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1. Descripción de Entel

Entel es el mayor operador de servicios móviles de Chile por volumen de clientes a diciembre de 2019. En Chile, Entel dispone de una cartera de servicios completa, con propuestas tanto para el mercado masivo como corporativo –voz, datos, video, servicios digitales, TI, fijo y móvil. La historia muestra a Entel como una compañía innovadora y pionera en el lanzamiento de servicios móviles avanzados en Chile y América Latina.

Aunque a una escala menor que otros grandes grupos de telecomunicaciones, Entel ha participado del proceso de consolidación del mercado: en 2013 adquirió Nextel Perú y un año después cambió la marca a Entel Perú.

La expansión a Perú ejemplifica los diferentes procesos por los cuales ha pasado Entel que, a su vez, grafican las distintas etapas de la configuración del mercado latinoamericano de telecomunicaciones. De ser la Empresa Nacional de Telecomunicaciones, de allí el nombre Entel, pasó a privatizarse completamente en 1992 con control de accionistas locales. En los primeros años de la década de 1990, Entel inicia su internacionalización con Americatel en Estados Unidos, Centroamérica, Venezuela y Perú para prestar principalmente servicios fijos de larga distancia, su servicio de origen en Chile junto con transmisión de datos, en momentos de liberalización de varios mercados de la región.

En 1996 ingresa como accionista Telecom Italia, en concordancia con una etapa de fuerte expansión de operadores internacionales en la región y en 2001 asume el control de Entel con 54.76 por ciento del paquete accionario. En enero de 2005, en un proceso de desinversiones de la compañía italiana en la región, vende su participación en Entel a Altel, filial de Almendral, de capitales chilenos.

En la actualidad Entel, al igual que otros operadores, se encuentra en un proceso de transformación para hacer frente a los desafíos que propone el nuevo ecosistema digital, con la llegada de nuevos actores provenientes del mundo de Internet. También con el desafío -como muchas otras- de participar activa o pasivamente de un escenario de consolidación.

1. Línea de tiempo de Entel

Fuente: Entel.

2. Finanzas

Los ingresos para el año 2019 totalizaron 2 mil 935 millones de dólares (mdd), de los cuales 68 por ciento responde a la operación de Chile; el porcentaje restante corresponde a los negocios en Perú. Con respecto a 2018, la facturación creció 6 por ciento medida en dólares y 14.2 por ciento en pesos chilenos, moneda original de los balances de la compañía. (Cabe aclarar que para los siguientes gráficos se tomó el tipo de cambio en dólares al final de cada periodo.)

2. Entel: evolución de ingresos, Ebitda y resultado (US$ millones)

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

Durante el último ejercicio, el Ebitda creció 67.4 por ciento a mil 29 millones de dólares, en tanto que el periodo arrojó un resultado positivo de 206 mdd, frente a pérdidas por 34 mdd de 2018.

Los gastos de capital del último lustro sumaron casi 2 mil 100 millones de dólares, aunque se observa un declive en los últimos dos años. Para el año pasado, la compañía había anunciado públicamente inversiones por 600 mdd, de los cuales 70 por ciento se destinaban a la operación de Chile y el resto a Perú.

3. Entel: gastos de capital (US$ millones)

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

En abril de 2020, la compañía informó públicamente que invertiría un total de 371 mil millones de pesos chilenos para 2020 (441 mdd, al tipo de cambio de esa fecha). De consignarse esta inversión, representaría un incremento frente a 2019.

Del total de las inversiones previstas, 71 por ciento se destinaría a Chile y el 29 por ciento  restante a la operación de Perú.

El dinero a invertir en Chile apuntará a incrementar la capacidad y cobertura de 4G, desplegar fibra óptica para el segmento residencial y apuntalar las soluciones digitales al mercado empresarial, como cómputo en la nube, ciberseguridad y Big Data.

En Perú, la mayor parte de las inversiones irán a aumentar la cobertura y la capacidad de datos en 4G, además de fortalecer los servicios fijos para clientes corporativos.

4. Entel: evolución de la deuda (US$ millones)

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

A diciembre 2019, la deuda de Entel llegaba a 2 mil 653 millones de dólares, con un incremento de 2 por ciento frente a los pasivos de 2018. La deuda representa 90 por ciento de los ingresos anuales y viene en ascenso desde 2015.

Ya en 2017 Entel inició cambios para adelgazar su estructura y en diciembre de 2018 la compañía contrató a la consultora McKinsey para diseñar un plan de reestructuración alineado con lo que definió como un proceso de transformación digital transversal. Parte de estas acciones incluyeron la reducción de personal.

Con el fin de reducir el volumen de sus compromisos financieros, Entel ha tomado una serie de decisiones, como la venta de activos no estratégicos. Desde mediados de 2019, la compañía puso en funcionamiento su Plan Alba, con el objetivo de vender torres. El plan culminó en diciembre con la venta de 3 mil 242 torres a American Tower por 772 millones de dólares. El acuerdo contempla el alquiler de las torres por parte de Entel. El operador de capitales chilenos es uno más entre muchos que escogió esta opción para conseguir dinero fresco para adelgazar deuda, como motivo principal. Del total de torres vendidas, mil 980 se encuentran en Chile, es decir, alrededor de 40 por ciento de las estructuras que poseía Entel en el país, en tanto que las mil 262 restantes se encuentran en Perú y representan 64 por ciento de las torres del operador en ese mercado.

3. Accesos

Entel finalizó 2019 con un total de 17 millones 386 mil líneas móviles. Del total, 52 por ciento corresponden a la operación chilena.

5. Entel: evolución de líneas móviles (000)

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

Es notorio el avance de Perú en la composición de la base total de clientes móviles. En 2015, la operación peruana respondía por 24 por ciento de las líneas móviles, porcentaje que se duplicó en cinco años. Esta situación se debe, por una parte, al incremento de la base de clientes móviles de Perú que creció 265 por ciento en cinco años y, por otro lado, la base de Chile se redujo 678 mil accesos en el mismo periodo.

Entel mantiene desde 2016 el liderazgo del mercado chileno, aunque con una cuota de mercado decreciente.

6. Chile: evolución de cuota de mercado por operador

Fuente: DPL News, sobre datos de Subtel.

Por el contrario, al observar el gráfico siguiente, se ve un ascenso en la participación de Entel en Perú.

7. Perú: evolución de cuota de mercado por operador

Fuente: DPL News, sobre datos de Osiptel.

En América Latina existe una discusión de larga data sobre el número ideal de competidores para el mercado de servicios móviles. Por supuesto, es un debate inacabado y, en cierta forma, falaz. Por lo pronto, tanto en Chile como en Perú se observa que los líderes del mercado pierden cuota de mercado con el desafío de un tercer operador: WOM en el caso de Chile y Entel en el mercado peruano. En este último caso, además, la presencia de Bitel dinamizó la competencia y desafía en el tercer lugar a Entel.

8. Entel Chile: evolución de líneas móviles (000)

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

Entel sufre una erosión de su base total de clientes en Chile. Sin embargo, como se observa en el gráfico precedente, existen cambios al interior de la cartera de usuarios; los clientes pospago van ganando protagonismo en desmedro de los prepagos. A finales de 2019, 51.4 por ciento de la base de clientes respondía por la modalidad pospago. El gráfico también muestra la evolución de los accesos a Internet por medio de módems portátiles (dongles) de banda ancha móvil (BAM). La compañía no diferencia entre prepagos y pospagos para este tipo de clientes.

Este cambio en la configuración de la base de clientes es una tendencia que tiene lugar en varios operadores de América Latina, dado que buscan usuarios con factura mensual o un mix de factura y recargas prepaga que le generan al operador clientes de mayor valor.

La combinación de una base de clientes pospagos y el incremento de la penetración de LTE le permitieron a Entel comenzar a generar sinergias con empresas digitales, como Netflix, Spotify, Google Play y YouTube e incorporar los cargos de estos servicios a la factura del operador. En ese sentido, el lanzamiento de LTE ha fortalecido la estrategia del operador. Entel ha tenido un fuerte crecimiento en el recambio tecnológico de sus clientes, a partir de la expansión de las redes 4G LTE y agresivas promociones para el recambio de terminales.

9. Entel Chile: evolución de líneas móviles 4G LTE (000)

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

En diciembre de 2015, la compañía apenas superaba el millón de líneas LTE, cifra que representaba 11.6 por ciento de la base de clientes. Ya para finales de 2019, los accesos 4G más que se quintuplicaron y encarnaban 61.6 por ciento del total de las líneas móviles.

10. Entel Chile: integración de servicios digitales

Fuente: Entel Chile.

En Perú, Entel ha tenido un comportamiento ascendente en términos de líneas. En 2015, comienzo del periodo analizado, la compañía contaba con 3 millones 129 mil accesos; cinco años después llegó a 8 millones 293 mil accesos.

11. Entel Perú: evolución de líneas móviles (000)

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

Dada la composición de la base de clientes, queda claro que Entel apoyó su estrategia en conseguir clientes prepagos para ganar presencia en el mercado. Vale recordar que Entel adquirió Nextel Perú en 2013, una operación orientada al nicho de mercado empresarial y de ciertos verticales -con preeminencia de pospagos- al igual que todas las operaciones que Nextel tuvo en América Latina. La “herencia” de pospagos de Nextel Perú se fue disipando con el correr del tiempo.

La estrategia inicial de Entel se basó en precios bajos, tanto en comunicaciones como en terminales, e innovación en servicios.

12. Entel Perú: evolución de líneas prepagas (% de la base)

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

En efecto, durante el periodo de análisis 2015/2019, las líneas prepago de Entel Perú se mantuvieron en una proporción superior a 55 por ciento, lo que marca una fuerte diferencia con la operación de Chile.

3.1. Accesos fijos

El origen de operador de larga distancia y transmisión de datos de Entel conjugó contra la expansión de una red con capacidades de última milla hacia los hogares. Este déficit de red local intentó ser subsanado con diferentes tecnologías -inalámbricas como WiMAX y cableadas como xDSL-, pero nunca terminó de conformar un punto fuerte del operador.

La ausencia de una red robusta de última milla jugó en contra de una estrategia clara de empaquetamiento de servicios en el denominado triple play, frente a otras propuestas de sus competidores. Es conocida la dificultad que tienen los operadores móviles para empaquetar, por ejemplo, TV de paga.

13. Entel Chile: ofertas de banda ancha

Fuente: Entel Chile.

De todas formas, Entel cuenta con una oferta de servicios empaquetados (Internet, TV de paga, voz) orientada a los hogares. Pero, nuevamente, encuentra escollos en la tecnología de acometida al hogar. Por ejemplo, existen dos propuestas de velocidades con opciones inalámbricas: 10 Mbps y 30 Mbps de bajada. La compañía también ofrece opciones de conexión vía fibra óptica con velocidades que comienzan en 250 Mbps y llegan hasta los 940 Mbps. No existen opciones intermedias entre los 30 Mbps inalámbricos y los 250 Mbps ópticos.

Frente a las dificultades por hacer pie en el mercado de accesos fijos frente a otras opciones más evolucionadas de la competencia, desde 2018 Entel comenzó con el tendido de fibra óptica. A finales de 2019, la compañía contaba con 75 mil accesos, casi 30 mil más que en 2018.

De acuerdo con los datos estadísticos de la Subsecretaría de Telecomunicaciones de Chile (Subtel), Entel contaba con una cuota de 5.6 por ciento del mercado de Internet fijo.

14. Entel Chile: evolución accesos banda ancha y TV de paga

Fuente: Subtel.

Se observa un muy fuerte crecimiento en Internet -mayor a tres veces- entre 2018 y 2019, según datos del regulador. La gran mayoría de estos accesos son inalámbricos.

15. Entel Chile: distribución de accesos a Internet por tecnología (2019)

Fuente: Subtel.

Durante 2019 también se ve un crecimiento de 30.5 por ciento de los accesos a TV de paga del operador, mientras que en los dos años anteriores se mantuvo casi plana la base de clientes. La explicación puede estar dada por el crecimiento de los accesos de fibra óptica, lo cual facilitó el empaquetamiento de servicios. Al término de 2019, Entel contaba con 6 por ciento de cuota de mercado en TV de paga.

En Perú, Entel lanzó servicios fijos inalámbricos durante 2018 sobre la banda de 2.3 GHz.

4. Servicios digitales

Al igual que otros operadores de telecomunicaciones, Entel tiene definidas ofertas de soluciones digitales para diferentes segmentos de su base de clientes.

A nivel individual, la propuesta de contenido y entretenimiento es similar a la que ofrecen otros operadores, esto es, una aplicación móvil para administración y control de la cuenta, contratación de servicios adicionales como Netflix (que se puede pagar en la factura del operador), Spotify y Google Play. También dispone de una app para administración de la cuenta hogareña (Internet, TV de paga) que permite la contratación de señales premium.

Las empresas cuentan con una aplicación específica para la administración de las diferentes líneas, que incluye la administración de cada línea, como el consumo de tráfico y la asignación de cuotas de datos.

16. Entel: utilidades app empresas

Fuente: Entel.

A escala corporativa, las soluciones son más complejas y adaptables a lo que requieren los clientes e incluyen soluciones de ciberseguridad, mediante un ecosistema de socios, y tercerización de procesos de TI.

De manera similar a otros operadores orientados al mercado empresarial y corporativo, Entel busca mostrarse como un socio tecnológico del cliente.

Entre los puntales de Entel para el mercado corporativo se encuentran sus centros de datos. La compañía presta servicios a bancos y múltiples clientes de distintas industrias.

Entel posee una red de cinco data centers (Ciudad de los Valles, Amunátegui, Ñuñoa, Pedro de Valdivia y Longovilo) anillados en fibra, respaldados 100 por ciento e interconectados con todas sus redes de telefonía fija y móviles.

Las instalaciones en Ciudad de los Valles operan desde 2010 y fueron las primeras en recibir en Chile las certificaciones Tier IV Design, Tier IV Facility y Tier IV Gold en Operación Sustentable por el Uptime Institute. El estándar Tier IV implica que el centro de datos puede aislar una falla de manera automática y continuar con la operación sin afectar la continuidad operativa de los clientes.

17. Entel Chile: Certificaciones Uptime Institute

Fuente: Entel.

Además de los usuales servicios que los operadores de telecomunicaciones prestan a sus clientes corporativos, para este tipo de clientes Entel dispone de una unidad digital de negocios B2B centrada en ofrecer soluciones digitales denominada Entel Ocean. Desde allí brinda varias tecnologías relacionadas con la transformación digital de las empresas y los negocios.

Entel Ocean apunta a varios mercados verticales: industria y comercio, salud, banca y finanzas, servicios, gobierno y Fuerzas Armadas, minería y recursos naturales.

18. portada Entel Ocean

Fuente: Entel.

Entre las tecnologías ofrecidas se encuentran diferentes servicios, a saber:

• Cloud. Servidores virtuales y nube híbrida. Diferentes opciones de almacenamiento y back up, redes privadas virtuales, diferentes configuraciones de seguridad y balance de cargas. La compañía también ha desarrollado servicios de consultoría para trazar hojas de ruta de incorporación de tecnologías relacionadas con la nube por parte de los clientes.
• Contactabilidad. Mediante la plataforma Touch, Entel ofrece a las empresas diferentes herramientas para facilitar el contacto con los clientes, con diferentes canales de comunicación como SMS, call center o respuesta de voz interactiva (IVR).
• Internet de las cosas (IoT). Entel propone Reef como plataforma para articular diferentes soluciones IoT por medio del seguimiento de dispositivos conectados. Ofrece soluciones de manejo de flotas, principalmente.
• Big Data y Analítica. La plataforma Kamal está orientada a entregar informes relevantes de movilidad de personas en regiones, ciudades, comunas y otras áreas más acotadas.

En Perú, los servicios corporativos son ofrecidos bajo la marca Americatel. La compañía también dispone de una cartera completa de servicios empresariales, aunque no tan “digitalizada” como la de Chile.

Americatel ofrece servicios de data center (hosting/housing), centro de datos virtual, Internet dedicado y cómputo en la nube.

4.1. 5G

Entel ha realizado diversas pruebas con 5G cuyo objetivo fue demostrar las posibilidades de la tecnología en 2019. Por medio de una concesión especial de seis meses para este tipo de experimentos que le otorgó la Subsecretaría de Telecomunicaciones (400 MHz en la banda de 28 GHz), Entel reunió a Ericsson e hizo pruebas de telemedicina y de Internet industrial junto con la empresa ABB.

En varias ocasiones Entel ha demostrado su interés en una futura subasta de espectro para 5G. En enero de 2020, la Subtel inició una consulta pública para espectro en la banda de 3.5 GHz (3.3-3.4 GHz y 3.6-3.65 GHz), además de 800 MHz en espectro de 28 GHz.

4.2. Ecosistema digital

Entel quiere ser un actor relevante en la transformación de la sociedad con el desarrollo de un ecosistema de innovación que articula estrategia, tecnologías, procesos, cultura y colaboradores en torno a nuevas tecnologías. En este escenario ha creado un Observatorio de Tendencias, un espacio que busca identificar de manera continua tendencias tecnológicas, sociales y culturales para encontrar oportunidades y detectar amenazas.

Cada tres años la compañía realiza un proceso de prospectiva estratégica para definir posibles entornos de competencia futuros. Sobre este marco, realiza un proceso reflexivo que deriva en una hoja de ruta estratégica para la propuesta de valor de Entel a futuro.

19. Entel Chile: Modelo de Generación de Valor de Oportunidades

Fuente: Entel.

Entel tiene varias tendencias bajo observación, entre las que destacan Inteligencia Artificial, IoT, plataformas conversacionales, ciberseguridad, 5G, reconocimiento por video, Realidad Aumentada y Virtual, Blockchain, cómputo en el borde y computación cuántica, entre otras.

Frente a las nuevas realidades cambiantes que impone la transformación digital, Entel ha generado un programa de innovación abierta que conecta los desafíos internos de la compañía con emprendedores digitales y tecnológicos. De esta manera, puede detectar nuevas tendencias e ideas disruptivas con impacto innovador y, a su vez, respaldar a startups.

1. Descripción de Liberty Latin America

La historia reciente de Liberty en América Latina retrotrae a los primeros años del siglo, cuando América Móvil y Telefónica abrieron sus billeteras y adquirieron operaciones a lo largo y ancho de la región. Hasta 2015, Liberty Latin America (LiLAC) solo tenía presencia en Chile y Puerto Rico. Un año más tarde, con la compra de Cable & Wireless Communications, el operador se expandió a 15 mercados de la cuenca del Caribe, además de Panamá.

La actual LiLAC tiene origen en 2014, cuando su por entonces matriz, Liberty Global, separó sus títulos para la creación de una nueva acción que refleje las operaciones en América Latina y el Caribe, en lugar de estar supeditados al desempeño del grupo a nivel internacional. En enero de 2018, LiLAC finalizó su escisión de Liberty Global.

En su origen, Liberty en América Latina ofrecía servicios de TV de paga en Chile (VTR) y Puerto Rico (Cablevisión). Ambas operaciones fueron actualizando sus redes para ofrecer servicios triple play. De hecho, por años VTR se posicionó como el modelo a seguir para varios prestadores de televisión de paga de la región que buscaban actualizar su negocio; VTR fue el principal competidor de banda ancha fija de los operadores establecidos en Chile. El espejo de VTR brilló aún más cuando logró espectro para lanzar servicios móviles con el foco en cuádruple play, aunque en el negocio móvil distó de tener el éxito logrado en servicios fijos.

Lo cierto es que el perfil de LiLAC cambió cuando adquirió Cable & Wireless Communications (CWC) en 2015 y se hizo de varias operaciones de servicios móviles en el Caribe por 8 mil millones de dólares, deuda asumida. Por su parte, CWC había adquirido Columbus por mil 850 millones de dólares a principios de 2015. Columbus era un fuerte operador de TV de paga y banda ancha en el Caribe, además de contar con una extensa red de cables submarinos en la zona.

En octubre de 2018, LiLAC completó la compra del 80 por ciento del operador costarricense Cabletica. La operación se cerró en 146 mil millones de colones (247.8 millones de dólares). El 20 por ciento restante quedó para Televisora de Costa Rica, propietario original de la compañía.

Como puede apreciarse, el presente de LiLAC se erige sobre un pasado lleno de adquisiciones y fusiones.

En la actualidad, LiLAC atiende un universo de clientes residenciales con servicios de TV de paga, banda ancha y servicios móviles, además de ofrecer servicios empresariales y ser “carrier de carriers” con sus redes submarinas. De hecho, el segmento B2B es el que más aporta a las ventas.

Este presente con pasado de fusiones mantiene la estrategia de adquisiciones. En efecto, durante 2019 LiLAC continuó con su impulso comprador y en marzo adquirió 87.5 por ciento de United Telecommunication Services (UTS) en alrededor de 165 millones de dólares. UTS presta servicios fijos y móviles -alrededor de 100 mil clientes en cada segmento- en diferentes mercados del Caribe: Curazao, las regiones holandesas y francesas de Saint Martin, Bonaire, San Bartolomeo, San Eustaquio y Saba. En septiembre pasado adquirió el 12.5 por ciento restante que estaba en manos del gobierno de Sint Maarten. Esta operación se integra a Flow y complementa con móviles sus servicios fijos convergentes.

En el mismo sentido, LiLAC dio un paso más en la consolidación del mercado de la Cuenca del Caribe al comprar las operaciones de AT&T en Puerto Rico e Islas Vírgenes de Estados Unidos por mil 950 millones de dólares el último octubre. La compra le permitirá a LiLAC ofrecer servicios cuádruple play en tierras boricuas, una vez integradas las operaciones.

Las intenciones de expansión de LiLAC se evidenciaron cuando en enero de 2019 hizo una oferta de adquisición a Millicom. Si bien la operación no avanzó, está claro que LiLAC quiere aumentar su presencia en una región donde algunas empresas buscan desprenderse de activos.

Gráfico 1. marcas de LiLAC

Fuente: LiLAC.

2. Finanzas

Los ingresos de LiLAC para 2019 fueron de 3 mil 867 millones de dólares, 4.3 por ciento superiores a los del año 2018. Como se aprecia en el siguiente cuadro, la facturación de la compañía tuvo un salto importante en 2016, producto de la incorporación de CWC a su hoja de balance.

Por parte, el OIBDA para el último periodo anual fue de mil 541 mdd, con un crecimiento de 3.7 por ciento respecto de 2018. Después de tres años con números rojos, durante 2019 LiLAC tuvo un resultado positivo del periodo por 354 mdd.

Gráfico 2. LiLAC: evolución de ingresos, Ebitda y resultado (US$ millones)

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

Durante 2019 los gastos de capital (CaPex) fueron de 589.1 mdd, inferiores 24 por ciento a los de 2018. Vale aclarar que desde la adquisición de CWC se veía una tendencia alcista en el CaPex, como muestra el gráfico siguiente.

Gráfico 3. LiLAC: gastos de capital (US$ millones)

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

A diciembre de 2019, la deuda de LiLAC llegó a los 8 mil 516 millones de dólares, una incremento de 27 por ciento frente a los pasivos de diciembre de 2018.

Gráfico 4. LiLAC: evolución de la deuda (US$ millones)

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

La evolución de la deuda de LiLAC se muestra ascendente; la explicación puede estar dada por la agresiva política de expansión basada en fusiones y adquisiciones. De hecho, el salto en la deuda se da con la adquisición de CWC y, durante el último año, con la compra de los activos de AT&T en Puerto Rico.

La compra de Cable & Wireless Communications (CWC) tuvo un fuerte impacto en los ingresos de LiLAC. En 2015, la facturación total fue de mil 217 mdd. Un año después, con la incorporación de CWC al balance, las ventas treparon casi 124 por ciento, hasta alcanzar 2 mil 724 mdd. Desde entonces, la facturación creció año a año.

Gráfico 5. LiLAC: evolución de ingresos por segmento (US$ millones)

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

En los dos gráficos precedentes se puede observar el salto que existe entre 2015 y 2016. Sin embargo, el dato interesante es cómo LiLAC ha variado la composición de sus ingresos. De ser originalmente un proveedor triple play (Chile y Puerto Rico), estos servicios convergentes representaban casi 90 por ciento de los ingresos en 2015 frente al 46.8 por ciento en 2019. Y mientras el crecimiento en las ventas de servicios triple play fue de 66 por ciento, los ingresos totales aumentaron más de tres veces entre 2015 y 2019.

En otras palabras, las adquisiciones que fue haciendo LiLAC en los últimos años no sólo sirvieron para incrementar el negocio, sino y fundamentalmente, para cambiar el perfil del operador.

Este cambio de perfil queda claro en el gráfico siguiente. En 2019, el mayor aporte a la facturación de LiLAC proviene de los servicios corporativos (B2B) con 31.5 por ciento, seguido del acceso a banda ancha fija (21.9%). Ambos segmentos de negocios representan 53.4 por ciento de las ventas.

Gráfico 6 – LiLAC: distribución de ingresos por segmento, 2019

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

3. Accesos

A diciembre de 2019, LiLAC contaba con casi 3.7 millones de accesos móviles en la región y 6 millones de Unidades Generadoras de Ingresos (UGI). Las UGI representan accesos fijos, no necesariamente clientes. Es decir, un abonado puede representar hasta tres UGI si contrata telefonía, banda ancha y TV de paga.

Al fin de 2019, las UGI se componen de:

• Servicios de voz: 1.5 millones de accesos.
• Banda ancha: 2.6 millones de accesos.
• TV de paga: 1.9 millones de accesos.

Lógicamente, los históricos mercados de Chile y Puerto Rico llevan la delantera en UGI en los países donde LiLAC presta servicios. La gran diferencia entre estos mercados está marcada por una población casi seis veces mayor de Chile frente a Puerto Rico.

Gráfico 7. LiLAC: evolución y distribución de UGI (000), 2019

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

Como se observa en los siguientes gráficos, la preponderancia de Chile es mayúscula en los servicios fijos de LiLAC.

Gráfico 8. LiLAC: distribución de accesos a TV paga (000), 2019

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

En el caso de TV de paga, más de la mitad de los accesos corresponden al mercado chileno, atendido por VTR.

En accesos de banda ancha la preponderancia de Chile merma unos pocos puntos porcentuales, pero se mantiene al tope de los mercados donde LiLAC ofrece estos servicios.

Gráfico 9. LiLAC: distribución de accesos banda ancha fija, 3T19

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

La estrategia de LiLAC consiste, primordialmente, en que los clientes de servicios fijos adquieran cada vez más servicios digitales y, donde posee redes móviles, llevarlos a un cuádruple play.

En el negocio fijo, la compañía ha emprendido una reconversión de sus redes, con la digitalización como norte. Los servicios se ofrecen mediante una gama variada de tecnologías, como FTTx y diferentes variables de DSL. La compañía busca mejorar la tecnología e incrementar la capacidad para una mejor experiencia de los usuarios, para lo cual incrementó el número de nodos en los mercados, convirtió canales analógicos en digitales, lleva las redes HFC a DOCSIS 3.0 y despliega VDSL sobre las redes telefónicas. También va ampliando la disponibilidad de decodificadores de próxima generación y set-top-boxes y hardware relacionado para una oferta propia de video bajo demanda y acceso a contenidos desde diferentes dispositivos como laptops, smartphones y tabletas.

Tabla 1. LiLAC: tecnologías de accesos fijos y servicios contratados, 2019

La composición de la base de accesos móviles varía con respecto a los fijos. En este segmento destaca la incorporación de CWC, que aportó la operación de Panamá (1.5 millones de usuarios a diciembre 2019) y Jamaica (un millón de móviles).

Gráfico 10. LiLAC: evolución de accesos móviles (000), 2019

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

En total, el resto de los mercados caribeños aporta 757 mil clientes móviles, en tanto que Chile, con su infructuosa estrategia en el negocio celular, contribuye con 300 mil usuarios a diciembre de 2019.

Gráfico 11, LiLAC: distribución de accesos móviles, 2019

Fuente: DPL News, sobre datos del balance.

De los 3 millones 658 mil usuarios móviles, 46 por ciento cursa comunicaciones bajo la tecnología 4G LTE.

4. Estrategia comercial

Como estrategia general, LiLAC apunta a la venta empaquetada de servicios, primordialmente aquellos que se brindan con conexiones fijas conformando lo que se conoce como triple play (voz, Internet y TV de paga). En aquellos mercados donde ofrece móviles el empaquetamiento de servicios también incluye a estos últimos.

Existen pequeñas diferencias dependiendo el mercado. Por caso, en todos los mercados del Caribe donde está presente el operador, bajo la marca Flow, ofrece cuádruple play. Una de las excepciones es Curazao, donde los servicios móviles aún no fueron integrados a la propuesta de Flow y, por el momento, mantienen la marca Chippie, de la adquirida UTS.

Otra de las excepciones la representa Montserrat; allí el principal servicio de Flow es el móvil -carece de TV de paga- y ofrece servicios de banda ancha hogareña de manera inalámbrica, con una oferta de 3 Mbps de descarga como máximo.

En el Caribe, la TV de paga de LiLAC ofrece servicios de valor añadido, como Flow ToGo, una aplicación que permite ver el contenido audiovisual desde diferentes dispositivos de acceso, como tabletas, computadoras o smartphones. Otro servicio de valor agregado es el servicio bajo demanda (on demand) que habilita el alquiler de películas determinadas. Estos servicios se ofrecen a sus actuales clientes.

También se pueden contratar paquetes temáticos de contenidos.

Gráfico 12. Flow: ofertas de paquetes de contenidos

Fuente: Flow.

La oferta de banda ancha fija se destaca por las velocidades que ofrece; en determinados mercados alcanzan los 1000 Mbps de descarga. Dependiendo de la isla, también ofrece paquetes de almacenamiento en la nube junto con el acceso fijo.

Gráfico 13. Flow: ofertas de empaquetamiento de servicios

Fuente: Flow.

En Chile, mercado de origen de la estrategia de servicios convergentes, LiLAC opera bajo la marca VTR. Al igual que en el Caribe, en el país suramericano ofrece servicios cuádruple play, aunque en la parte móvil utiliza la red de Movistar, en otras palabras, VTR es un operador móvil virtual. Cabe aclara que en 2009 VTR había adquirido 30 MHz de espectro en la banda AWS (Advance Wireless Services) para el despliegue de una red 3G WCDMA, cuya comercialización arrancó en 2012. En un principio, el modelo era híbrido con la utilización de redes propias y un acuerdo de roaming con Movistar. En 2014, pasó al modelo de operador móvil virtual al 100 por ciento.

La oferta triple play es una propuesta comercial clásica, con diferentes combinaciones entre velocidades de acceso, cantidad de señales y servicios añadidos.

Como servicios digitales, el operador ofrece su servicio “everywhere” bajo la denominación VTR Play, además de otros contenidos bajo demanda.

Gráfico 14. VTR: ofertas 3Play

Fuente: VTR.

En Puerto Rico LiLAC aun no ha integrado las operaciones móviles que adquirió a AT&T a la propuesta comercial de Liberty, marca comercial con la que presta servicios triple play. En la isla, la oferta es tradicional para este tipo de servicios, con velocidades de hasta 500 Mbps y servicios de video bajo demanda y del estilo Over-the-Top para acceder desde diferentes dispositivos.

Por el momento es prematuro aventurar cómo integrará los servicios móviles de AT&T a la oferta de Liberty. También se desconoce qué sucederá con DirecTV en Puerto Rico; muy posiblemente la operación del prestador de TV de paga satelital se mantendrá desde EEUU.

Cabletica en Costa Rica también ofrece paquetes tradicionales bajo el concepto triple play, con velocidades de descarga de hasta 200 Mbps. El ancho de banda ofrecido otorga beneficios en los paquetes, es decir, a menor velocidad de acceso, el paquete es más económico dado que todos cuentan con la misma grilla de canales de televisión. Por supuesto, cuenta con su opción Cabletica Play para acceder desde diversos dispositivos.

Al igual que lo que sucede con las otras operaciones que LiLAC adquirió de CWC en el Caribe, la propuesta comercial del operador en Panamá se centra en el empaquetamiento de servicios, dando lugar una completa oferta cuádruple play.

Vale recordar que Panamá es la mayor operación móvil de LiLAC en América Latina y el Caribe, con más de un millón 500 mil clientes y una cobertura de red 4G LTE de más de 90 por ciento de la población.

Gráfico 15. +Móvil: cobertura LTE

Fuente: +Móvil.

La oferta en TV de paga incluye diferentes opciones de grilla de señales, además de contenido en alta definición y propuestas digitales del tipo Over-the-Top y contenidos bajo demanda, además de paquetes de señales premium.

En acceso a Internet, el operador cuenta con un abanico de opciones de acceso que van desde los 150 Mbps hasta los 1000 Mbps.

Gráfico 16. CWC Panamá: promoción 4Play

Por otra parte, Panamá se ha transformado en el centro de las propuestas de negocios a clientes corporativos y empresariales de LiLAC, además de ser el centro de operaciones para la región. Allí comenzó a funcionar un centro de excelencia para atender a los clientes y controlar el funcionamiento de las redes.

5. Infraestructura digital

Si bien LiLAC es un operador de servicios convergentes para el mercado residencial, con propuestas integradas de voz, Internet y video, tanto fijos como móviles, el mayor aportante a los ingresos es el negocio corporativo o B2B. Este segmento del mercado representó 32.3 por ciento de los ingresos para 2018, unos mil 119 millones de dólares. Y continúa en crecimiento. Si se toman en cuenta los primeros nueve meses de 2019 -última información financiera disponible al momento de la elaboración de este perfil- el negocio corporativo creció 35.4 por ciento a 841.2 mdd y representó 47.4 por ciento de la facturación de LiLAC.

Gran parte de este negocio se debe a las redes submarinas que LiLAC adquirió de CWC, que a su vez las había comprado de Columbus Network, como se explicó previamente.

Este entramado de redes subacuáticas enlaza el Caribe, América Central, Estados Unidos y algunos mercados de América del Sur.

Gráfico 17. LiLAC: red de cables submarinos

Fuente: LiLAC.

Con una red de más de 50 mil kilómetros de fibra y una capacidad de 3 Tbps, LiLAC transporta grandes volúmenes de voz y datos a clientes, negocios y otros operadores. Entre la gama de servicios que presta se puede mencionar capacidad mayorista IP punto a punto, clear channel y conectividad a ISPs.

LiLAC apunta a segmentos específicos, como el sector financiero, hotelería y agencias de gobierno. La compañía divide los servicios que ofrece al mercado corporativo en cinco categorías amplias:

1. VoIP y telefonía de conmutación de circuitos, soluciones de intercambio de sucursales privadas locales y alojadas y opciones de conferencia, centro de contacto.
2. Servicios de datos para acceso a Internet, redes privadas virtuales, servicios punto a punto, punto a multipunto y multipunto a multipunto de alta capacidad, servicios de red gestionados tales como redes de área amplia y redes Wi-Fi.
3. Servicios inalámbricos para voz y datos móviles.
4. Servicio de televisión interactiva con canales especializados para industrias específicas.
5. Servicios de valor agregado, incluidos servicios de TI en la nube, tales como recuperación ante desastres como servicio, servicios de respaldo e IaaS; seguridad de red administrada, servicios especializados como señalización digital, análisis minorista y marketing basado en la ubicación.

Casi de repente todo estalló. Una pandemia cambió el mundo en un trimestre, desbarrancó la economía y puso en jaque la organización de los países. Tiempo de aislamiento social, válido para algunas reflexiones sobre las TIC latinoamericanas.

El cambio de actividades cotidianas -concurrir al trabajo, al colegio, a lugares de esparcimiento, etcétera- puso de relieve la importancia de las TIC para suplir medios de transportes y presencia en las oficinas y escuelas. Videoconferencias, aplicaciones de mensajería, ofimática grupal y compartida son algunas de las herramientas que cobraron nuevo vigor en estos tiempos. El home banking y trámites online, por su parte, se volvieron imprescindibles en varios hogares para que la actividad se asemejara a la normalidad de hace unos meses.

Esta nueva realidad evidencia la imprescindibilidad de las TIC en una sociedad. De hecho, el temor a un colapso de las redes llevó en algunos casos a gobiernos y empresas a generar planes de contingencia para que los servicios continúen en funcionamiento. El estrés en las redes sucede. En efecto, varias empresas digitales bajaron la calidad de los videos que entregaban para sostener el servicio.

Ahora bien, la actual situación también pone de relieve la necesidad de una mayor planificación y coordinación para sacar provecho de las TIC. Varios países apelaron a la teleducación para suplir las clases presenciales y quedaron en evidencia las disparidades de acceso según las regiones. Millones de alumnos carecen de dispositivos de acceso aptos para realizar y entregar las tareas. Muchos planes gubernamentales de entrega de estos dispositivos sufrieron contramarchas cuando cambiaron las administraciones. Muchos docentes también se vieron en el brete de generar contenidos para la ocasión. Se entiende que una foto de una página escrita a mano con los ejercicios que los alumnos deben realizar puede suplir la falta de clases, pero también es desaprovechar la tecnología.

No solo se debe contar con conectividad y dispositivos, sino también con habilidades digitales y aprovechamiento de los recursos. En todos los ámbitos. Por caso, varias páginas gubernamentales de trámites en línea carecieron de los recursos necesarios para dar respuestas a la población en tiempos de cómputo en la nube.

Lo comentado hasta aquí vale para los conectados. Millones de personas en América Latina siguen sin conectarse.

Momento de replanteo

Por el momento, la industria viene respondiendo. Sin embargo, debe existir un replanteo serio del papel que juegan las TIC en las sociedades modernas. Sin redes digitales no hay actividad económica posible en el mundo actual. Y las conexiones son ineludibles para las interacciones humanas.

En estas situaciones de emergencia está claro que las telecomunicaciones son un sector de suma importancia. De repente, para el común de la sociedad se volvieron realidades indispensables para teletrabajo, finanzas y educación digital. Pero no todas las empresas ni todos los empleados saben cómo teletrabajar; los bancos tradicionales vienen a la zaga de las fintech, que a su vez carecen de masividad, mientras que la mayoría de los adultos mayores no saben cómo operar el home banking; existen establecimientos educativos de primer y segundo niveles con docentes incapacitados en lo digital.

El desafío de la industria TIC es enorme. Y más aún los de los gobiernos. Hace años las telecomunicaciones dejaron de ser la niña bonita de los entes recaudadores, aunque las administraciones no toman nota e intentan cerrar cuentas fiscales con licitaciones de espectro. Que son necesarias, por supuesto, pero en el marco de una estrategia digital de país, que incluya pautas claras y sostenibles en el tiempo para el desarrollo e inclusión digital.

Antes de la maldita pandemia el tema TIC predominante era 5G y su universo relacionado: ciudades inteligentes, Internet de las Cosas, analítica y Big Data, entre otros. Y de pronto el temor al colapso de redes. Suena raro. Como si 5G no necesitara de miles de kilómetros de nueva fibra óptica y ordenamientos para millares de diferentes tipos de antenas. Algo está desincronizado, cuanto menos.

También es hora de que la industria TIC en su conjunto dé muestras de una nueva madurez. Amplios sectores se han conectado en los últimos años, pero todavía falta mucho. El juego es a dos puntas: avanzar en innovaciones tecnológicas y nuevos servicios y, a su vez, no dejar relegadas a amplias franjas de la sociedad sin conectividad.

Quienes de una u otra forma participamos de ella entendemos la importancia del sector. Pero seguimos en discusiones endogámicas que no permean hacia el resto de la sociedad. Y lo que es peor, muchos gobiernos tampoco toman nota de la importancia de las TIC. 

El doloroso escenario actual pasará. Lo que no se debe dejar pasar es la oportunidad que tiene la industria TIC de América Latina para reposicionarse como un actor clave del desarrollo y la integridad de las sociedades.

1. Descripción de Millicom

Millicom (MIC) es uno de los principales grupos de telecomunicaciones de América Latina. Desde hace alrededor de cinco años, el grupo ha emprendido una expansión geográfica en la región, con el ingreso en nuevos mercados. Esta situación se ha acelerado durante los últimos 12 meses. En contrapartida, ha menguado su presencia en África, otro continente donde presta servicios. En ese continente, sólo mantiene Tanzania como operador.

La compañía, con sede central en Luxemburgo, ofrece un portafolio de múltiples servicios que ofrece bajo la marca Tigo, tanto para el mercado masivo como corporativo –voz, datos, video, servicios digitales, fijo y móvil. Es uno de los primeros grupos de la región en emprender procesos de digitalización, tanto de manera interna como de cara a sus clientes.

A junio 2019, en la región el grupo tenía operaciones en Bolivia, Colombia, Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Panamá y Paraguay.

Gráfico 1. Millicom: presencia global

Fuente: Millicom, DPL.

2. Finanzas

Los ingresos globales de Millicom para 2018 fueron de 6 mil 11 millones de dólares (mdd), levemente inferiores a los 6 mil 24 millones de 2017. Por su parte, el Ebitda para el último periodo anual fue de 2 mil 220 mdd, con un crecimiento de 1.3 por ciento. El margen de Ebitda fue de 36.9 por ciento, una cifra alta para los parámetros de la industria. El resultado del ejercicio fue negativo en 10 mdd.

Gráfico 2. Millicom: evolución de ingresos, Ebitda y resultado, global (US$ millones)

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

Excluyendo inversiones en espectro y licencias, durante 2018 los gastos de capital (CaPex) fueron de 954 mdd, inferiores 3.9 por ciento a los de 2017. En los últimos cuatro años se ve una tendencia a la baja en el CaPex, como muestra el gráfico siguiente.

Gráfico 3. Millicom: gastos de capital, global (US$ millones)

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

A diciembre 2018, la deuda de MIC llegaba a los 4 mil 774 millones de dólares, una reducción de 7.6 por ciento frente a los pasivos de 2017. La deuda representa casi 80 por ciento de los ingresos anuales, aunque viene en reducción desde 2015.

Gráfico 4. Millicom: evolución de la deuda, global (US$ millones)

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

Parte de la deuda se explica por un proceso de expansión de la compañía basado en adquisiciones de otros operadores.

3. Millicom en América Latina

La huella de Millicom en América Latina se ha incrementado en los últimos años. El grupo ha decidido que la región sea en la práctica su único lugar de operaciones. Años atrás, la compañía tenía presencia en algunos mercados africanos, activos que ha vendido, como en 2019 la operación de Chad.

Por el contrario, en América Latina ha aumentado su presencia con la compra de las operaciones de Telefónica en Costa Rica, Nicaragua y Panamá, donde también adquirió Cable Onda, prestador de TV de paga y banda ancha. La operación implicó nuevos mercados para MIC.

Para 2018, los ingresos de Millicom en América Latina llegaron a 5 mil 543 millones de dólares, 1.8 por ciento por encima de los de 2017 y representaron 92 por ciento del total del grupo. El Ebitda, por su parte, llegó a 2 mil 77 mdd (-3.4%), con un margen de 37.5 por ciento.

La compañía no informa por separado los resultados del ejercicio por regiones.

Gráfico 5. Millicom: evolución de ingresos y Ebitda, América Latina (US$ millones)

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

En términos de servicios, 63 por ciento de los ingresos proviene del negocio de móviles, en tanto que otro 36 por ciento corresponde a fijos (banda ancha y TV de paga). El 1 por ciento restante cataloga como “otros”.

En América Latina, el siguiente gráfico muestra que el mercado que más contribuye a los ingresos de MIC es Colombia, con 30.6 por ciento, seguido de Guatemala (23.6%) y once puntos detrás aparece Paraguay, con 12.4 por ciento de los aportes a la facturación latinoamericana.

Gráfico 6. Millicom: distribución de ingresos por mercado, América Latina 2018

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

A junio 2019, MIC contaba con 33.8 millones de accesos móviles en la región y 4.2 millones de Unidades Generadoras de Ingresos (UGI). Las UGI representan accesos fijos, no necesariamente clientes. Es decir, un abonado puede representar hasta tres UGI si contrata telefonía, banda ancha y TV de paga.

La base de clientes de servicios móviles se muestra sin grandes variaciones desde hace cuatro años, aunque con un leve repunte en los últimos 30 meses, tal como lo muestra el siguiente gráfico.

Gráfico 7. Millicom: evolución de accesos móviles, América Latina (000)

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

Como en un enroque de la distribución geográfica de los ingresos, Guatemala es el que más accesos móviles aporta a la base latinoamericana de MIC (32.2 por ciento) y, en segundo lugar, aparece Colombia con 9 millones de líneas (26.8 por ciento).

Gráfico 8. Millicom: evolución de accesos móviles, por mercado, América Latina (000)

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

A diferencia de los móviles, se ve un claro crecimiento en el mercado de servicios fijos medidos en UGI. Entre 2015 y junio de 2019 las cuentas casi se duplicaron, al pasar de 2 millones 222 mil a 4 millones 238 mil.

Gráfico 9. Millicom: evolución de UGIs, América Latina (000)

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

En este segmento del negocio, Colombia lleva la delantera con un millón 686 mil UGI (39.8%), más del triple que el segundo mercado, Guatemala, con 499 mil UGI (11.7%).

Gráfico 10. Millicom: UGIs por mercado, 2T19

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

3.1 Adquisiciones

El dinámico universo de las fusiones y adquisiciones tuvo en enero de 2019 a Millicom como protagonista… pero no como comprador, sino como posible adquisición de Liberty Latin America. La operación, desde el punto de vista operativo, podría haber tenido sentido debido a la complementariedad geográfica de ambas compañías. Sin embargo, se frustró por cuestiones financieras, como suele suceder en estos casos. Si bien no hubo cifras oficiales, la truncada compra hubiera rondado los 7 mil 600 millones de dólares.

Durante los últimos años, Tigo ha sido uno de los mayores actores de la consolidación de la industria de telecomunicaciones en la región. Ha participado de grandes adquisiciones como de compras focalizadas de operadores para incrementar su presencia en el mercado fijo de banda ancha, TV de paga y corporativo.

Sin embargo, hubo dos grandes adquisiciones que le valieron a Millicom un cambio de categoría y lo alejaron de su histórico perfil de prestador de servicios móviles en mercados emergentes. La fusión con UNE en Colombia en 2014 y, en febrero de 2019, la compra combinada de las operaciones móviles de Telefónica en Panamá, Costa Rica y Nicaragua. Con este último movimiento ingresó al mercado móvil de estos tres países.

El acuerdo con EPM, cuya marca comercial para telecomunicaciones era UNE, se completó en 2014 y fue la constatación del cambio de perfil de Millicom para convertirse en un prestador integral de servicios TIC. La transacción supuso una valuación de mil 300 millones de dólares para Tigo Colombia y de 2 mil 100 mdd para UNE.

La adquisición de las operaciones de Telefónica en Panamá, Costa Rica y Nicaragua por mil 650 millones de dólares le permitió a Millicom conformar un corredor operativo entre Colombia y América Central. Y da competencia directa como operador integrado de telecomunicaciones a América Móvil en esa región de Latinoamérica. Sintéticamente, el trato con Telefónica le reportó a Millicom lo siguiente:

Panamá: 1.6 millones de líneas móviles y una red 4G con cobertura de 74 por ciento de la población, con ingresos de 223 mdd.

Costa Rica: 2.4 millones de clientes móviles, cobertura 4G de 85 por ciento de la población e ingresos de 253 mmd.

Nicaragua: 4.7 millones de usuarios móviles, una red que cubre 51 por ciento de la población e ingresos por 232 mdd.

La estrategia de Panamá y Costa Rica se asemeja a la que tuvo lugar con UNE en Colombia. Si en el país suramericano Tigo prestaba servicios móviles y buscó acoplar servicios fijos para una oferta convergente, la compra en Panamá y Costa Rica hizo el camino inverso.

En Costa Rica, Tigo ofrecía servicios de banda ancha y TV de paga (armó la operación a partir de la adquisición de operadores regionales) y agregó servicios móviles. Lo mismo sucedió en Panamá. Allí, en octubre de 2018 MIC adquirió 80 por ciento de Cable Onda, uno de los mayores proveedores de TV por cable, banda ancha y servicios corporativos (más de 350,000 clientes en total), por mil millones de dólares. Una vez completadas las compras panameñas, MIC anunció inversiones por 750 mdd para los próximos cinco años y la integración de servicios. El dinero se volcará a la mejora de la infraestructura (redes y centros de datos), espectro y nuevos servicios.

4. Estrategia comercial

Como se explicó en el punto anterior, durante los últimos años Millicom modificó su aproximación al mercado y pasó de ser un operador básicamente móvil a comenzar a incursionar en el servicio fijo, con servicios de banda ancha y TV de paga y transformarse en un operador de servicios integrados y con foco en la convergencia fijo-móvil.

Gráfico 11. MIC: estrategia comercial

Fuente: Millicom 2018.

El operador, además, apuesta por incrementar su presencia en el mercado corporativo, con la creación de una red que alcance desde Guatemala hasta Colombia. La posición de Millicom en el mercado empresarial es llamativa. Por ejemplo, en Honduras y Guatemala, los ingresos provenientes del segmento corporativo son mayores que los del sector residencial.

Está de más decir que la mayoría de los ingresos proviene del universo móvil en el total de la operación, responsables de 63 por ciento de la facturación.

4.1 Servicios móviles

Como todos los operadores de la región, las operaciones móviles de Millicom llevan la impronta de un cambio de modelo que inició hace años: el paso de ser servicios de voz a servicios de datos. En este sentido, se vuelve imperante la expansión de las redes 4G LTE, con actualizaciones que permitan la evolución tecnológica hacia 5G. Millicom ha realizado pruebas indoor de la nueva tecnología en Colombia.

La estrategia conlleva una transición desde un modelo prepago hacia una mayor adopción de servicios pospago, con servicios y productos que estimulen el uso de datos.

Entre diciembre de 2016 y junio de 2019, la base de clientes 4G se multiplicó por tres, al pasar de 3.6 millones a 11.9 millones. Es decir, 35 por ciento del total de los accesos móviles es LTE. La cifra indica que hay mucho espacio para el crecimiento.

4.2 Banda ancha y TV de paga

La oferta de servicios de TV de paga de MIC conlleva una combinación de servicios inalámbricos, satelitales y redes HFC, dependiendo de las zonas y mercados donde presta el servicio. El objetivo de la compañía es cambiar accesos inalámbricos por redes cableadas donde sea factible, con el fin de empaquetar servicios de banda ancha. Los servicios se prestan bajo la marca Tigo Star.

Gráfico 12. Logo de Tigo Star

La expansión de redes de banda ancha también facilita la integración de servicios audiovisuales bajo el modelo Over-the-top (OTT). Tigo ha sido pionero en América Latina en alianzas con este tipo de plataformas. Por caso, en junio de 2016 selló una alianza con Netflix, por la cual la aplicación del OTT de video era preinstalada en los teléfonos inteligentes Android de Tigo. El acuerdo también ofrecía promociones para los clientes de TigoStar en América Latina.

En 2019, MIC amplió su propuesta de alianzas con OTT con Amazon Prime Video para fortalecer su portafolio de servicios. El acuerdo fue en etapas. En una primera parte, se lanzó en las subsidiarias de Colombia, Bolivia y Guatemala. Luego El Salvador, dos meses después Costa Rica y, por último, Paraguay.

Además de los acuerdos mencionados, en el último trimestre de 2017 Millicom comenzó con el despliegue de su servicio de TV de próxima generación, denominado Tigo ONE TV. El lanzamiento tuvo lugar en Colombia.

Gráfico 13. Publicidad Tigo ONE TV

Tigo ONE TV integra la TV de paga tradicional (lineal) con otras plataformas OTT, como Crackle, Fox, HBO, YouTube, entre otras, como también video bajo demanda. El servicio puede accederse también desde móviles.

5. Servicios digitales

Millicom fue pionero en aliarse con empresas provenientes del mundo de Internet, con diferentes objetivos. En principio, para ampliar su propuesta de servicios, fidelizar clientes e incrementar los ingresos.

Una de las primeras alianzas fue con la plataforma musical Deezer, para dar nacimiento a Tigo Music, servicio que se estrenó en Colombia. El esquema, además del servicio, fue utilizar esta alianza para posicionarse como auspiciantes de músicos y festivales en estrategias de “branding”.

Gráfico 14. Promoción Tigo Music

Otro de los acuerdos con empresas de Internet fue el suscrito con la iniciativa Internet.org de Facebook en 2015.  Básicamente, los usuarios móviles de Tigo podían acceder a una serie de sitios mediante una aplicación por la que no se cobraban los datos móviles que se utilizaban en la navegación. Es decir, bajo un modelo “zero-rating”.

5.1 Tigo Money

Entre los servicios más distinguidos de Millicom se encuentra el de Servicios Financieros Móviles (MFS, por sus siglas en inglés), comúnmente conocido como dinero móvil.

La compañía inició operaciones con dinero móvil en diferentes mercados de América Latina en 2008. En 2012 unificó las iniciativas bajo la marca Tigo Money. En la actualidad el servicio está disponible en Bolivia, El Salvador, Guatemala, Honduras y Paraguay.

Gráfico 15. App Tigo Money

El servicio vivió una evolución digital, pasó de transacciones mediante de tecnología SMS y USSD a una aplicación móvil. Millicom participa directamente en casi toda la cadena de valor, desde agentes a sistemas de TI y socios bancarios para administrar las cuentas fiduciarias.

De los mercados donde el servicio se encuentra disponible, en este perfil se destacan dos casos: Bolivia y Paraguay.

Tigo Money en Bolivia

En 2011, Bolivia se convirtió en el primer país de América Latina en promulgar una ley sobre dinero electrónico. En 2013, Tigo Money fue el primer servicio de dinero móvil del país. En la actualidad es el principal proveedor del ecosistema financiero digital. Entre los servicios se destacan la consignación de efectivo (cash-in), el retiro de efectivo (cash-out), la recarga de tiempo aire (prepagos), transferencias de dinero de persona a persona (P2P), remesas internacionales (alianza Western Union) y pago de servicios.

En 2016 llega a un acuerdo con la Administradora de Cámaras de Compensación y Liquidación (ACCL) y logra interoperabilidad con la mayoría de los bancos bolivianos, con lo cual hay interacciones de billetera móvil a cuenta bancaria y viceversa.

En 2013 comenzaron las negociaciones para que Millicom se integre a la ACCL; tomó dos años llegar a un acuerdo. Las condiciones comerciales para Tigo no son óptimas, especialmente las relacionadas con la estructura de precios y la falta de acceso a la gobernanza de la cámara de compensación.

Tigo Money en Paraguay

En 2008 Tigo lanzó un sistema de billetera móvil bajo la marca Tigo Cash. Fue un producto novedoso pero no logró niveles aceptables de adopción por parte de los clientes debido a que las funcionalidades del sistema carecían de una interface sencilla; el usuario debía realizar un proceso de suscripción extenso (contratos y formularios en papel), además de la falta de puntos de carga de efectivo.

Entre 2010 y 2015 Tigo y el Fomin-BID llevaron adelante un proyecto de cooperación técnica: “Provisión de Servicios Financieros Móviles bajo un Modelo de Negocio Última Milla”.

A marzo de 2015, la red de Tigo Money estaba conformada por 3 mil 270 agentes que cubrían 92 por ciento de los distritos del país y 98 por ciento de la población. Esta red de agentes es la columna vertebral de Tigo Money, que hace posible la promesa de simplicidad y velocidad del producto. Su principal virtud y objetivo es estar lo más cerca posible de los clientes.

Las funciones de los agentes comprenden:

·       Procesar depósitos y retiros en efectivo.

·       Realizar todas las transacciones de mostrador.

·       Todos los comprobantes y registros de las transacciones son electrónicos y accesibles a través del teléfono móvil, por lo que los agentes no cuentan con impresora para tickets de papel.

Los agentes cuentan con capital de trabajo para poder pagar retiros (150 y 600 dólares). Parte de este dinero se mantiene en efectivo en el punto de venta para pagar retiros de Tigo Money y el resto se convierte en dinero electrónico que se puede acreditar a los usuarios cuando efectúan un depósito en efectivo en el punto de venta.

Si bien el uso del capital de trabajo de los agentes reduce el riesgo operativo, también genera cuellos de botella para que el sistema logre una mayor expansión.

En 2012 Visión Banco y Tigo Money sellaron una alianza para fortalecer la disponibilidad y gestión del capital de trabajo. Durante los primeros tres años sumaron más de 527 agentes que adquirieron un crédito para capital de trabajo Visión Banco (16% del total de agentes).

También en 2012 alcanza una alianza con Banco Familiar, que contaba con un nuevo producto de crédito Credicédula. La principal innovación de Credicédula consistió en un sistema de puntaje de riesgo crediticio automatizado, especialmente diseñado para segmentos no bancarizados.

La solicitud del crédito se inicia desde el celular. Un motor de evaluación crediticia automatizado da una respuesta preliminar a cada solicitud en segundos, incluido el monto aprobado. Los datos se confirman por llamada.

En 2018, más de 90 por ciento de todas las transacciones de dinero móvil en Paraguay se realizaron por medio de Tigo Money. Los clientes transfirieron más de mil 300 millones de dólares, cifra equivalente a 4.9 por ciento del PBI de Paraguay. En diciembre de ese año, Tigo Paraguay se convierte en el primer operador de América Latina en obtener la Certificación de Dinero Móvil de la GSMA.

5.2 Digitalización para el mercado corporativo

Durante los últimos años, MIC ha avanzado en la provisión de servicios de servicios orientados al sector empresarial, bajo la unidad de negocios Tigo Business. De hecho, algunas adquisiciones como la de Cable Onda en Panamá apuntan en ese sentido.

En 2016, Tigo Business selló una alianza con Microsoft para ofrecer servicios en la nube en los mercados donde el operador está presente en América Latina. El acuerdo habilita la oferta de servicios empresariales end-to-end. Básicamente, se trata de la provisión de la plataforma cloud de Microsoft, Azure, que se aloja en los data centers de Tigo en la región.

Ambas empresas desarrollaron un programa de proveedor de soluciones en la nube (CSP), el cual permite a Tigo Business vender licencias CSP de Microsoft dirigidas a las necesidades de pequeñas y medianas empresas, como Microsoft Office 365, entre otras soluciones CSP, con soporte y asesoramiento del personal de Tigo Business certificado por Microsoft.

Un aspecto que MIC ha reforzado en la región es su red de data centers. En marzo de 2019, la compañía anunció la puesta en marcha de su último centro de datos en Nicaragua, que eleva el número total de centros de datos de Millicom en toda la región a diez. Para finales de 2019, Millicom habrá construido y desplegado seis centros de datos Tier III de última generación, expandiendo su alcance desde Colombia, Paraguay y Bolivia para incluir a Nicaragua, El Salvador y Honduras. Esto, además de los tres centros de datos existentes en Panamá derivados de la reciente adquisición de Cable Onda por parte de la compañía. Incluido el más reciente centro de datos en Nicaragua, la inversión de Millicom en mejorar la infraestructura de datos en la región totaliza más de 68 millones de dólares.

Los centros de datos aumentan el alcance de Millicom de presencia B2B (empresa a empresa), nube e infraestructura en América Central y América Latina, unidos entre sí a través de una red de fibra óptica.

MIC también ha cerrado una asociación con Schneider Electric para el monitoreo de la infraestructura de sus centros de datos. En principio, se abocará a los centros de datos de Paraguay y Bolivia, con un monitoreo de infraestructura y capacidades adicionales.

1. Descripción de América Móvil

América Móvil (AMX) es el mayor grupo de telecomunicaciones de América Latina. A junio de 2019, la compañía tenía operaciones en Europa, por medio de Telekom Austria (A1) con diferentes marcas dependiendo el mercado (Austria, Bielorrusia, Bulgaria, Croacia, Macedonia, Serbia, Eslovenia y Liechtenstein).

Sin embargo, como bien indica el nombre del holding, el fuerte de la compañía se encuentra en el continente americano, con presencia en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Estados Unidos, Guatemala, Honduras, México, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Perú, Puerto Rico y Uruguay.

La compañía ofrece un portafolio de múltiples servicios tanto para el mercado masivo –voz, datos, video, servicios digitales, fijo y móvil- como para el corporativo –servicios internacionales, conexiones satelitales, transmisión de datos, cómputo en la nube, Internet de las cosas (IoT, por sus siglas en inglés), entra varios otros. La compañía también cuenta con tendidos de cables submarinos.

Gráfico 1. AMX: presencia global

Fuente: América Móvil.

2. Finanzas

Los ingresos globales para América Móvil fueron de 51 mil 975 millones de dólares,[1] prácticamente planos con respecto a 2017 (US$ 51,624 millones). Por su parte, el Ebitda creció 12.5 por ciento a 4 mil 513 millones de dólares (mdd) y el resultado del ejercicio fue positivo en 2 mil 320 mdd (+9%).

Gráfico 2. AMX: evolución de ingresos, Ebitda y resultado neto, global (US$ millones)

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

En 2018, los gastos de capital (CaPex) fueron de 7 mil 724 mdd y son 10 por ciento inferiores al promedio de los últimos cinco años. AMX estima una inversión global de 8 mil 500 mdd para 2019.

Gráfico 3. AMX: gastos de capital, global (US$ millones)

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

A diciembre de 2018, la deuda de AMX llegaba a 28 mil 874 mdd, una reducción de 29 por ciento frente a los pasivos de 2014.

Gráfico 4. AMX: evolución de la deuda, global (US$ millones)

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

3. América Móvil en América Latina

Si bien AMX ha emprendido un periodo de expansión hacia Europa, el continente americano es la base del negocio, en especial América Latina, que representa 74.8 por ciento de la facturación del grupo. Latinoamérica, además, da cuenta del 84.5 por ciento de los accesos móviles y 92.5 por ciento de las Unidades Generadoras de Ingresos (UGI). Las UGI representan accesos fijos, no necesariamente clientes. Es decir, un abonado puede representar hasta tres UGI si contrata telefonía, banda ancha y TV de paga.

Además, la irrupción en el viejo continente no resultó en la importación de nuevas estrategias o prácticas comerciales hacia América Latina.

Gráfico 5. Evolución de ingresos, Ebitda y resultado neto, América Latina (US$ millones)

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

En América Latina, el siguiente gráfico muestra que el mercado que más contribuye a los ingresos de AMX es México, con 38.8 por ciento (27.9% a escala global), seguido de Brasil (24.7% en América Latina y 17.7% global).

Gráfico 6. AMX: distribución de ingresos por mercado, América Latina 2018

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

Los servicios móviles responden por el 48 por ciento de los ingresos de AMX; 38 por ciento corresponde a servicios fijos y 14 por ciento a terminales.

Con excepción de México y el conjunto de los mercados formados por Argentina, Paraguay y Uruguay, AMX muestra una tendencia plana o levemente a la baja en la evolución de su base de usuarios móviles. En parte, esto se explica por niveles de saturación en varios de los mercados donde actúa, por “limpieza” de base de clientes y, en el caso de Brasil, por una baja generalizada del mercado por cuestiones económicas del país, entre otros puntos.

Gráfico 7. AMX: Evolución de base de clientes móviles por mercado, América Latina 2014-2018 (000)

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

Como es habitual en el mercado móvil de América Latina, la base de clientes de AMX está mayormente compuesta por usuarios de prepago: 74.5 por ciento de los 233.11 millones de clientes responde por esa modalidad. En otras palabras, tres de cada cuatro clientes son prepago. La operación donde es menor el número de prepago es Brasil, con 58.3 por ciento. Por el contrario, en Argentina, Paraguay y Uruguay los prepagos representan 89.8 por ciento de la base.

Cabe consignar que entre 2015 y 2018 la base de clientes móviles de AMX descendió un 2.6 por ciento debido principalmente al mercado brasileño.

Gráfico 8. AMX: composición de la base móvil por mercado, América Latina 2018 (000)

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

Como se explicó, AMX contabiliza los accesos fijos mediante la categoría de Unidades Generadoras de Ingresos (UGI), es decir, un abonado puede representar hasta tres UGI si contrata telefonía, banda ancha y TV de paga.

A diciembre de 2018, AMX contaba con 77.8 millones de UGI, un crecimiento de 3.6 por ciento frente a 2015. Argentina, con 32 por ciento de crecimiento fue el mercado que más creció en este periodo, aunque la base de accesos instalada es baja -775 mil UGI-, explicado por cuestiones regulatorias que impedían la oferta de TV de paga (modificadas parcialmente durante 2019, ya que no se permite la oferta satelital de TV de paga). Centroamérica creció 30 por ciento y Colombia 23 por ciento.

Gráfico 9. AMX: evolución de base de UGI por mercado, América Latina 2014-2018 (000)

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

Entre los mercados de menor crecimiento o negativos se encuentra Brasil, con – 3.7 por ciento y México, con un alza de 2.7 por ciento. En este último mercado la regulación explica el escaso desarrollo de las UGI al impedir a Telmex ofrecer televisión de pago.

3.1. Adquisiciones

El mercado latinoamericano de telecomunicaciones continúa con un proceso de consolidación, pero más selectiva con respecto a años anteriores. Conforme a su génesis de expansión en la región por medio de adquisiciones en los albores de los años 2000 en pleno proceso de concentración del mercado, en enero de 2019 AMX adquirió las operaciones de Telefónica en Guatemala por 333 millones de dólares y en El Salvador, por 315 mdd. A su vez, en marzo de 2019, AMX compró Nextel Brasil por 905 mdd.

En total, estas adquisiciones le suman a AMX más de 10 millones de líneas móviles a su base de clientes.

4. Estrategia comercial

Debido a la disparidad existente entre los mercados donde AMX está presente y la regulación imperante en cada uno de ellos, es complejo identificar estrategias regionales del grupo. Esto puede suponer una diferencia frente a otros grandes grupos de telecomunicaciones donde se percibe una mayor homogeneidad comercial, con las peculiaridades de cada mercado, por supuesto.

Esta característica de AMX puede responder al hecho de que en México, su origen y principal fuente de ingresos, tanto Telcel como Telmex y Telnor -además de otras subsidiarias- están reguladas por su posición en el mercado. Muy sintéticamente, ambas empresas fueron definidas como Agentes Económicos Preponderantes, lo cual le complica ingresar al mercado de TV de paga y, por lo tanto, realizar ofertas de servicios convergentes. La situación regulatoria de AMX podría variar durante el primer semestre de 2020, de acuerdo con el cronograma del Instituto Federal de Telecomunicaciones de México (IFT). No es objeto de este análisis profundizar sobre estas cuestiones de regulación asimétrica.

El modelo de servicios convergentes al que apunta AMX puede apreciarse en Brasil. Allí, a diferencia de México, el grupo compite con otros grandes jugadores de escala nacionales -Vivo, TIM y Oi- y varios operadores regionales.

Durante los últimos años, AMX comenzó en Brasil una reorganización accionaria de sus operaciones -principalmente Claro (servicios móviles), NET (TV de paga y banda ancha) y Embratel (servicios corporativos). El corolario de esos movimientos fue la integración de la marca NET bajo el paraguas de Claro Brasil en julio de 2019. En consecuencia, Claro Brasil agrupará los servicios de TV de paga y banda ancha fija que se ofrecían bajo la marca NET, mientras que la telefonía móvil se proveerá a través de la marca Claro. AMX ya ofrecía en Brasil planes de triple play y cuádruple play, con facturación unificada pero marcas separadas. Por lo pronto, Embratel se mantiene como marca independiente, aunque también se prevé una unificación en un futuro.

Cabe aclarar que con excepción de Telcel y Telmex en México y Embratel en Brasil, en toda América Latina los servicios de AMX se prestan bajo la marca Claro.

4.1. Servicios móviles

El pilar de AMX son los servicios móviles. A escala regional, la compañía traza estrategias para pasar sus clientes prepagos a modalidades de contrato o planes mixtos, es decir, que un cliente paga una factura con monto fijo y si se consumen los minutos o megas adquiridos puede recargar saldo. A diciembre de 2018, los usuarios prepagos representaban 74.5 por ciento de un total de 233.11 millones de accesos móviles.

Conforme a las tendencias de la industria, donde la banda ancha es el norte, AMX ha emprendido en los últimos años el despliegue de redes LTE en los mercados latinoamericanos. En algunos, como Chile y República Dominicana, la cobertura poblacional de 4G supera 90 por ciento. Los despliegues menos masivos son Costa Rica y Nicaragua, con 40 por ciento y 46 por ciento, respectivamente.

Gráfico 10. AMX: cobertura poblacional de redes móviles por tecnología, América Latina 2018 (%)

Fuente: DPL, sobre datos del balance.

Al igual que otros grades operadores móviles de la región, AMX no está apurada por el lanzamiento de 5G y entiende que las variantes tecnológicas de 4G (agregación de portadoras, etc.) tienen mucho para ofrecer al mercado en términos de conectividad y velocidad. De todas formas, participará de las licitaciones de espectro que realicen los gobiernos para la nueva generación de servicios móviles.

La compañía ha comenzado a preparar sus redes para 5G, con el tendido de fibra óptica y tecnologías de virtualización. También ha realizado diversas pruebas con 5G en diferentes mercados, a modo de demostración, como en el caso de Perú bajo el estándar NSA (Non Stand Alone) y servicios fijos inalámbricos en la banda de 3.5 GHz. En esa ocasión el proveedor de equipamiento fue Huawei.

En Puerto Rico, la demostración contó con infraestructura de Ericsson y mostró tres casos de uso: cirugía a distancia, videojuegos y streaming de alta definición 4K. En Brasil también mostró la tecnología con juegos virtuales y a la empresa sueca como proveedora de equipos en la banda de 28 GHz. En Colombia, Claro optó por equipamiento de Nokia para demostrar con diferentes ejercicios de robots la menor latencia de 5G frente a 4G.

4.2. Banda ancha y TV de Paga

Junto con los móviles, los servicios de TV de paga fueron uno de los ejes de la expansión de AMX en América Latina. La tecnología que mayores frutos tuvo fue la satelital (Direct to Home, DTH) y, en menor medida, los servicios por redes cableadas HFC. El obstáculo que enfrentó AMX fue empaquetar servicios DTH con los móviles, un desafío que también tuvo su competencia.

América Móvil es propietaria, a través de Embratel, de la empresa satelital Star One, con una flota de cinco satélites que, en total, cubren todo el continente americano. La compañía utiliza los satélites como fuente de capacidad para su servicio de TV de paga, enlazar redes celulares, transmitir señales de video y prestar servicios de redes empresariales. En 2015 y 2016 lanzó los satélites Star One D1 y Star One C4 para reemplazar dos satélites que contaban con capacidad limitada. La flota satelital cuenta con capacidades en banda C, banda Ku y banda Ka, para diferentes tipos y capacidades de servicios.

La expansión de TV de paga satelital sirvió para incrementar la base de clientes. Sin embargo, desde hace unos años, esta estrategia comenzó a mutar y comenzaron a ganar protagonismo las redes de fibra óptica para ofrecer servicios de banda ancha fija y video.

Esta situación se ve claramente en Argentina, donde la regulación aprobó la prestación de TV de paga por “redes de nueva generación” y en los últimos cinco años Claro creció 32 por ciento sus accesos fijos de banda ancha, hasta llegar a 775 mil a diciembre de 2018. La cifra aún es baja en comparación con otros operadores del mercado sudamericano.

Este año en Brasil, Claro comenzó con la instalación de fibra hasta el hogar (FTTH) en lugares donde no tenía presencia. El objetivo es superar las 100 ciudades para fin de 2019 y 1.5 millones de hogares pasados, es decir, duplicar el número de localidades atendidas a principios de año. El operador conecta los accesos residenciales desde el backbone óptico de Embratel.

Perú es otro ejemplo de esta estrategia. El 60 por ciento de las inversiones previstas para infraestructura se dirigirá a ampliar su red de fibra óptica en el interior del país. La meta es llegar a 15 ciudades en provincias, zonas donde la penetración de Internet fijo ronda 30 por ciento.

La opción por la fibra óptica responde a cambios en el consumo de servicios digitales en los hogares, donde cada vez se conectan más dispositivos que incrementan el consumo de ancho de banda. Es que también cambió el mercado de video en América Latina con la aparición de empresas de contenido audiovisual por Internet del tipo Netflix.

5. Servicios digitales

La irrupción de servicios similares -complementarios o sustitutos- a los que prestan los operadores sobre las redes de Internet, comúnmente conocidos como Over-the-top (OTT), reformuló la industria de las Tecnologías de la Información y Comunicación (TIC).

En un inicio, estos servicios buscaron reemplazar las comunicaciones tradicionales de voz. La expansión de los accesos de banda ancha fija y móvil habilitó la proliferación de OTT que menguaron ingresos de los operadores por servicios telco tradicionales (voz y mensajería) hasta convertirse, en algunos casos, en el estándar mismo del servicio, como el caso de WhatsApp y Netflix.

Este nuevo escenario obligó a los operadores a replantear su posición en el ecosistema digital con diversas fórmulas: competencia con los OTT o integración de los mismos en sus propuestas de servicios convergentes.

AMX fue uno de los primeros operadores telco en prestar servicios nacidos bajo la fórmula OTT. Esta estrategia se convirtió en una de las apuestas fuertes de la compañía para la comercialización de contenido de video y audio entregados por medio de Internet.

El servicio de contenido más importante de la compañía es Claro Video, con una oferta que supera los 25 mil títulos en todos los mercados de América Latina y el Caribe en los que opera AMX. Las opciones de comercialización incluyen video bajo demanda por suscripción, por transacción y venta electrónica de contenido, con opción de compra o alquiler de estrenos y servicios opcionales adicionales como suscripciones y otros servicios de contenido a través de una plataforma de pagos, incluido acceso a FOX y HBO.

Gráfico 11. Portada de Claro Video

Fuente: Claro Video.

En algunos mercados, AMX tiene una estrategia agresiva para instalar su producto de video streaming. Por ejemplo, en Chile, durante la pasada Copa América de fútbol que tuvo lugar en junio, Claro abrió su plataforma de video de manera gratuita para todos aquellos que quisieran acceder y así mostrar el funcionamiento de Claro Video.

Además, AMX también ofrece un servicio de descarga de contenido musical ilimitado, con comerciales, en 16 países de América Latina y Europa, denominado Claro Música, que contiene más de 50 mil títulos.

Gráfico 12. Publicidad de Claro Música

Fuente: YouTube.

Otros servicios que ofrece AMX a sus clientes en un entorno de vida digital es Claro Drive, un espacio virtual para el alojamiento de archivos en la nube y Claro VoWiFi, para comunicaciones de voz bajo una conectividad WiFi donde el usuario mantiene su número telefónico en cualquier lugar del mundo. Este tipo de servicios van en respuesta a otros similares ofrecidos por compañías nacidas en la era digital.

AMX también cuenta con alianzas con jugadores de Internet. Por ejemplo, selló una alianza comercial con Google con el fin de ofrecer acceso a G Suite, la plataforma de aplicaciones que incluye Gmail, Docs, Drive, Calendario y Hangouts, orientada al mercado corporativo.

5.1. Infraestructura digital

AMX cuenta con una sólida infraestructura para la oferta de servicios TIC, con 241 mil 990 radiobases 2G, 3G y 4G en el mundo, más de 859 mil kilómetros de fibra óptica y 27 centros de datos para administrar soluciones de Cloud Computing (infraestructura como servicio, software como servicio, seguridad y comunicaciones unificadas, entre otros).

Además, la compañía posee el cable submarino AMX-1, que conecta a Estados Unidos con Centroamérica y Sudamérica, con una longitud de 17 mil 500 km y 11 puntos de aterrizaje. El tendido brinda conectividad internacional a sus subsidiarias en y terceros en esas regiones.

Gráfico 13. Tendido del AMX-1

Fuente: Telegeography.

A su vez, América Móvil y Telxius (Telefónica) colaboran en un nuevo cable submarino para impulsar los servicios de comunicación en la región del Pacífico latinoamericano. La capacidad inicial del nuevo sistema será de 108 Tbps, con seis pares de fibras y la latencia más baja desde Guatemala hasta Chile. El cable submarino estará listo a finales de 2020.

Gráfico 14. Tendido del cable submarino del Pacífico

Fuente: Signals IoT.

5.2. Internet de las cosas

Internet de las cosas (IOT) es uno de los negocios incipiente donde apunta AMX. Para ello, en algunos mercados, como Colombia, México y Brasil ha lanzado servicios de IoT de banda angosta (NarrowBand IoT, NB-IoT) y LTE Cat-M sobre redes 4G.

En Colombia, Claro destinó más de 5 millones de dólares para la implementación de NB-IoT, con foco en soluciones de ciudades inteligentes y agricultura, entre otros verticales.

Claro Brasil también está en proceso de renovar sus radiobases para tecnologías 4.5G, NB-IoT y LTE Cat-M. El objetivo es culminar 2019 con 80 por ciento de las 19 mil 373 radiobases actualizadas. El operador contrató a Ericsson para la región sur, a Huawei para Centro-Oeste y parte del Sureste, y a Nokia para Norte y Noreste). La compañía apunta a cuatro verticales en principio: agronegocios, gestión de flotas, salud y ciudades inteligentes, con soluciones end to end provistas por desarrolladores asociados. Según datos oficiales del regulador Anatel, Claro ya es uno de los mayores operadores IoT con 6.2 millones de accesos M2M (máquina a máquina).

También en Brasil, AMX por medio de Embratel invertirá alrededor de 7 millones de dólares en nuevas tecnologías como Edge Computing (computación en el borde de la red), de cara al desarrollo de Internet de las cosas y la futura 5G. 

El objetivo del operador es modernizar 12 centros de datos en 2019 donde aloja soluciones cloud para dar respuesta al mercado de aplicaciones que requieren de baja latencia.

[1] Tipo de cambio tomado al término del periodo.

Telefónica es uno de los mayores grupos de telecomunicaciones del mundo. A mayo de 2019, la compañía tenía operaciones en Europa (España, Alemania y Reino Unido) y en nueve mercados latinoamericanos (Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Ecuador, México, Perú, Uruguay y Venezuela).

1. Descripción de Telefónica

La compañía ofrece un completo portafolio de servicios tanto para el mercado masivo –voz, datos, video, servicios digitales, fijo y móvil-  como para el corporativo –servicios internacionales, transmisión de datos, cómputo en la nube, ciberseguridad, Big Data y analíticas, Internet de las cosas (IoT, por sus siglas en inglés), entre otros.

Grafico 1. Empresas de Grupo Telefónica

Fuente: Telefónica.

2. Finanzas

Los ingresos de Telefónica para 2018 fueron de 58 mil 383 millones de dólares, una caída de 1.95 por ciento frente a 2017. A diferencia de la facturación, el resultado operativo antes de amortizaciones se mantuvo casi plano entre 2018 y 2017, con un leve incremento del 0.07 por ciento a 18 mil 670 millones de dólares y un margen sobre ingresos del 31.98 por ciento.

El resultado neto del ejercicio fue positivo en 3 mil 994 mdd, frente a 3 mil 586 millones de 2017, 11.3 por ciento superior.

Gráfico 2. Telefónica: evolución de ingresos, OIBDA y resultado neto, global (US$ millones)

Fuente: DPL sobre datos del balance.

Los gastos de capital (CaPex) totalizaron 8 mil 118 mdd y muestran un descenso desde los 9 mil 577 millones invertidos en 2015.

Gráfico 3. Telefónica: gastos de capital, global (US$ millones)

Fuente: DPL sobre datos del balance.

Durante los últimos años, Telefónica ha realizado esfuerzos en la reducción de su deuda, principalmente con la venta de activos y reestructuraciones societarias. A finales de 2018, el adeudamiento totalizó 50 mil 100 mdd, un descenso de 4 mil 636 millones durante los últimos cinco años.

Gráfico 4. Telefónica: evolución de la deuda, global (US$ millones)

Fuente: DPL sobre datos del balance.

Los ingresos de Telefónica provienen principalmente de las operaciones de España, que da cuenta de 26.1 por ciento de la facturación con US$ 12.706 millones. Brasil ocupa el segundo mercado en importancia con ventas por 10 mil 126 millones de dólares que representan 20.8 por ciento del total.

Si se toman datos estrictamente geográficos, América Latina responde por 42.9 por ciento de los ingresos, es decir, 20 mil 868 mdd para el año 2018.

Gráfico 5. Telefónica: distribución de ingresos, global 2018

Fuente: DPL sobre datos del balance.

3. Telefónica en América Latina

Para 2018, Telefónica reportó ingresos por 25,052 millones de dólares en América Latina, una caída de 11 por ciento con respecto a 2017. En consonancia con las ventas, el resultado operativo antes de amortizaciones bajó 2.68 por ciento frente a 2017 y se ubicó en 8 mil 590 millones.

Las ganancias también cayeron  21 por ciento a 4 mil 430 millones. Parte de las bajas reportadas se explican por fluctuaciones cambiarias de las monedas locales donde presta servicios la compañía.

Gráfico 6. Telefónica: ingresos, OIBDA y resultado neto, América Latina (US$ millones)

Fuente: DPL sobre datos del balance.

Brasil representa 48.5 por ciento de los ingresos de Telefónica en América Latina a 2018. El segundo mercado por volumen de negocios es Argentina (11.1%), aunque su facturación sea cuatro veces menos que la del gigante sudamericano.

Gráfico 7. Telefónica: distribución de ingresos por mercado, 2018, América Latina

Fuente: DPL sobre datos del balance.

La distribución de ingresos por servicios indica claramente la tendencia del mercado de telecomunicaciones: 75 por ciento de las ventas de Telefónica refieren a los móviles, tanto en servicios de voz, como de banda ancha o venta de celulares.

En el universo de los servicios fijos, 50 por ciento de los ingresos responde a banda ancha y servicios relacionados, por encima de la voz y de la TV de paga.

Gráfico 8. Telefónica: distribución de ingresos por servicio, 2018, América Latina (US$ millones)

Fuente: DPL sobre datos del balance.

El total de accesos de Telefónica en América Latina llega a 233.28 millones, de los cuales 183.7 millones son móviles y 49.52 son fijos.

En este último rubro debe tenerse en cuenta que producto de la convergencia, el número de líneas reales es menor, dado que por un solo cable pueden ofrecerse más de un servicio, como banda ancha o TV de paga.

Gráfico 9. Telefónica: accesos por servicio, América Latina, 2018 (000)

Fuente: DPL sobre datos del balance.

La apuesta del operador es incrementar sus accesos de banda ancha, tanto móvil como fija y hacia allí apuntan sus inversiones.

En el caso de los accesos móviles, para los mercados de Brasil, Argentina, Chile, Perú, Colombia y México el promedio de penetración de 4G LTE en su base de clientes es de 44 por ciento a fin de 2018, un incremento de 8 puntos porcentuales frente al 36 por ciento de penetración LTE en su base de diciembre de 2017.

Gráfico 10. Telefónica: evolución de accesos 4G LTE y penetración con base de clientes, mercados seleccionados, 2018 (000)

Fuente: DPL sobre datos del balance.

Un dato destacado es que sólo Brasil supera el promedio de 44 por ciento de penetración LTE en la base de clientes móviles de Telefónica, con 63.3 por ciento. El resto de los mercados se ubica por debajo, siendo Argentina el más próximo a la media, con 43 por ciento. Estas cifras indican la importancia del mercado brasileño para Telefónica, tanto en volumen de ventas como en montos de inversiones y políticas comerciales.

En los accesos fijos tradicionales (telefonía) se nota un declive en todos los mercados, con excepción de Perú. Se evidencia la sustitución de líneas fijas por móviles, así también como variantes Over-the-top para comunicaciones de voz.

También es escaso el incremento de las líneas xDSL en la base de accesos de Telefónica, apenas 43 mil 800 accesos entre 2017 y 2018: de 13.19 millones a 13.24 millones.

Sin embargo, como se muestra en el siguiente gráfico, esta mínima adición de accesos de banda ancha xDSL frente a la caída de líneas telefónicas fijas da como resultado un incremento de la penetración del xDSL sobre las líneas tradicionales de voz.

Gráfico 11. Telefónica: evolución de accesos fijos (Voz y XDSL) y penetración en la base de clientes, mercados seleccionados, 2018 (000)

Fuente: DPL sobre datos del balance.

Es que desde hace años, Telefónica se encuentra en un proceso de modernización de redes para acometer con fibra en diferentes variantes. En aquellos mercados donde cuenta con redes HFC, esta tecnología también es una variante superior al xDSL en términos de velocidad y estabilidad de la conexión. Además, las averías en la fibra suelen ser 50 por ciento menos que en la red tradicional de cobre.

Se estima que el incremento de las redes de fibra haga bajar el costo del despliegue de los tendidos, en parte por economías de escala, pero también por el expertise que van logrando los empleados de planta externa, lo que redunda en menores tiempos de despliegue y conexión.

La evolución de los accesos FTTx (fibra en sus diferentes modalidades de acceso) y HFC  (principalmente en Perú) es significativa. Pasó de 6.32 millones de accesos en 2017 a 7.78 millones en 2018, 23 por ciento más.

Gráfico 12. Telefónica: evolución accesos FTTx y HFC, mercados seleccionados, 2018 (000)

Fuente: DPL sobre datos del balance.

Es de esperar que el número de accesos con fibra incremente en los próximos años, debido a las inversiones en el despliegue de red y los hogares ya pasados. El mayor ancho de banda que posibilita la fibra permite a Telefónica ampliar la cantidad de servicios que puede ofrecer. En este sentido, el operador –al igual que varios operadores de telecomunicaciones- busca salir del negocio de conectividad para centrarse en un modelo que añada valor al cliente.

En total, Telefónica lleva pasados 17 millones de hogares con fibra en América del Sur; del total, 8.7 millones corresponden a Brasil.

Cada mercado de los señalados tiene su particularidad, debido a restricciones regulatorias, entorno competitivo y propósitos específicos de Telefónica en los mismos. Cabe destacar que el tendido de fibra es una evolución tecnológica del negocio fijo, y Telefónica, por ahora, sólo acomete hogares con redes ópticas donde es incumbente.

Como se dijo, en Brasil Telefónica pasó con fibra 8.7 millones de hogares en San Pablo. Durante 2018 agregó 30 ciudades nuevas. La existencia de la fibra moderó la pérdida de clientes de TV de paga, a la vez que los servicios IPTV promueven un mayor ingreso por usuario (ARPU). El número de clientes creció casi 10 por ciento interanual.

En Argentina, los accesos xDSL cayeron 10 por ciento (151,000) aunque el avance de las conexiones FTTx compensaron la caída. Entre 2017 y 2018, Telefónica agregó 224 mil 800 accesos ópticos. Los hogares pasados llegan a 2.1 millones de hogares.

Chile es el primer país suramericano donde Telefónica inició pruebas de IPTV. Con el tendido de fibra el negocio parece repuntar, aunque no compensa las pérdidas sufridas en TV de paga satelital (DTH). En este mercado, Telefónica tiene pasados 1.9 millones de hogares con fibra y conectó 522 mil 900.

En Perú, Telefónica avanza con conexiones de fibra y refuerza su propuesta de banda ancha con accesos HFC. Entre ambas tecnologías tiene pasados 4.2 millones de hogares y 1.5 millones de abonados.

El despliegue de fibra en Colombia alcanza los 1.13 millones de hogares, de los cuales acceden al servicio 303 mil 700.

4. Estrategia comercial

En todos los mercados donde presta servicios, la estrategia comercial de Telefónica puede conceptualizarse como de paquetización de productos. En algunas operaciones, por supuesto, el nivel de empaquetamiento de servicios es mayor dada la oferta comercial presente.

Un claro ejemplo es el lanzamiento de Movistar Play, un servicio de video bajo demanda que incluye producciones propias y de terceros, que como lanzamiento viene incluido para los clientes del operador. En algunos mercados, como Chile, las ofertas de servicios digitales incluyen Movistar Música.

En síntesis, Telefónica de a poco se introduce en el mundo de contenidos digitales que ofrece a su base de clientes, con foco en móvil. En este sentido, destaca el acuerdo que el operador realizó con Netflix en diciembre de 2018, a partir del cual la compañía estadounidense se integra a la plataforma Over-the-top (OTT) de Telefónica.

Es decir, los clientes de Movistar Play podrán acceder a Netflix desde una misma plataforma de navegación. Además, podrán contratar el servicio de Netflix y pagarlo en la factura de Telefónica. Este aspecto es relevante en mercados latinoamericanos, donde la penetración de las tarjetas de crédito es menor a la de mercados desarrollados.

En aquellos mercados donde presta servicios fijos, el objetivo es empaquetar banda ancha y video, incluido Movistar Play. Este servicio culminó 2018 con 796 mil cuentas registradas.

También ofrece paquetes que incluyen servicios móviles. El avance de los tendidos de fibra permite una oferta variada en velocidades, con máximos de 600 Mbps (Chile), 300 Mbps (Argentina, Brasil) y 200 Mbps (Colombia). En Perú, la velocidad máxima ofrecida es de 60 Mbps.

El objetivo del empaquetamiento de servicios es mantener la fidelidad de los clientes e incrementar los ingresos.

Sin embargo, Telefónica ha dado otro paso en el mercado de video bajo demanda. En abril de 2019 anunció en España un nuevo servicio OTT de video que puede ser contratado por personas que no son clientes del operador y competirá en el duro mercado donde juegan Netflix, HBO, Disney, entre muchos otros. Estará disponible desde junio y es esperable que esté disponible en América Latina en un futuro.

4.1 Hardware

De a poco, Telefónica ha comenzado a comercializar dispositivos que habilitan y simplifican el uso de sus servicios de conectividad. Como ejemplo se puede mencionar un módem inteligente para conectividad Wi-Fi en el hogar.

Este módem está disponible para conexiones de fibra óptica y permite la conexión de diferentes aparatos (smartphones, televisores inteligentes, computadoras). El módem posee una aplicación que permite gestionar la conectividad inalámbrica dentro del hogar y saber qué dispositivo se encuentra conectado.

En esta línea, Telefónica también comercializa un repetidor Wi-Fi para amplificar la señal inalámbrica.

Gráfico 13: Módem Smart WiFi

Un aspecto más destacado de estos productos de hardware que comercializa Telefónica se encuentra en Movistar Home, un altavoz inteligente cuyo “cerebro” es Aura (ver Digitalización, Cuarta Plataforma). A abril de 2019, este producto estaba disponible en España para clientes que contratan fibra y contenidos, cuentan con el Wi-Fi inteligente detallado líneas arriba y línea celular.

Gráfico 14: Ecosistema Smart Home

A partir de comandos de voz, Movistar Home permite realizar llamadas telefónicas, controlar la iluminación del hogar, acceder a juegos online, manejar el SmarTV, interactuar en redes sociales, entre otras funciones. El dispositivo también permite realizar compras vía Internet con comercios seleccionados.

5. Desinversiones

En los últimos cinco años, Telefónica ha comenzado un proceso de reducción de deuda que, como se indica en este informe, llega a 50 mil 100 millones de dólares a diciembre de 2018.

En este tiempo, la compañía ha puesto a la venta varios de sus activos; por diferentes circunstancias, algunas de estas operaciones se han concretado y otras no.

Entre los movimientos más destacados que mostraron las intenciones de Telefónica se puede mencionar la intención de venta de O2, operador de Reino Unido. En mayo de 2016, la Comisión Europea desaprobó la venta de O2 a Hutchison; la decisión fue tomada a instancias del británico Competition and Markets Authority (CMA). La operación suponía ingresos por 13 mil millones de euros para Telefónica, que serían destinados a reducir la deuda financiera neta del operador.

Telefónica también intentó sacar a la bolsa al operador británico, pero las condiciones del mercado no fueron favorables en épocas donde la ciudadanía británica votó por la salida de Gran Bretaña de Europa, proceso conocido como Brexit. A diciembre de 2018, Telefónica aún mantenía 100 por ciento de Telefónica Reino Unido.

En febrero de 2012, Telefónica anunció la creación de Telxius, una empresa donde que agrupó los activos de infraestructuras, que en ese entonces incluían alrededor de 15 mil torres de telecomunicaciones en varios países, además la red internacional de 31 mil km de fibra óptica subacuática del Grupo, incluido el SAM-1, un cable submarino que conecta Estados Unidos con Centro y Suramérica. El objetivo mencionado era mejorar la gestión de estas infraestructuras a escala global.

Telxius fungió como moneda de canje para achicar la deuda de Telefónica frente a la vetada venta de O2, la operación británica. En mayo de 2016 se conocieron planes para realizar una oferta pública inicial de acciones (IPO, por sus siglas en inglés) de 40 por ciento de la filial de infraestructura para octubre de 2016. En septiembre de ese año, Telefónica anuló la salida a Bolsa de Telxius debido a la baja demanda recibida.

Finalmente, en febrero de 2017, Telefónica anunció la venta de 40 por ciento de Telxius al fondo de inversiones KKR. La operación se hizo en dos tramos: en el primero Telefónica vendió 24.8 por ciento de Telxius y en noviembre de 2017 completó la venta del 15.2 por ciento faltante. En total recaudó  mil 275 millones de euros

En mayo de 2019, Telefónica acordó la venta de 11 Data Centers a Asterion Industrial Partners, firma independiente de gestión de inversiones en infraestructuras en Europa, por un importe total de 550 millones de euros. El acuerdo se complementa con la firma de un contrato de prestación de servicios de housing. De esta forma, Telefónica seguirá prestando y gestionando los servicios que viene ofreciendo a sus clientes desde estos Data Centers y mantendrá la relación directa con ellos.

Pero las mayores operaciones de desinversión son las ventas que Telefónica hizo de sus operaciones de Centroamérica. El movimiento tuvo dos etapas. En enero de 2019, Telefónica vendió las operaciones de Guatemala y El Salvador a América Móvil por 293 y 277 millones de euros, respectivamente.

Un mes después, en febrero, Telefónica anunció su acuerdo con Millicom International Cellular para desprenderse de la operación de Costa Rica (503 millones de euros), Panamá (573 mde) y Nicaragua (379 mde).

Definitivamente, la venta de las filiales centroamericanas de Telefónica demuestra que la compañía se encuentra en una nueva fase estratégica y competitiva, más relacionada con los servicios digitales y valor añadido que por una competencia de mera cuota de mercado y expansión internacional. Bajo este marco y siempre bajo la premisa de reducir deuda, se abren posibilidades de nuevas desinversiones en América Latina.

Desde hace un tiempo el mercado prevé la venta de la operación mexicana. Telefónica ha invertido fuerte en México y los resultados no han sido los esperados. El ingreso de AT&T imprimió una nueva dinámica al mercado y la sólida presencia de Telcel (América Móvil) requieren de un esfuerzo que pareciera que Telefónica no está dispuesta a hacer, en un escenario que a futuro cercano se tiñe de 5G. En México, Telefónica se ha desprendido de algunos activos, como aquellos relacionados con su red nacional de fibra óptica.

Otro de los activos que trascendió estuvo bajo análisis es Telefónica de Argentina. La idea era sacar a la bolsa una parte de la filial; lo recaudado iría a reducir deuda. Sin embargo, la inestabilidad económica del país austral y la devaluación de la moneda local pospuso los planes.

En Colombia también Telefónica debe resolver una situación. Allí comparte con el Estado la sociedad, quien posee 32.5 por ciento de las acciones. El estado colombiano puso a la venta su participación en julio de 2018 y tiene como plazo hasta julio de 2019, aunque puede extender los tiempos o suspender la enajenación accionaria.

6. Digitalización

Telefónica está encaminada a transformarse hacia una compañía de plataformas. La primera plataforma está compuesta por las redes y las infraestructuras, que posibilitan la conectividad. Esta plataforma lleva adelante un programa de virtualización de la arquitectura de red, UNICA, que, sintéticamente, tiene como componentes:

• Infraestructura de Virtualización de Funciones de la red (Network Functions Virtualization Infrastructure, NFVI), compuesta por el conjunto de tecnologías de virtualización y recursos físicos que conforman el ambiente de ejecución para la virtualización de funciones de red (VNF).
• Un Administrador de Infraestructura Virtualizada (Virtualized Infrastructure Manager, VIM), que administra el entorno de virtualización y la conectividad entre elementos de virtualización, ya sean máquinas virtuales o contenedores. La conectividad utiliza capacidades de redes definidas por software (SDN) que controlan los elementos de conmutación tanto físicos como virtualizados.
• Administración y Gobernanza, conjunto de capacidades que gestionan los recursos y los relacionan con el necesidades de VNFs individuales.
• Portal UNICA, con módulos clave para la operación y supervisión de toda la infraestructura de UNICA y son críticos para la provisión de una solución de calidad. El Portal proporciona la interfaz de usuario para las capacidades de UNICA.

Gráfico 15. UNICA: arquitectura de infraestructura

Este programa de virtualización tiene como objetivo acercar la infraestructura al cliente, para aumentar la funcionalidad y la automatización. UNICA ha sido desplegado en 11 países y cuenta con dos centros globales.

La segunda plataforma contempla la transformación de sistemas y TI. A finales de 2018, 65 por ciento de los procesos están digitalizados y gestionados en tiempo real, lo cual mejora “time-to-market” de los servicios y la experiencia de cliente.

La tercera plataforma está compuesta por la oferta de productos y servicios.

La cuarta plataforma de relacionamiento con los clientes fue presentada en 2017 y está basada en Intelihincia Artificial. Denominada Aura, esta plataforma recoge los datos generados por las otras tres plataformas para mejorar la calidad de la relación con los clientes de la compañía.

Gráfico 16. Aura en la página web de Vivo

A modo de un asistente virtual (como aplicación móvil o similar a un chatbot en las página web del operador), Aura permite a los clientes gestionar sus servicios de forma simple, transparente y segura. Está disponible en seis países y durante 2019 se prevé lanzar en otros tres mercados. La diferencia de Aura con otros asistentes virtuales es que permite actuar con el terminal, y también con la red y los servicios de Telefónica.

6.1 Alianzas digitales

Telefónica parece haber dejado atrás el enfrentamiento que caracterizó los últimos años a la presidencia de César Alierta, al frente de la compañía entre 2000 y 2016, con las grandes empresas de Internet, especialmente con Facebook y Google.

El nuevo presidente, José María Álvarez-Pallete, quien asumió en reemplazo de Alierta, ha dado un giro a la relación con estos gigantes digitales.

En términos de conectividad, Telefónica ha sellado una alianza con Facebook, de la cual también forman parte el Banco Interamericano de Desarrollo (a través de BID Invest) y el Banco de Desarrollo de América Latina (CAF), con el fin de crear una compañía independiente de infraestructura para llevar banda ancha móvil a poblaciones remotas de Latinoamérica. Los primeros pasos de esta alianza se dieron en Perú.

Los primeros meses de 2019 fueron muy activos en anuncios de alianzas con empresas nacidas en el mundo digital. Por ejemplo, Telefónica y Microsoft conformaron una alianza estratégica para colaborar en proyectos para acelerar la innovación en Telefónica. El acuerdo se basa en trabajo conjunto de las compañías en el desarrollo de Aura (cuarta plataforma), donde Azure Cognitive Services es su motor. El nuevo acuerdo permitirá combinar las redes de Telefónica y su relación con los clientes con la plataforma Microsoft Azure AI (Inteligencia Artificial) para diseñar los servicios que el operador ofrecerá a futuro. Las compañías extenderán el uso de Azure Cognitive Services en la relación con los clientes y los procesos de negocio para generar nuevas experiencias en el hogar impulsadas por la Inteligencia Artificial y explorarán el uso de tecnologías inteligentes para transformar las redes.

Otra nueva alianza presentada es la que Telefónica firmó con la Organización Mundial del Turismo para impulsar la digitalización del sector turístico. El acuerdo, que incluye una primera fase hasta fin de 2020, contiene cuatro líneas de acción: emprendimiento digital; aplicación de nuevas tecnologías en el sector turístico; educación digital y capacitación; y el desarrollo de una Agenda Digital específica para la industria del turismo.

Telefónica también apuesta por Internet de las cosas. En abril de 2019, a través de su unidad de ciberseguridad ElevenPaths, creó una nueva unidad de ciberseguridad IoT, IoT Cybersecurity Unit, donde reúne las capacidades de ciberseguridad e IoT de la compañía para crear nuevas soluciones y adaptar su oferta actual de ciberseguridad a este campo.

Para estas actividades, Telefónica amplió su colaboración con Subex, compañía especializada en soluciones de analítica para el sector de las telecomunicaciones, con quien ya ofrece una solución de gestión de fraude (FMaaS).

El nuevo ámbito de colaboración se extiende al análisis del tráfico de datos generado por dispositivos IoT y la detección de amenazas específicas en este ámbito.

Acaba de concluir una nueva edición del Mobile World Congress realizado en Barcelona. Como es habitual, el evento anticipa varios tópicos (tecnológicos, políticos, regulatorios, de negocios) de los que se debatirá durante 2019 y más allá. En esta versión 2019 del MWC, una de las tendencias que dejó de ser promesa para transformarse en una realidad incipiente fue 5G.

La tecnología 5G puede considerarse desde múltiples perspectivas, incluyendo usuarios, fabricantes, aplicaciones, operadores de red y servicios y proveedores de contenido. Los parámetros IMT-2020 –pueden ser cumplidos por diferentes tecnologías, incluida 5G– se pueden implementar en una variedad de contextos. En general, se identifican tres: banda ancha mejorada (eMBB), comunicaciones de baja latencia ultra confiables (URLLC) y comunicaciones de tipo máquina masivas (MTCTC).

Entre algunas de sus características técnicas, la Unión Internacional de Telecomunicaciones (UIT) destaca para algunos de los escenarios mencionados velocidades pico de bajada de 20 Gbps y 10 Gbps de subida; experiencia del usuario con descargas de 100 Mbps y 50 Mbps de subida, latencias entre 1 y 4 milisegundos y la posibilidad de conectar un millón de dispositivos por km2. Estas características técnicas habilitan una serie de nuevos servicios: ciudades inteligentes, vehículos conectados, automatización industrial, Internet de las cosas, hogares inteligentes, Realidad Aumentada, entre otros.

5G es frecuentemente mencionado como un habilitador para la transformación digital. Lo cierto es los primeros lanzamientos apuntan a un modelo de negocio conocido por los operadores –y poco disruptivo: banda ancha fija inalámbrica (FWA).

A febrero de 2019, 23 operadores en 13 mercados anunciaron el lanzamiento de 5G en sus estaciones base, según datos de la Global mobile Suppliers Association (GSA). Dos de estos operadores tienen equipamiento no compatible con estándares 3GPP (Verizon y C Spire, ambos de Estados Unidos). Once operadores lanzaron con disponibilidad limitada servicios 5G FWA y ocho han lanzado servicios móviles 5G –también con limitada disponibilidad. En todos los casos, los dispositivos de acceso del usuario final son escasos en número y variedad. A su vez, la cobertura geográfica de las redes está restringida a algunas áreas clave de ciudades importantes.

En este escenario cabe interrogarse si 5G será solamente mayor velocidad y menor latencia. La pretensión inicial indica que no, que esta tecnología será un habilitador para la transformación digital, en conjunto con otras como Big Data, analíticas, Internet de las cosas (IoT), Inteligencia Artificial, entre varias.

De esta manera, el nivel de adopción de 5G ya no obedecerá tanto al mercado masivo como las generaciones móviles anteriores, sino que dependerá de la madurez de un ecosistema digital que pueda satisfacer y, a la vez impulsar, las demandas –mayormente empresariales– de la transformación digital.

La escena latinoamericana

Si bien América Latina es una región muy receptiva a los adelantos tecnológicos, la llegada de 5G dependerá primero de lo que sucede en el resto del mundo, primordialmente en Estados Unidos y Europa. Tal como sucedió con otras generaciones móviles.

Es que las millonarias inversiones para habilitar 5G requerirán de economías de escala y músculo financiero de parte de los operadores. Y, por el momento, apuntan a maximizar las redes 4G con mejoras tecnológicas (LTE-Advanced; LTE-Advanced Pro) y recuperar inversiones, mientras asumen una estrategia “wait and see” frente a 5G.

Por su parte, las autoridades regulatorias deberán despejar el camino con normas más flexibles para una convergencia de servicios que se amplía día a día en servicios y con nuevos jugadores. También tendrán que atender la necesidad de otorgar y disponer la mayor cantidad posible de espectro radioeléctrico –insumo esencial para la industria móvil. Aquí el desafío será  equilibrar la histórica voracidad fiscal con el desarrollo de un nuevo ecosistema digital, entre varias otras cosas. Se sabe: mientras la industria encara la modernización digital que implica 5G, la regulación lleva velocidades analógicas.

Por lo pronto, varios operadores vienen realizando pruebas con la nueva tecnología. Claro Brasil inició el camino en octubre de 2016. Y una decena de operadores en diferentes países también testearon 5G. De los operadores que han hecho pruebas, sólo Telcel planea un lanzamiento 5G en 2020.

Las proyecciones de GSMA Intelligence indican que habrá 61.9 millones de accesos 5G en América Latina para 2025, con 41 por ciento de la población cubierta.

El grueso de los lanzamientos comerciales ocurrirá a partir 2021. El paréntesis de tiempo frente a Estados Unidos, Europa o Asia obedece, en gran parte, a que 4G LTE tiene camino por recorrer.

Y, al igual que lo que sucede en el resto del mundo, los operadores de la región no perciben un modelo de negocios que justifique nuevas redes. Básicamente, ese es el nudo gordiano que deberán desatar los operadores: definir su lugar en el ecosistema digital. Pueden ser proveedores de conectividad en un mundo que se digitaliza o escalar propuestas que generen valor con tecnologías de transformación digital. La demanda existe y también puede generarse en una economía internacionalizada y enlazada por cadenas productivas.