraguas de Claro Brasil en julio de 2019. En consecuencia, Claro Brasil agrupará los servicios de TV de paga y banda ancha fija que se ofrecían bajo la marca NET, mientras que la telefonía móvil se proveerá a través de la marca Claro. AMX ya ofrecía en Brasil planes de triple play y cuádruple play, con facturación unificada pero marcas separadas. Por lo pronto, Embratel se mantiene como marca independiente, aunque también se prevé una unificación en un futuro.
Cabe aclarar que con excepción de Telcel y Telmex en México y Embratel en Brasil, en toda América Latina los servicios de AMX se prestan bajo la marca Claro.
4.1. Servicios móviles
El pilar de AMX son los servicios móviles. A escala regional, la compañía traza estrategias para pasar sus clientes prepagos a modalidades de contrato o planes mixtos, es decir, que un cliente paga una factura con monto fijo y si se consumen los minutos o megas adquiridos puede recargar saldo. A diciembre de 2018, los usuarios prepagos representaban 74.5 por ciento de un total de 233.11 millones de accesos móviles.
Conforme a las tendencias de la industria, donde la banda ancha es el norte, AMX ha emprendido en los últimos años el despliegue de redes LTE en los mercados latinoamericanos. En algunos, como Chile y República Dominicana, la cobertura poblacional de 4G supera 90 por ciento. Los despliegues menos masivos son Costa Rica y Nicaragua, con 40 por ciento y 46 por ciento, respectivamente.
Gráfico 10. AMX: cobertura poblacional de redes móviles por tecnología, América Latina 2018 (%)
Fuente: DPL, sobre datos del balance.
Al igual que otros grades operadores móviles de la región, AMX no está apurada por el lanzamiento de 5G y entiende que las variantes tecnológicas de 4G (agregación de portadoras, etc.) tienen mucho para ofrecer al mercado en términos de conectividad y velocidad. De todas formas, participará de las licitaciones de espectro que realicen los gobiernos para la nueva generación de servicios móviles.
La compañía ha comenzado a preparar sus redes para 5G, con el tendido de fibra óptica y tecnologías de virtualización. También ha realizado diversas pruebas con 5G en diferentes mercados, a modo de demostración, como en el caso de Perú bajo el estándar NSA (Non Stand Alone) y servicios fijos inalámbricos en la banda de 3.5 GHz. En esa ocasión el proveedor de equipamiento fue Huawei.
En Puerto Rico, la demostración contó con infraestructura de Ericsson y mostró tres casos de uso: cirugía a distancia, videojuegos y streaming de alta definición 4K. En Brasil también mostró la tecnología con juegos virtuales y a la empresa sueca como proveedora de equipos en la banda de 28 GHz. En Colombia, Claro optó por equipamiento de Nokia para demostrar con diferentes ejercicios de robots la menor latencia de 5G frente a 4G.
4.2. Banda ancha y TV de Paga
Junto con los móviles, los servicios de TV de paga fueron uno de los ejes de la expansión de AMX en América Latina. La tecnología que mayores frutos tuvo fue la satelital (Direct to Home, DTH) y, en menor medida, los servicios por redes cableadas HFC. El obstáculo que enfrentó AMX fue empaquetar servicios DTH con los móviles, un desafío que también tuvo su competencia.
América Móvil es propietaria, a través de Embratel, de la empresa satelital Star One, con una flota de cinco satélites que, en total, cubren todo el continente americano. La compañía utiliza los satélites como fuente de capacidad para su servicio de TV de paga, enlazar redes celulares, transmitir señales de video y prestar servicios de redes empresariales. En 2015 y 2016 lanzó los satélites Star One D1 y Star One C4 para reemplazar dos satélites que contaban con capacidad limitada. La flota satelital cuenta con capacidades en banda C, banda Ku y banda Ka, para diferentes tipos y capacidades de servicios.
La expansión de TV de paga satelital sirvió para incrementar la base de clientes. Sin embargo, desde hace unos años, esta estrategia comenzó a mutar y comenzaron a ganar protagonismo las redes de fibra óptica para ofrecer servicios de banda ancha fija y video.
Esta situación se ve claramente en Argentina, donde la regulación aprobó la prestación de TV de paga por “redes de nueva generación” y en los últimos cinco años Claro creció 32 por ciento sus accesos fijos de banda ancha, hasta llegar a 775 mil a diciembre de 2018. La cifra aún es baja en comparación con otros operadores del mercado sudamericano.
Este año en Brasil, Claro comenzó con la instalación de fibra hasta el hogar (FTTH) en lugares donde no tenía presencia. El objetivo es superar las 100 ciudades para fin de 2019 y 1.5 millones de hogares pasados, es decir, duplicar el número de localidades atendidas a principios de año. El operador conecta los accesos residenciales desde el backbone óptico de Embratel.
Perú es otro ejemplo de esta estrategia. El 60 por ciento de las inversiones previstas para infraestructura se dirigirá a ampliar su red de fibra óptica en el interior del país. La meta es llegar a 15 ciudades en provincias, zonas donde la penetración de Internet fijo ronda 30 por ciento.
La opción por la fibra óptica responde a cambios en el consumo de servicios digitales en los hogares, donde cada vez se conectan más dispositivos que incrementan el consumo de ancho de banda. Es que también cambió el mercado de video en América Latina con la aparición de empresas de contenido audiovisual por Internet del tipo Netflix.
5. Servicios digitales
La irrupción de servicios similares -complementarios o sustitutos- a los que prestan los operadores sobre las redes de Internet, comúnmente conocidos como Over-the-top (OTT), reformuló la industria de las Tecnologías de la Información y Comunicación (TIC).
En un inicio, estos servicios buscaron reemplazar las comunicaciones tradicionales de voz. La expansión de los accesos de banda ancha fija y móvil habilitó la proliferación de OTT que menguaron ingresos de los operadores por servicios telco tradicionales (voz y mensajería) hasta convertirse, en algunos casos, en el estándar mismo del servicio, como el caso de WhatsApp y Netflix.
Este nuevo escenario obligó a los operadores a replantear su posición en el ecosistema digital con diversas fórmulas: competencia con los OTT o integración de los mismos en sus propuestas de servicios convergentes.
AMX fue uno de los primeros operadores telco en prestar servicios nacidos bajo la fórmula OTT. Esta estrategia se convirtió en una de las apuestas fuertes de la compañía para la comercialización de contenido de video y audio entregados por medio de Internet.
El servicio de contenido más importante de la compañía es Claro Video, con una oferta que supera los 25 mil títulos en todos los mercados de América Latina y el Caribe en los que opera AMX. Las opciones de comercialización incluyen video bajo demanda por suscripción, por transacción y venta electrónica de contenido, con opción de compra o alquiler de estrenos y servicios opcionales adicionales como suscripciones y otros servicios de contenido a través de una plataforma de pagos, incluido acceso a FOX y HBO.
Gráfico 11. Portada de Claro Video
Fuente: Claro Video.
En algunos mercados, AMX tiene una estrategia agresiva para instalar su producto de video streaming. Por ejemplo, en Chile, durante la pasada Copa América de fútbol que tuvo lugar en junio, Claro abrió su plataforma de video de manera gratuita para todos aquellos que quisieran acceder y así mostrar el funcionamiento de Claro Video.
Además, AMX también ofrece un servicio de descarga de contenido musical ilimitado, con comerciales, en 16 países de América Latina y Europa, denominado Claro Música, que contiene más de 50 mil títulos.
Gráfico 12. Publicidad de Claro Música
Fuente: YouTube.
Otros servicios que ofrece AMX a sus clientes en un entorno de vida digital es Claro Drive, un espacio virtual para el alojamiento de archivos en la nube y Claro VoWiFi, para comunicaciones de voz bajo una conectividad WiFi donde el usuario mantiene su número telefónico en cualquier lugar del mundo. Este tipo de servicios van en respuesta a otros similares ofrecidos por compañías nacidas en la era digital.
AMX también cuenta con alianzas con jugadores de Internet. Por ejemplo, selló una alianza comercial con Google con el fin de ofrecer acceso a G Suite, la plataforma de aplicaciones que incluye Gmail, Docs, Drive, Calendario y Hangouts, orientada al mercado corporativo.
5.1. Infraestructura digital
AMX cuenta con una sólida infraestructura para la oferta de servicios TIC, con 241 mil 990 radiobases 2G, 3G y 4G en el mundo, más de 859 mil kilómetros de fibra óptica y 27 centros de datos para administrar soluciones de Cloud Computing (infraestructura como servicio, software como servicio, seguridad y comunicaciones unificadas, entre otros).
Además, la compañía posee el cable submarino AMX-1, que conecta a Estados Unidos con Centroamérica y Sudamérica, con una longitud de 17 mil 500 km y 11 puntos de aterrizaje. El tendido brinda conectividad internacional a sus subsidiarias en y terceros en esas regiones.
Gráfico 13. Tendido del AMX-1
Fuente: Telegeography.
A su vez, América Móvil y Telxius (Telefónica) colaboran en un nuevo cable submarino para impulsar los servicios de comunicación en la región del Pacífico latinoamericano. La capacidad inicial del nuevo sistema será de 108 Tbps, con seis pares de fibras y la latencia más baja desde Guatemala hasta Chile. El cable submarino estará listo a finales de 2020.
Gráfico 14. Tendido del cable submarino del Pacífico
Fuente: Signals IoT.
5.2. Internet de las cosas
Internet de las cosas (IOT) es uno de los negocios incipiente donde apunta AMX. Para ello, en algunos mercados, como Colombia, México y Brasil ha lanzado servicios de IoT de banda angosta (NarrowBand IoT, NB-IoT) y LTE Cat-M sobre redes 4G.
En Colombia, Claro destinó más de 5 millones de dólares para la implementación de NB-IoT, con foco en soluciones de ciudades inteligentes y agricultura, entre otros verticales.
Claro Brasil también está en proceso de renovar sus radiobases para tecnologías 4.5G, NB-IoT y LTE Cat-M. El objetivo es culminar 2019 con 80 por ciento de las 19 mil 373 radiobases actualizadas. El operador contrató a Ericsson para la región sur, a Huawei para Centro-Oeste y parte del Sureste, y a Nokia para Norte y Noreste). La compañía apunta a cuatro verticales en principio: agronegocios, gestión de flotas, salud y ciudades inteligentes, con soluciones end to end provistas por desarrolladores asociados. Según datos oficiales del regulador Anatel, Claro ya es uno de los mayores operadores IoT con 6.2 millones de accesos M2M (máquina a máquina).
También en Brasil, AMX por medio de Embratel invertirá alrededor de 7 millones de dólares en nuevas tecnologías como Edge Computing (computación en el borde de la red), de cara al desarrollo de Internet de las cosas y la futura 5G.
El objetivo del operador es modernizar 12 centros de datos en 2019 donde aloja soluciones cloud para dar respuesta al mercado de aplicaciones que requieren de baja latencia.
[1] Tipo de cambio tomado al término del periodo.